國家（內蒙古）自由貿易試驗區戰略，對A股的影響（附名單）

2026年4月，國務院正式印發《中國（內蒙古）自由貿易試驗區總體方案》，這是中國第23個自貿試驗區，也是首個面向俄蒙、服務“一帶一路”的國家級開放平臺。

與以往沿海自貿區不同，內蒙古自貿區的戰略坐標是向北開放——打造聯通內外、輻射周邊的交通物流中心、要素資源配置中心和產業合作中心。方案賦予了內蒙古“更大改革自主權”，在邊民互市貿易、國際物流、科技成果轉化等19個方面推出改革創新舉措。

這份方案將如何影響A股？哪些公司迎來“真金白銀”的預期？以下從五個受益方向逐一拆解。

一、口岸物流：最直接的“水暖鴨先知”

自貿區最直接的落地載體，就是口岸。方案明確推動滿都拉、甘其毛都口岸互市貿易區年底前封關運行，全年陸路口岸貨運量繼續領跑全國，新增落地加工量300萬噸以上。內蒙古同步實施“五個能力”提升工程，推進甘其毛都跨境鐵路等項目建設，力爭年底前竣工30個基礎設施項目。

在A股中，嘉友國際（603871） 是最核心的受益標的。公司是國內領先的跨境綜合物流服務商，早期即在二連浩特、甘其毛都口岸投資建設海關監管場所，深度卡位中蒙跨境通道的核心進口節點，在中蒙銅精礦跨境運輸中市占率約70%。財通證券研報指出，公司2025年蒙古主焦煤進口量近360萬噸，同比增長近70%，預計2025—2027年歸母凈利潤分別達到12.04億元、14.30億元、16.41億元，給予“增持”評級。

中國外運（601598） 作為綜合物流央企，憑借全國網絡布局，有望在滿洲里、二連浩特等樞紐口岸承接增量貨源；天順股份（002800） 主營供應鏈管理和第三方物流，同樣有望受益于口岸通關效率提升帶來的業務增量。

二、稀土：自貿區加供需共振的雙重驅動

內蒙古是中國稀土產業的“心臟”。白云鄂博稀土礦掌握著全球最大的輕稀土儲量，內蒙古已構建從包鋼股份掌控上游礦山，到北方稀土主導分離體系，再到天和磁材、英思特等稀土應用科技企業的全產業鏈條。

自貿區落地后，稀土板塊迎來三重邏輯共振：一是政策層面，自貿區貿易便利化有助于稀土產品進出口，產業鏈資源配置效率提升；二是供需層面，國金證券研報指出，2026年初至今稀土出口增加顯著，海外仍有較大補庫需求，價格中樞不斷上抬；三是產業層面，北方稀土近期密集布局下游：擬出資1.12億元合資建設年產1萬噸稀土金屬合金生產線，同時擬出資1.16億元建設年產1萬噸含鈰釹鐵硼磁性材料項目，深化產業鏈延伸。

受益標的包括：北方稀土（600111）（全球輕稀土龍頭，產業鏈最完整）、包鋼股份（600010）（掌控白云鄂博稀土礦資源）、中國稀土（000831）（中重稀土領域重要整合平臺）、盛和資源（600392）（海外資源開發+回收業務雙輪驅動）。

4月9日早盤，稀土板塊已率先領漲，中證稀土產業指數上漲1.11%，華宏科技漲停，中稀有色、九菱科技等個股跟漲。市場對稀土板塊“估值業績雙升”的預期正在持續演化。

三、生物醫藥：合成生物產業的“政策東風”

自貿區方案特別強調“提高科技成果轉化應用效能”，而內蒙古已將合成生物產業確立為戰略性新興方向。2024年，內蒙古正在實施的生物醫藥項目達145個，總投資501.9億元，到位資金96.4億元。

對A股投資者而言，這一賽道上最值得關注的是生物股份（600201）。公司的受益邏輯有三層：一是戰略卡位，公司已將合成生物作為未來幾年的核心戰略方向，是呼和浩特生物醫藥產業的骨干企業；二是資本聯動，公司已與內蒙金資、新動能基金共同設立產業基金，用以帶動自治區生物醫藥產業升級；三是出口增量，方案強化國際物流功能，公司禽流感疫苗等產品有望通過便利化的口岸通道擴大出口規模。

