群聯CEO：下半年，NAND將嚴重缺貨

群聯電子26周年慶典：業績暴漲、借錢備貨、群聯僅能滿足30%需求

1、業績狂飆，豪擲4億犒勞員工

4月11日，存儲控制權及模組廠商群聯電子，舉行“26周年假日”活動。

群聯電子CEO潘健成，面對在場8000名員工與家屬，重磅宣布福利。

任職滿一年的員工，加發一個月獎金！

新增獎金總額，超4億元新臺幣。

業績撐腰，福利才夠硬！

2025年，受益于存儲需求爆發、價格上漲，群聯電子營收同比增23.3%，達726.64億元新臺幣。

凈利潤87.41億元新臺幣，同比增長9.9%。

年度業績不算驚艷，原因很明確。

存儲缺貨漲價，2025年下半年才正式啟動。

四季度徹底爆發，創下歷史巔峰！

第四季度營收，同比大漲81.3%，達227.99億元新臺幣，創單季新高。

凈利同比飆升93.6%，達46.29億元新臺幣。

潘健成強調：“公司秉持獲利分配‘股東1/3、員工1/3、公司研發投資1/3’的原則。”

他對公司未來營運，抱持高度信心。

并明確預期：“下半年將有更大規模的獲利分配。”

2、布局未來，潘健成重磅解讀行業與戰略

接受媒體采訪時，潘健成全面發聲。

涵蓋NAND Flash市場、AI布局、太空數據中心、產能規劃四大核心議題。

看好存儲市場，他不惜打破慣例。

首次貸款120億元新臺幣（約3.8億美元），發行8億美元海外可轉債。

合計約11.8億美元，全力備貨，備戰未來。

談NAND Flash市場，潘健成觀點鮮明。

消費級市場“短空長多”，企業級SSD需求持續強勁。

近期現貨市場疲軟，他給出明確解釋：“這主要是由于2025年11月至農歷年前，許多貿易商囤貨，然后因消費端工廠需求不振而拋售變現所致。”

群聯底氣十足：一季度消費市場營收占比，不足5%-6%。

主力已轉向企業級、工業應用，這部分產能“非常缺貨”。

甚至有美國客戶，臨時追加百萬個SSD急單。

潘健成預期：消費類市場，三季度將明顯復蘇。

核心驅動力：低端手機基礎存儲升至64GB且支持Micro SD插槽，PC主流SSD容量轉向256GB。

這將帶動高達40%的使用者，產生升級需求。

展望下半年，潘健成發出重磅警告。

他認為：“AI、云端、PC及智能手機對于NAND Flash需求將集中爆發，屆時缺貨情況將非常嚴重。”

背后邏輯清晰：AI數據產生速度，將是現在的百倍。

而NAND Flash原廠新建廠房，最多僅能新增50%產能。

潘健成斷言：“這波缺貨潮在未來十年內恐難以完全解決。”

當前缺口已觸目驚心：群聯僅能滿足客戶30%需求，70%缺口無法應付。

為應對四季度“有錢也買不到貨”的窘境，群聯再出狠招。

潘健成透露：“我們打破過去不借錢的慣例，在今年3月份啟動首次聯貸案，金額達新臺幣120億元（3.8億美元），并發行了8億美元海外可轉換公司債（ECB），全力備貨。”

同時，群聯正與客戶協商，要求預付四季度貨款，共擔庫存資金壓力。

對于行業暴利，潘健成直言不諱，提出警示。

內存原廠毛利率飆升至80%以上，他認為：“原廠從1美元成本到終端漲至90美元的暴利結構，對產業不健康。”

他呼吁：維持價格穩定，讓原廠、系統商及消費者皆能獲益，而非一路飆漲扼殺產業。

應對AI熱潮，群聯亮出核心解法。

潘健成力推自家“混合云”解決方案“aiDAPTIV+”，破解高昂算力成本難題。

他指出：“目前邊緣計算若要負載高端AI推理任務，需要配備96GB至128GB的內存，成本高達數萬元新臺幣，并不現實。”

而“aiDAPTIV+”方案，以NAND Flash輔助內存，能讓僅配備8GB或16GB DRAM的設備，順利運行AI計算。

潘健成強調：“提倡‘混合云（Hybrid Cloud）’模式，就是讓簡單的AI推理任務在本地處理，復雜任務再傳回云端，借此解決AI服務器負載極端不均的問題，并降低成本。”

利好消息：該方案已獲多家大品牌PC廠商采用，即將上市。

為保貨源，群聯已與四家存儲原廠洽談授權合作，以技術授權，換取貨源分配保障。

布局太空數據中心，群聯已默默深耕近十年。

潘健成指出：“群聯的太空儲存設備，已在太空中進行過長達11個月的讀寫與‘死機喚醒’測試。”

他補充：“太空設備無法派人維修，因此控制芯片必須具備自我修復與緩沖的特殊架構設計。”

目前，將從衛星通訊的緩沖儲存應用，開始逐步發酵。

談及CPO發展影響，潘健成給出明確判斷。

他提到：“當‘光進銅退’，以光取代銅線進行數據傳輸之際，算力越大、傳輸的速度越快、傳輸的數據越多，將使得儲存的規模必須跟著成長，這對整個儲存市場都是正面的。”

最后，他擲地有聲：“群聯就是要做好儲存市場，因為這個市場未來20年也做不完！”

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