研發(fā)支出漲了18%，專利申請漲了17.6%，被制裁的中國企業(yè)不僅沒死，反而活得比以前更猛。

金刻羽是誰？哈佛經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，倫敦政經(jīng)學(xué)院教授，現(xiàn)在是香港科技大學(xué)地緣經(jīng)濟(jì)研究所所長。達(dá)沃斯論壇的常客，2018年在瑞士當(dāng)面和美國財(cái)長姆努欽辯論美元地位，一點(diǎn)不怯場。她的觀點(diǎn)向來不走尋常路，這次也一樣。

她說的話翻譯成大白話就是一句：美國這幾年對中國的科技封鎖，不但沒把中國鎖死，反而成了中國自主創(chuàng)新最好的催化劑。那么問題來了——如果美國真想遏制中國的產(chǎn)業(yè)升級，最聰明的做法是什么？不是繼續(xù)加碼封鎖，而是把現(xiàn)在的政策翻個(gè)個(gè)兒，反著來。

這話聽著像抬杠，但你仔細(xì)琢磨，會發(fā)現(xiàn)它的邏輯鏈條出奇地完整。

先來看事實(shí)。3.3000從2018年特朗普第一任期開始對華搞科技戰(zhàn)，到現(xiàn)在已經(jīng)整整八年了。

美國干了什么？實(shí)體清單越拉越長，從最早的華為，到后來的中芯國際、長江存儲，再到2025年3月一口氣把54家中國科技企業(yè)塞進(jìn)去，涵蓋人工智能、量子計(jì)算、超算、芯片設(shè)計(jì)，幾乎把中國科技圈的半壁江山都點(diǎn)了名。

光芯片領(lǐng)域，美國前后搞了三輪出口管制升級，連荷蘭的ASML、日本的東京電子都被拉進(jìn)來配合，禁止向中國出售先進(jìn)光刻機(jī)和半導(dǎo)體設(shè)備。

按照華盛頓的劇本，中國應(yīng)該在芯片、AI這些高端賽道上被卡得喘不上氣，老老實(shí)實(shí)回去組裝手機(jī)、縫衣服。

但現(xiàn)實(shí)呢？2025年1月，DeepSeek發(fā)布R1大模型，用遠(yuǎn)低于美國同行的算力和成本，做出了接近甚至比肩OpenAI頂級模型的效果，直接把美股科技板塊砸出一個(gè)大坑。英偉達(dá)市值一天蒸發(fā)將近6000億美元。

到了2026年4月，DeepSeek更進(jìn)一步，宣布下一代旗艦?zāi)Ｐ蚔4將完全運(yùn)行在華為昇騰950PR芯片上，從底層架構(gòu)徹底告別英偉達(dá)的CUDA生態(tài)。中國AI產(chǎn)業(yè)在"去美國化"的道路上，跑出了一個(gè)讓所有人目瞪口呆的加速度。

芯片領(lǐng)域也一樣。彭博社2025年底發(fā)了一篇報(bào)道，標(biāo)題就夠震撼——中國芯片產(chǎn)業(yè)有望在2026年或2027年迎來自己的"DeepSeek時(shí)刻"。摩爾線程、沐曦股份等國產(chǎn)GPU公司接連在科創(chuàng)板上市，資本市場用真金白銀表達(dá)了態(tài)度。

新能源汽車就更不用說了。中國新能源車企在全球市場攻城略地，比亞迪的海外銷量一路飆升，電池技術(shù)、智能駕駛、整車制造全面領(lǐng)先。歐美車企一邊喊著"中國威脅"，一邊偷偷拆解比亞迪的車想搞明白為什么成本能壓這么低。

金刻羽在《財(cái)經(jīng)》年會上用了一組特別有說服力的數(shù)據(jù)：被列入美國實(shí)體清單的中國企業(yè)，研發(fā)支出平均增加了18%，兩年后國內(nèi)專利申請?jiān)鲩L了17.6%。不僅如此，這些企業(yè)還獲得了更多的政府補(bǔ)貼，在國內(nèi)市場的份額也跟著水漲船高。

