作者：說股鯨，17年股齡的金融從業者。更多精彩內容歡迎關注同名公眾號。

一覺起來，局勢又他喵的反轉了。

伊朗再次宣布關閉霍爾木茲海峽，以色列表示“隨時準備重返戰爭”，美國則辟謠媒體報道的10條停戰要求......

反正一覺起來，三方說的驢唇不對馬嘴，消息非常混亂，搞得全世界都很困惑：

說好的談判還談不了？仗還打不打了？海峽還開不開了？

其實我在昨天的文章中已經小小預判了（警報解除！A股天晴了？），我的觀點是：

談判還是要談的，但談判前和談判中，各方打口水戰、互刷火箭、大打沒有小打不斷也是一定的，徹底掀桌子的可能性比較小。

所以別看懂王威脅“隨時能重啟戰爭”，還命令“所有美國艦船、飛機和軍事人員將繼續留在伊朗周圍”；伊朗刪掉談判團隊去伊斯蘭堡的推文，這一切都是為了爭取談判主動權，畢竟雙方的停戰10條幾乎是南轅北轍。

如果覺得頭大，就照我之前的方法，緊盯著油價和美元這兩個核心指標就好。

布倫特原油昨晚從-17%V到-11%，現在是+3%，也就說雙方的翻臉（演戲）讓油價還是漲了+9%，市場依舊是被這幫老演員給耍的團團轉。

當然更大的原因還是霍爾木茲海峽被關閉，這才是推高油價的主要原因，而不是擔心兩邊掀桌子重新開打。

至于美元，昨天大跌后，今天起伏很小。

這可能是市場真實的態度，天天被這點破事搞得神煩，都要談了還在鬧個沒完，基本脫敏了。

回到今天的市場。

市場有了這個判斷，節奏上就不難把握。

昨天的暴漲加上局勢的反轉，今天A股的走向我在知識星球的早盤提示中就給出了，結果也基本就是這樣。

下跌個股近4300只，市場中位數-1.11%，大盤全天都在此前缺口3955點之上。

成交量較昨天萎縮3000億，但還是有2.15萬億，依舊在2萬億及格線之上。

整體來看，走三步退一步，屬于標準大漲后的小幅回調，問題不大。

盡管個股普跌，但上漲板塊中居然出現油氣和科技同時上漲的情況，這就說明資金也傾向于大打的危機基本解除，市場風險偏好開始逐步抬升了。

技術上看，今天最低也是跌到3955點，意味著暫時第一支撐有效，明天才是真正的考驗。

此前每到周五資金都提前避險，如果明天指數能穩住不跌，成交量不大幅縮量，那今天的回調就可以看作是昨天情緒性大漲后的一個糾偏，而不是反悔。

這種有張有弛的走勢其實更利于行情向好。

相反，如果明天是縮量下跌，那好不容易聚起來的心氣又要散了，盡管中長線問題不大，但短線又要承壓了。

因此，在當前短線依舊不確定的情況下，目前還不適合做加倉，反而還是繼續逢高小幅減倉。

減倉的目的不是不相信，而是相信后面可能還有更便宜的時候。

或者說，減倉不是為了離場，而是為了騰挪倉位、降低風險、保留彈藥，等到更舒服的位置再重新加倉。

現在繼續保持定力和耐心，不要把4月份當做煎熬，而是當做一次調倉換股、重新布局的好機會。（調倉換股！我的最新持倉明細，以及對市場的思考。）

港股那邊基本也是這樣，對昨天過度情緒化大漲后的一次糾偏。

恒生指數微跌0.54%，糞坑恒生科技指數跌了2.06%，南向資金則又是在玩高拋低吸的逆向操作，今天凈買入126億港元。

截至目前，我仍然認為，恒生科技明顯超跌了，最遲5月份就會企穩，企穩后很可能存在很大的上漲空間。

原因有三：

一是，外賣大戰這類內卷式的做法已經被定性為破壞經濟復蘇的黑手，此舉徹底堵死了再打價格戰的老路。

今天盤后三部門直接用法規的形式給落地了，今天公布明天正式實施，不留幻想。

美團在昨天大漲超10%后今天只是淺綠，這就是市場終于對利好開始敏感了，也包括對消費刺激政策的期待。

二是，懂王5月中旬要訪華，中美關系繼續階段性緩和。

港股估值長期受壓于中美摩擦，一旦繼續緩和將會帶來資金回流進入帶來估值抬升，這是短期明確的利好。

這也是我預判中東戰爭在4月份大概率要告一段落的一個錨點，這又是一個潛在利好。

三是，人民幣匯率連續且強勢的升值，對港股而言是極強的長期利好。

港股約70%的中資股盈利以人民幣計價、報表以港幣（掛鉤美元）披露，因此人民幣每升值1%，港幣EPS直接增厚約1%，啥都不做估值就被動抬升。

不僅如此，人民幣升值還讓企業的美元負債減負，南下資金的購買力也提升了，再疊加政策利好和中美緩和，這極有可能形成“戴維斯雙擊”。

更何況，去年10月以來恒生科技跌幅超30%，早就出現肉眼可見的估值洼地，就等著一個沖鋒的契機。

所以港股的不能再執著眼前了，當前被戰爭陰云籠罩，市場一會是驚弓之鳥，一會是一潭死水。

但預期正在先行反轉，政策、匯率與外交多輪驅動，當前的低迷，恰恰是修復行情的起點。

因此，4月在我看來是慢慢布局的好時機，我會繼續擇機加倉。

最后說下，

投資既要敬畏眼前的風浪與風險，更要踏準腳下潛藏的機遇與方向。

往后看，市場終將告別一驚一乍的情緒化交易，A股與港股也終將陸續計價那些被悲觀掩蓋的真實利好。

拐點不在當下，而在預期先行的路上。