2018年中興華為接連被美國卡脖子，那陣子整個半導(dǎo)體圈都慌了，不少人都覺得中國芯片要涼了。誰能想到，美國這一記悶棍，反倒把中國整個產(chǎn)業(yè)鏈打醒了。從那之后，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)開啟了瘋狂掃貨模式——趁還能進口，能搬多少設(shè)備回來就搬多少。

說這話的不是什么蹭流量的網(wǎng)紅學(xué)者，是美國塔夫茨大學(xué)弗萊徹學(xué)院的教授克里斯·米勒。他本身是經(jīng)濟史學(xué)家，寫的《芯片戰(zhàn)爭》還拿過英國《金融時報》年度商業(yè)圖書獎，一直深耕全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈和地緣博弈這塊領(lǐng)域。拜登政府剛推芯片管制的時候，草案提前走漏了消息，中國企業(yè)直接抓住這個窗口猛囤貨，等禁令正式落地，該買的早就都買完了。這話從美國自己的學(xué)者嘴里說出來，簡直是直接打華盛頓的臉。

SEMI統(tǒng)計過，2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備總銷售額1170億美元，同比漲了10.2%。光中國大陸就吃下了42.3%的份額，采購金額高達495.4億美元，已經(jīng)連續(xù)五年穩(wěn)坐全球最大設(shè)備買家的位置。算下來，全世界快一半的半導(dǎo)體設(shè)備，都拉去中國的工廠裝機了。

這塊最關(guān)鍵的光刻機，一直被荷蘭ASML獨家壟斷。中國企業(yè)早就盯著這個命門，在窗口期把能掃的貨全掃了。瑞銀測算過，2023到2024這兩年，中國進口光刻機總額差不多有200億美元，按光刻機占晶圓設(shè)備支出兩成換算，這批貨能撐起大概1000億美元的產(chǎn)能擴張。這真不是慌了亂買，明擺著就是提前布陣留后手。

ASML自己的營收賬也很說明問題，公司營收從2021年的180億歐元漲到2024年的280億歐元，多賺的100億歐元里，大概75億都來自中國客戶。也就是說，ASML這幾年的增長，七成以上都是中國訂單撐起來的。到2025年三季度，中國市場已經(jīng)占了ASML總收入的42%。ASML的CEO富凱都直白承認，2024和2025年在中國的業(yè)務(wù)非常強勁，但2026年大概率會顯著下降。誰都懂，他也清楚中國客戶在搶時間囤貨，這扇進口窗口馬上就要關(guān)了。

很多人不知道，中國買的大多是DUV光刻機，用來做28納米以上的成熟制程，不是最頂尖的那種。買這么多圖啥？說穿了就是先鋪量，把成熟制程的產(chǎn)能基本盤先攥在自己手里。美國本來想靠限制DUV設(shè)備卡中國脖子，結(jié)果反倒刺激了一波ASML對華出貨的大爆發(fā)。趕在禁令生效前把能買的全拉走，這波操作直接給華盛頓打了個措手不及。

除了ASML賺得盆滿缽滿，日本半導(dǎo)體設(shè)備廠商也跟著吃了一波紅利。2025年2月，日本半導(dǎo)體設(shè)備銷售額同比暴漲29.8%，連著14個月保持兩位數(shù)增長，背后主要就是中國大陸成熟制程擴產(chǎn)帶動的。反觀韓國就慘了，受美國出口管制牽連，對華芯片出口同比直接跌了31.8%。一邊漲一邊跌，全球半導(dǎo)體設(shè)備市場的格局，早就悄悄換了樣子。

光囤進口設(shè)備肯定不是長久之計，自己能造才是真的硬氣。國內(nèi)的北方華創(chuàng)2024年全年營收298.38億元，同比漲了35.14%，凈利潤56.21億元，同比漲了44.17%。到2025年上半年，營收又干到161.42億元，增長勢頭一點沒減。這家公司覆蓋了刻蝕、薄膜沉積、清洗、爐管等好幾道核心工藝，是國內(nèi)唯一能和應(yīng)用材料這類國際巨頭硬碰硬的平臺型設(shè)備企業(yè)。2024年底美國把北方華創(chuàng)連帶著十家子公司拉進實體清單，公司回應(yīng)干脆利落，說不會對業(yè)務(wù)產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

2025年4月，雙方的博弈又升了級。美國雖然暫時沒把半導(dǎo)體放進對等關(guān)稅名單，但之前已經(jīng)按301條款對中國產(chǎn)半導(dǎo)體加征了50%的關(guān)稅。中國這邊也沒慣著，直接宣布從4月10日起，對所有美國進口商品加征34%關(guān)稅，誰都沒讓步。

同一時間，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會放出了一條重磅規(guī)則，明確集成電路的原產(chǎn)地按晶圓流片工廠所在地認定。這條規(guī)則一出，德州儀器、ADI這些在美國本土流片的模擬芯片大廠直接中招，產(chǎn)品進中國就得交高額關(guān)稅。消息出來當(dāng)天，A股半導(dǎo)體板塊直接反彈，納芯微、圣邦股份、思瑞浦好幾家國產(chǎn)模擬芯片企業(yè)集體漲停。

到2025年10月，中國又亮出了一張底牌，那就是稀土管制。商務(wù)部宣布，從12月1日起，稀土相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)出口一律需要申請許可，涵蓋開采、冶煉、加工和磁材制造全鏈條。這一刀砍得相當(dāng)準(zhǔn)，中國握著全球?qū)⒔?0%的稀土供應(yīng)，而稀土恰恰是光刻機磁體和電池的核心原料。ASML的首席財務(wù)官達森當(dāng)時就表態(tài)，中國的稀土管控，會直接影響光刻機的交貨進度。

你卡我進口設(shè)備，我掐你核心原材料。全球化分工這么多年，誰也不可能獨善其身。美國單方面搞脫鉤，代價從來都不是只有中國一方承擔(dān)。不少分析人士看得很透，全面封鎖搞到最后，反倒可能逼著中國搞出自己的光刻技術(shù)，長期來看，受損失的是ASML自己的技術(shù)護城河和全球市場地位。

米勒對當(dāng)前這個局面的判斷反而很冷靜。他說中國是在用長周期的產(chǎn)業(yè)政策重塑半導(dǎo)體版圖，增加國內(nèi)產(chǎn)量、推廣買國貨的策略已經(jīng)開始出成果了。這不是臨時抱佛腳的應(yīng)急操作，從2018年開始就一步步鋪好了路。現(xiàn)在國產(chǎn)設(shè)備的自給率，已經(jīng)從2020年不到10%漲到了2024年的30%，按這個速度算，2027年就能突破50%。

宏觀層面的數(shù)據(jù)也印證了這個趨勢。2024年，芯片已經(jīng)成為中國第一大出口商品，出口金額折合人民幣大約1.2萬億。還有一個更關(guān)鍵的指標(biāo)，集成電路進出口貿(mào)易比值從2018年開始逐年下降，到2024年降到2.42倍，比2007年的峰值縮了一半還多。中國對進口芯片的依賴，正在一年比一年降低。

參考資料：新華社 全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局變化觀察