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“TI的28335崩盤了”

3月中下旬，這句話開始在行業(yè)群里流傳。就在半個多月前，這顆料還被搶到120元，如今已跌去大半。不只是28335，這波一起火起來的幾顆TI、ST料，幾乎都走出了同一條曲線：沖得猛，跌得快。甚至有人直接說：“這幾顆料一直沒走出華強北。”

來源：社交媒體

閱讀本文，你將了解：曾經(jīng)價格暴漲的TI、ST熱門料，現(xiàn)在啥情況了？每個料走勢有啥差別，為什么會出現(xiàn)這種情況？

01

暴漲的熱門料

又暴跌了

3月以來，現(xiàn)貨市場上ST和TI的熱度明顯起來了。

3月第一周，市場便傳出了TI的漲價函，函中表示，TI部分產(chǎn)品自4月1日起漲價。另有消息表示，這次漲價涉及所有直供客戶和Arrow客戶。此后，部分TI芯片的報價已經(jīng)開始上調(diào)，甚至還出現(xiàn)了“早上一個價，下午一個價”的傳聞。同時，ST也傳出了交期拉長，部分型號報價上漲的消息。

在TI和ST眾多型號齊齊上漲的時候，STM32F405RGT6、TMS320F28335PGFA、STM8S003F3P6、INA139NA/3K等成為了最火的那批“頂流”型號。那段時間，第三方網(wǎng)站上、行業(yè)群里、分銷商之間，翻來翻去聊的基本都是這幾顆。

但熱度來得快，去得也挺快。距離漲價半個月，大約在3月中下旬，就傳出消息說這幾顆料的價格開始往下走，有的甚至跌得比較明顯。

市場上流傳的一個說法是：這些料一直沒走出華強北，都是分銷商之間在互相買賣，背后并沒有真實的終端需求。

而到了現(xiàn)在，這幾顆料的行情已然與3月初大相徑庭，甚至不少人直接說這些料“崩盤”、“砸盤”了。

值得注意的是，雖然四顆料有相似的大致趨勢，但具體情況各不相同，不能一概而論。

STM32F405RGT6

STM32F405RGT6屬于STM32F4的基礎(chǔ)產(chǎn)品線，在入門級和先進(jìn)產(chǎn)品線之間。STM32F405/415 系列專為醫(yī)療、工業(yè)和消費類應(yīng)用而設(shè)計。

STM32F405RGT6常態(tài)價在12元左右。3月9日那周開始明顯異動，最高沖到21元上下，市場上甚至出現(xiàn)過24、25元的報價。但到3月19、20日前后，價格已經(jīng)開始回落。到了3月23日那周市場報價分歧較大，有人報14-16元，也有人認(rèn)為實際成交還在17元上下，低價并沒有那么實，因為市場里不時有人在低價掃貨。目前價格在15元左右未稅。

TMS320F28335PGFA

TMS320F28335PGFA是TI旗下一款具有 150MIPS、FPU、512KB 閃存、EMIF、12 位 ADC 的 C2000? 32 位 MCU。主要用在電機驅(qū)動、電力系統(tǒng)、新能源、ADAS等方向。

有消息傳28335與某款無人機相關(guān)，這顆料也是這波漲得最猛的一顆。去年年底還在32元，3月初已經(jīng)漲到46-47元，3月10日那周報價沖頂，一度到120元。之后開始回落，3月23日那周市場報價基本還在60-75元之間。目前價格在55-60元之間未稅。

STM8S003F3P6

STM8S003F3P6是一款用途廣泛的高性價比8位微控制器，提供8kb閃存程序存儲器，以及集成真實數(shù)據(jù)EEPROM，主要用于消費電子和家用電子的微小控制系統(tǒng)上。

STM8S003F3P6走勢和前兩顆不太一樣。春節(jié)前后在1.2元左右，3月10日前后市場成交含稅到1.5元，之后又到1.7元多，整體相對平穩(wěn)。目前價格在1.45元左右未稅。

INA139NA/3K

INA139NA/3K 是 TI旗下 INA139 系列一款高側(cè)單向電流分流監(jiān)測器。主要應(yīng)用包括：電流分流檢測（如汽車、通信、計算機）、便攜式及電池備份系統(tǒng)、電池充電器、電源管理、手機等。