此外，拓新藥業（301089） 擬募資2.28億元，投向內蒙古呼和浩特市托克托縣經濟開發區的生物制造基地項目，建設核苷（酸）類產品產能6000噸，將現有部分生物發酵產能遷移至內蒙古。北交所上市的大唐藥業（920433） 作為內蒙古首家北交所上市企業，在和林格爾新區建設“大唐藥業健康科技產業園”，深耕中（蒙）藥現代化研發。

四、乳業：家門口的政策紅利

內蒙古地處黃金奶源帶，孕育了中國乳業的半壁江山。“十四五”時期，內蒙古乳業龍頭企業集群加速成勢，A股上市公司總市值已突破萬億元。自貿區將推動農產品貿易，助力“蒙字號”產品走出國門。

伊利股份（600887） 作為中國乳業龍頭，總部位于呼和浩特，是自貿區戰略下最直接的受益者。伊利已實現所有工廠智能化布局，連續15年分紅累計超200億元，在自貿區貿易便利化政策下，原料進口成本有望進一步降低，出口渠道有望拓寬。

蒙牛乳業（02319.HK） 同樣扎根內蒙古，通過“沙漠有機生態產業鏈”模式，累計種植9800萬棵沙生植物，綠化沙漠面積超220平方公里。自貿區政策將助力蒙牛在跨境乳制品貿易中獲得更多便利。

騎士乳業（832786） 作為北交所上市的農牧業龍頭企業，聚焦“農、牧、乳、糖”一體化模式，在呼包鄂核心區深耕。

五、能源與新能源：“綠電+”的新機遇

內蒙古新能源裝機已超1.5億千瓦，全區可開發風光資源高達108億千瓦。自貿區方案重點招引“算力協同、風光氫儲、綠色氫氨醇、新型儲能”等“綠電+”高附加值產業項目。

在A股中，電投能源（002128） 是能源保供體系的重要企業，正加速向綠色能源轉型，以35億元收購霍林河循環經濟配套能源資產，推動煤電綠色轉型。節能風電（601016） 近期在內蒙古儲能賽道頻頻落子，其申報的呼和浩特新城區25萬千瓦/100萬千瓦時電網側獨立儲能示范項目成功獲批，進一步完善“風電+儲能”業務矩陣。遠興能源（000683） 主營天然堿化工和煤化工，同樣受益于區域開放與貿易帶來的產業升級。

此外，寶豐能源（600989）參與的“和林格爾AI智算中心”項目，定位為“綠電+算力+儲能+AI+化工”全閉環，2025年7月算電協同國家試點已通電并網，預計2026年進入算力交付與運營階段。

六、內蒙古自貿區概念股全景名單

按受益方向梳理如下：

口岸物流方向，核心邏輯是跨境通道運營、陸路口岸核心資產，重點標的包括：嘉友國際（603871）、中國外運（601598）、天順股份（002800）。

稀土產業鏈方向，核心邏輯是全球輕稀土龍頭、全產業鏈布局，重點標的包括：北方稀土（600111）、包鋼股份（600010）、中國稀土（000831）、盛和資源（600392）。

生物醫藥/合成生物方向，核心邏輯是戰略新興產業、產能布局呼和浩特，重點標的包括：生物股份（600201）、拓新藥業（301089）、大唐藥業（920433）。

乳業方向，核心邏輯是總部基地受益、貿易便利化，重點標的包括：伊利股份（600887）、蒙牛乳業（02319.HK）、騎士乳業（832786）。

能源與新能源方向，核心邏輯是能源轉型、“綠電+”產業協同，重點標的包括：電投能源（002128）、遠興能源（000683）、節能風電（601016）、寶豐能源（600989）。

七、投資者需要清醒的幾點

第一，政策落地需要時間。 自貿區建設是長期工程，從政策發布到產業紅利兌現存在一定時間差，短期情緒炒作與長期價值兌現之間存在落差。

第二，部分公司受益邏輯存在不確定性。 例如生物股份的合成生物戰略尚處于布局初期，技術轉化和產業化進度仍需跟蹤。任何產業規劃從藍圖到實質貢獻利潤，都需要經歷漫長的驗證周期。

第三，需警惕一日游行情的風險。 歷史經驗表明，自貿區概念股常有“脈沖式上漲、隨即回落”的特征。在方案發布后的市場情緒推動下，相關個股短期可能快速沖高，但投資者務必關注基本面是否真正受益、業績能否兌現。

第四，地緣政治與宏觀經濟風險不容忽視。 中蒙跨境物流、稀土出口等業務高度依賴國際經貿環境變化。蒙古國煤炭及銅精礦進口需求若不及預期，將直接影響相關企業的營收和利潤。

（股市有風險，投資須謹慎）