備受矚目的美伊談判結(jié)果剛剛宣布了！萬斯在伊斯蘭堡宣布，談判未達(dá)成協(xié)議，美方代表團(tuán)將即刻回國，并已拋出所謂的“最終方案”。有何影響？

從結(jié)果看，徹底擊碎了4月8日以來市場的幻想。不過，此次談判破裂并非偶然，而是雙方在核心利益——霍爾木茲海峽控制權(quán)與鈾濃縮權(quán)利上無法調(diào)和的必然結(jié)果。

伊朗方面指責(zé)美方“貪婪與野心”，而萬斯“準(zhǔn)備回國”的表態(tài)則意味著美方已失去耐心。從“以時(shí)間換空間”到最后的“通牒”，若伊朗拒絕該方案，此前暫停的軍事行動極大概率重啟。目前下一輪談判的時(shí)候還沒有確定。

市場情緒從“觀望”切換至“恐慌”，地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將重新被計(jì)入資產(chǎn)價(jià)格。

對于原油市場而言，此前因停火預(yù)期而回落的油價(jià)將迅速反彈，波動率急劇放大。霍爾木茲海峽作為全球能源運(yùn)輸的咽喉，其通航安全已不再有保障。市場此前計(jì)入了“通航恢復(fù)”的預(yù)期，如今這一預(yù)期徹底落空，疊加實(shí)物市場的潛在短缺，對油價(jià)形成利好。

對于黃金市場，雖然戰(zhàn)爭陰云重聚帶來了避險(xiǎn)需求，但油價(jià)的反彈將重燃通脹擔(dān)憂。

高通脹可能迫使美聯(lián)儲在降息問題上更加猶豫，甚至保留加息的可能性，對金價(jià)不利。

對于股市而言，在談判未果，市場避險(xiǎn)情緒上升，全球股市將再度承壓。

之前也強(qiáng)調(diào)了，雙方談判無疑會相互拉扯，談判肯定無法一蹴而就，這個(gè)結(jié)果讓市場承壓不可避免，不過后面預(yù)計(jì)還是“邊打邊談”，雙方打一打會繼續(xù)下一輪談判。我還是繼續(xù)聚焦大科技、創(chuàng)新藥、新能源及能源安全主線，最近還是“邊加邊減”的策略慢慢小幅降低了一點(diǎn)倉位，剩下倉位繼續(xù)保持總體持倉結(jié)構(gòu)不變。