INA139NA/3K 去年11月價格還在0.17美金，3月10日那周渠道報價已經(jīng)漲到0.5美金（約合人民幣3.4元）。市場上同期有"有人掃貨""一夜翻倍"的說法流傳，并傳言這顆料被用在無人機設(shè)備上。3月23日那周價格已回落至1.4-1.6元附近，目前價格仍在1.45元左右未稅。

總體來看，這四顆料3月的行情有一個共同點：漲得快，但站不住。從沖高到松動，周期都很短，和過去那種慢慢推起來的行情走法不太一樣。

02

為什么會出現(xiàn)這種情況？

該怎么看？

從這四顆料的走勢來看，它們大致都經(jīng)歷了類似的節(jié)奏：先是熱度突然升高，隨后價格在短時間內(nèi)被快速拉高，市場討論達(dá)到高點；再往后，隨著出貨增多，價格開始松動，部分型號甚至出現(xiàn)了“砸盤”聲音，之后逐步回落。

其中，TMS320F28335PGFA和INA139NA/3K屬于TI，STM32F405RGT6和STM8S003F3P6屬于ST。雖然品牌不同、應(yīng)用不同、價格彈性也不同，但它們在這輪行情里的共同特征很明顯：情緒起得快，價格沖得猛，但持續(xù)性不足。

TI的兩顆料熱起來的時間點，基本都集中在3月第一周，疊加"無人機"屬性標(biāo)簽，28335從32元一路漲到120元，INA139也從0.17美金翻到0.5美金，之后雙雙回落。ST的兩顆熱度相對低一些，但疊加當(dāng)時交期變長的市場消息，STM32F405RGT6從12元漲到21元，STM8S003F3P6整體相對平穩(wěn)，但同樣跟著異動了一波。

到了3月17日前后，市場上開始出現(xiàn)“砸盤”的聲音。也正是在這個階段，前面幾顆熱門料開始從快速沖高轉(zhuǎn)向橫盤或回落，市場情緒明顯降溫。不過值得關(guān)注的是，這些芯片的價格雖然回落，但是仍然高于漲價前的價格。

為什么會出現(xiàn)這種情況？

一個很重要的背景是，經(jīng)歷上一輪缺芯潮之后，芯片分銷市場已經(jīng)變得比過去復(fù)雜得多。從去年開始，市場上甚至頻繁出現(xiàn)類似金融市場“小作文”的現(xiàn)象。原廠漲價、交期拉長、某些應(yīng)用爆火，這些信息都會在短時間內(nèi)被迅速放大，并反過來影響市場情緒和價格走勢。

在“砸盤”聲音傳出后，我們也和市場上的一些從業(yè)者聊了聊，大家的判斷并不完全一致。

一部分人認(rèn)為，砸盤是因為漲幅過猛，但部分芯片的需求仍在，市場只是在正常回調(diào)。比如ST的交期還在拉長，市場庫存也在往下走。還有從業(yè)者透露，終端需求穩(wěn)定增長，只是漲價和缺貨的影響還沒完全傳導(dǎo)到下游。

另一部分人則認(rèn)為，囤貨惜售，同行之間收庫存比較多，終端實際拉貨并不多，有價無市，市場自然會崩。

有人補充到，這幾顆芯片的暴漲和回落，和市場資金從存儲涌入到TI、ST 等芯片也有很大關(guān)聯(lián)。

也有行業(yè)老司機指出，看行情要先分清楚是"事件盤"還是"趨勢盤"——是情緒在驅(qū)動，還是有真實需求在支撐。

事件盤由單邊因素引發(fā)，特點是短期爆發(fā)、快進(jìn)快出，比如去年的關(guān)稅行情和安世行情；趨勢盤則是供需兩端疊加，持續(xù)時間更長，需要長期布局。

"像這次TI、ST的熱門芯片行情，當(dāng)前看更接近于'事件盤'。市場上原本的供給沒被完全暴露，原廠漲價、交期延長等觸發(fā)因素引發(fā)了市場情緒，原本壓在倉庫里的庫存短時間內(nèi)陸續(xù)冒出來，價格一上去，供給就被暴露了，砸盤也就隨之而來。"這位老司機補充道，這些行情現(xiàn)在看更像"事件盤"，但隨著AI加速落地，原廠漲價、交期延長持續(xù)演進(jìn)，后面不排除可能演變成真正的趨勢盤。

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