說白了，美國的制裁名單，某種程度上變成了一份"國家級推薦清單"——上了這個(gè)名單的企業(yè)，反而更容易拿到資源、拿到政策支持、拿到市場信任。

美國企業(yè)的日子可不太好過。英偉達(dá)、高通、博通這些芯片巨頭，過去50%以上的營收來自中國市場。制裁一來，中國客戶被迫去找替代方案，找著找著就發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)的也能用了。等到制裁松動想回來的時(shí)候，市場已經(jīng)不是原來那個(gè)市場了。

CNBC今年4月的報(bào)道說得很直白：特朗普關(guān)稅政策一周年，80%到85%的成本最終被美國企業(yè)自己吸收，要么利潤縮水，要么轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。

所以金刻羽的核心論點(diǎn)就出來了：封鎖，在今天這個(gè)時(shí)代，已經(jīng)是一種失效的手段。

這個(gè)變化才是最要命的。知識一旦擴(kuò)散進(jìn)網(wǎng)絡(luò)，你想收回來？不可能的事。

那么，金刻羽提出的"反向思路"到底是什么意思？

簡單說就是：既然正著打不靈，不如反著來。與其把高科技出口管得死死的，逼著中國去搞自主研發(fā)，不如干脆放開一些。讓中國繼續(xù)深度嵌入全球制造和出口體系，繼續(xù)做全世界的工廠，繼續(xù)在產(chǎn)業(yè)鏈中下游掙辛苦錢。你買我的芯片、用我的軟件、在我的生態(tài)里玩，那你就沒有動力去搞自己的。

這個(gè)邏輯乍一聽有點(diǎn)"陰險(xiǎn)"，但它其實(shí)指向了一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)里很經(jīng)典的概念——路徑依賴。一個(gè)國家、一個(gè)企業(yè)，一旦在某條產(chǎn)業(yè)路徑上形成了成熟的利潤模式和供應(yīng)鏈關(guān)系，要跳出來去走另一條完全不同的路，代價(jià)極高，動力極低。

打個(gè)比方。你家樓下有一家生意特別好的火鍋店，靠加盟模式年入百萬。你非要逼他轉(zhuǎn)型去搞芯片研發(fā)？他肯定不干，太遠(yuǎn)了，看不到回報(bào)。但如果你突然把他的火鍋底料供應(yīng)商全斷了，他反而被逼著自己研究配方，搞著搞著，說不定還真搞出一個(gè)比原來更好的獨(dú)家秘方。

美國對中國的科技封鎖，某種程度上就是在干"斷火鍋底料"這件事。結(jié)果中國不但自己學(xué)會了配料，還順手把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都重新搭了一遍。

金刻羽在不同場合反復(fù)強(qiáng)調(diào)過一組數(shù)據(jù)：美國對中國的貿(mào)易依賴在持續(xù)上升，盡管2018年以后打了這么多年貿(mào)易戰(zhàn)。而中國對美國、對歐洲的貿(mào)易依賴反而在下降。這說明什么？說明"脫鉤"這件事，真正在脫鉤的不是中國，是美國把自己從中國的供應(yīng)體系里往外推，但推不干凈，反而讓中國的出口市場更加多元化了。

從各方的博弈來看，這里面的算計(jì)相當(dāng)微妙。

對美國來說，繼續(xù)加碼封鎖面臨兩難。

打吧，中國企業(yè)越打越強(qiáng)，美國企業(yè)越打越虧，國內(nèi)消費(fèi)者還要為漲價(jià)買單。不打吧，國會里那幫對華鷹派天天嚷嚷，中期選舉的壓力擺在那里。特朗普政府的應(yīng)對方式是把關(guān)稅當(dāng)成萬能工具，2025年對華累計(jì)加征的關(guān)稅已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)驚人的水平，但效果呢？

CNBC自己的調(diào)查都說了——中國是一個(gè)難以復(fù)制的地方。美國企業(yè)想把供應(yīng)鏈搬出中國，搬到越南、墨西哥，發(fā)現(xiàn)成本更高、效率更低、質(zhì)量更差，搬來搬去最后還是繞回來。

