中國基金市場“公”“私”分明

2024年，我國基金市場規(guī)模繼續(xù)增長。截至2024年12月，兩個主要的基金市場公募基金市場和私募基金市場凈資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)到52.8萬億元，較上年末增長10.1%。

1. 公募基金：市場發(fā)展局勢向好，規(guī)模再創(chuàng)新高
我國公募基金起始于1998年。與其他金融行業(yè)相比，公募基金自始即大量吸收成熟市場行之有效的制度經(jīng)驗，并持續(xù)改進(jìn)，為行業(yè)長治久安奠定了法治基礎(chǔ)。

總體來看，2024年公募基金規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。截至2024年末，公募基金市場凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到32.83萬億元，較上年末增長18.93%。公募基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)1.24萬只，較上年末增長7.28%。

我國公募基金投資風(fēng)格穩(wěn)健。從資產(chǎn)類型結(jié)構(gòu)來看，我國公募基金可劃分為股票型、混合型、債券型、貨幣市場型、另類投資型等。不同于美歐以股票基金為主的市場結(jié)構(gòu)，中國公募基金市場以貨幣基金為主，債券基金為輔。

公募基金規(guī)模增長主要受益于被動指數(shù)基金和貨幣基金規(guī)模增長。同時，本年度宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性一定程度上影響了公募基金的市場環(huán)境。經(jīng)濟(jì)增長的不確定性使得投資者對穩(wěn)健型資產(chǎn)（如貨幣基金）的需求增加，推動了貨幣基金規(guī)模的大幅增長。

2. 私募基金：整體規(guī)模收縮，僅創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)現(xiàn)增長
自2013年6月《中國證券投資基金法》將私募基金納入統(tǒng)一規(guī)范以來，我國私募基金活力迸發(fā)，已經(jīng)發(fā)展為創(chuàng)新資本形成的重要載體。截至2024年12月，我國私募基金市場凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到19.93萬億元，較上年末下降1.92%。私募基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)14.41萬只，較上年末下降5.81%。

從投資類型結(jié)構(gòu)來看，中國私募市場以私募股權(quán)基金為主導(dǎo)，占據(jù)過半資產(chǎn)規(guī)模；私募證券投資基金為第二大主流類型。創(chuàng)業(yè)投資基金近年來增速穩(wěn)步攀升且發(fā)展迅猛，2024年末其資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)3.36萬億元，較上年擴(kuò)容4.63%。

總體來看，2024年是中國內(nèi)地私募基金跌宕起伏的一年。雖存在峰回路轉(zhuǎn)的時機(jī)，但行業(yè)整體業(yè)績大體仍呈現(xiàn)出增速下滑、規(guī)模縮水的態(tài)勢，私募基金市場一度損失較大、募資艱難，行業(yè)整體在挑戰(zhàn)和機(jī)遇中前行，其原因與私募基金規(guī)范體系、行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格密不可分。

展望未來，中國基金行業(yè)將在復(fù)雜的宏觀環(huán)境中持續(xù)發(fā)揮其發(fā)展韌性，行業(yè)管理規(guī)模仍將保持穩(wěn)步增長。在持續(xù)低利率背景下，其監(jiān)管政策的不斷完善與回歸“受人之托，代人理財”本源的推進(jìn)，基金公司被促使尋求更多元的資產(chǎn)配置，并同時促進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的跨領(lǐng)域資源整合。

編輯 | 楊曦
審核丨秦婷
責(zé)編 | 蘭銀帆