對中國來說，被封鎖雖然短期內(nèi)確實(shí)有陣痛，但長期看，這反而給了中國產(chǎn)業(yè)升級一個(gè)千載難逢的窗口期。政府有了理由大規(guī)模投入自主研發(fā)，企業(yè)有了切換國產(chǎn)替代的動力，資本市場也愿意為"國產(chǎn)替代"概念買單。從華為的麒麟芯片到DeepSeek的大模型，從比亞迪的刀片電池到中芯國際的制程突破，一條完整的自主創(chuàng)新鏈條正在加速成型。

對歐洲來說，夾在中美之間最難受。一邊是美國盟友的政治壓力，一邊是對中國市場和中國制造的實(shí)際依賴。金刻羽的數(shù)據(jù)說得很清楚，歐洲對中國的貿(mào)易依賴也在上升。完全跟著美國走意味著自損八百，但不跟又怕得罪華盛頓。所以我們看到歐洲的對華政策一直在"去風(fēng)險(xiǎn)"和"不脫鉤"之間來回?fù)u擺，本質(zhì)上就是在算這筆賬。

那么接下來會怎么走？

最值得關(guān)注的變量其實(shí)不是關(guān)稅數(shù)字的高低，而是中國在核心技術(shù)領(lǐng)域的追趕速度。金刻羽在2025年夏季達(dá)沃斯接受采訪時(shí)說過一句話：中國在各領(lǐng)域科技創(chuàng)新的突破將會成為一種常態(tài)。如果這個(gè)判斷成立，那美國面臨的局面就更加尷尬——繼續(xù)封鎖只會加速中國的自主替代進(jìn)程，而放開又意味著承認(rèn)過去八年的遏制策略是一場戰(zhàn)略誤判。

局勢還在快速演變。2026年4月7日，DeepSeek宣布V4模型全面遷移到華為昇騰平臺，直接拒絕了英偉達(dá)的早期合作請求。

這個(gè)信號再清楚不過：中國AI產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不是在被動"去美國化"，而是在主動選擇一條完全獨(dú)立的技術(shù)路徑。如果芯片領(lǐng)域也像彭博社預(yù)測的那樣在2026年或2027年迎來"DeepSeek時(shí)刻"，那整個(gè)全球科技版圖都要重新畫了。

金刻羽的"反向策略論"之所以引發(fā)這么大的討論，不是因?yàn)樗诮o誰出主意，而是因?yàn)樗脤W(xué)術(shù)研究的數(shù)據(jù)揭示了一個(gè)讓很多人不愿面對的事實(shí)——美國這套"卡脖子"的打法，在邏輯上已經(jīng)自相矛盾了。你越卡，對方越有動力去突破；你越封鎖，對方的創(chuàng)新生態(tài)越被激活。這就像你拼命把彈簧往下壓，壓到最后，手一松，彈得比原來還高。

當(dāng)然，事情也不是只有一面。從目前公開信息來看，中國在一些最尖端的領(lǐng)域——比如EUV光刻機(jī)、最先進(jìn)制程的芯片量產(chǎn)——和全球頂尖水平之間仍然存在差距。自主替代不是一朝一夕的事，金刻羽自己也承認(rèn)，這需要持續(xù)的研發(fā)投入和戰(zhàn)略定力。但趨勢已經(jīng)很明顯：差距在縮小，速度在加快，而且這個(gè)過程正因?yàn)橥獠繅毫Χ淮蠓崴佟?/strong>

回過頭來看這件事，最有意思的一點(diǎn)是：金刻羽作為一個(gè)長期生活在西方學(xué)術(shù)圈的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，她拋出的這個(gè)觀點(diǎn)，其實(shí)對中美雙方都是一記警鐘。

對美國，它在說你的遏制策略正在產(chǎn)生反效果；對中國，它也在暗示如果有一天外部壓力消失了，中國能不能保持同樣的創(chuàng)新緊迫感，這本身就是一個(gè)值得深思的問題。

大國博弈從來不是一盤簡單的棋。有時(shí)候，你以為自己在下棋，其實(shí)你的每一步棋，都在幫對手變得更強(qiáng)。這才是金刻羽這番話真正扎心的地方。