兔主席/tuzhuxi

4月13日周一，美股開盤時受美伊局勢影響低開，因為出現(xiàn)了兩個重大利空事件，一是周末在巴基斯坦伊斯蘭堡舉行的美伊直接談判以破裂告終，二是特朗普隨后宣布美國海軍自當(dāng)?shù)貢r間4月13日上午10時起封鎖霍爾木茲海峽，對沖突進(jìn)行升級。如果圍繞相關(guān)消息進(jìn)行基本面分析的話，會得出重大利空結(jié)論。油價一度飆升突破100美元，避險情緒急劇升溫，股指承壓。

但是華爾街早已被訓(xùn)練出來了：周一“有關(guān)方面”勢必釋放好消息。而且必須是和壞消息180度相反的好消息。

如果前一天說封鎖海峽，則這一天必須釋放海峽放開的消息；

如果前一天說談判失敗，則這一天必須釋放談判成功的消息。

每一次大跌之前，或者大跌之時，“有關(guān)方面”都會有好消息。請注意，必須是180度逆轉(zhuǎn)的好消息。

這時，如果你認(rèn)真進(jìn)行基本面分析，就會踏空反彈。你會覺得要么你是傻子，要么市場是傻子。

誰把錢賺到了，才是聰明人。

如市場所預(yù)期的，4月13日美國當(dāng)?shù)貢r間，各種好消息來了。

1）特朗普發(fā)帖說海峽通行船只達(dá)高峰。特朗普在4月13日中午發(fā)帖：“昨日有34 艘船只通過霍爾木茲海峽，這是這次愚蠢的封鎖行動開始以來，迄今最高的通行數(shù)量。”雖然特朗普說的是封鎖之前一天的事，但市場仍然認(rèn)為這是好消息：特朗普在渲染海峽放開的信息，看來是有意放開海峽。不可太過相信封鎖的事。另外，在封鎖這件事上，他可能已經(jīng)TACO了！結(jié)論：利好。

2）特朗普說伊朗方面“打來很多電話”，“極度渴望談成交易”：4月13日下午2點左右。特朗普接受記者采訪，說“我可以告訴你，對方已經(jīng)主動聯(lián)系我們了。他們極度渴望達(dá)成協(xié)議”（I can tell you we've been called by the other side. They'd like to make a deal very badly."）。這是特朗普反復(fù)使用的話術(shù)——伊朗人在主動聯(lián)系；伊朗人渴望達(dá)成協(xié)議；伊朗人接受了美國的談判要點……特朗普每次在戰(zhàn)爭最嚴(yán)峻或談崩時都會采用同一話術(shù)，起碼進(jìn)行了五次以上的市場操縱。他的說法已經(jīng)被完全證偽，市場的解讀是，是真是假并不重要：重要的是氛圍——特朗普說這句話的就是為了管理預(yù)期，就是為了操縱市場，如果市場不好，他還會釋放更多信息。所以正確處理方式是，按照字面意見理解，照單全收。結(jié)論：利好。

3）Axios在4月13日開盤前釋放“談判還在繼續(xù)”的消息：既然周末談判破裂，那就需要趕緊釋放談判正在進(jìn)行的消息。開盤前的8點左右，Axios的Barak David及時放出消息，“巴基斯坦、埃及和土耳其調(diào)解方將在未來幾天繼續(xù)與美國和伊朗進(jìn)行談判，以彌合剩余分歧，爭取達(dá)成結(jié)束戰(zhàn)爭的協(xié)議”，談判大門“并未完全關(guān)閉”，且“可能很快重啟”。此外，Axios提到了美國在談判中向伊朗提出暫停鈾濃縮20年的方案。在這場伊朗戰(zhàn)爭中，Axios經(jīng)常承擔(dān)著在關(guān)鍵時刻釋放消息及管理市場預(yù)期的角色（發(fā)布消息的永遠(yuǎn)是以色列裔記者Barak Ravid，經(jīng)常是不明單一渠道來源）。但真假并沒有關(guān)系，如市場預(yù)期：“有關(guān)方面”果然在盤前釋放了關(guān)于談判的正面消息。結(jié)論：利好。

4）其他媒體跟進(jìn)。主戰(zhàn)的默多克系小報《紐約郵報》（New York Post）在下午3點（后有更新）發(fā)表文章，跟進(jìn)了Axios的報道：以標(biāo)題黨方式強(qiáng)調(diào)美國提出了“至少20年暫停”，并暗示白宮在以往的“紅線”上有所松動；《紐約時報》則在4月13日晚間發(fā)布進(jìn)一步信息，明確提出伊朗在周一正式回應(yīng)中提出最多暫停鈾濃縮5年（這是伊朗在2月份的談判立場），而特朗普政府要求最少20年，明確拒絕了伊朗的提議。《紐約郵報》的消息發(fā)布在交易時段，《紐約時報》的消息發(fā)布在晚間。其后，剛好影響亞洲市場。市場解讀：伊朗和美國都在松動，談判達(dá)成只是時間問題。結(jié)論，利好。

5）海峽封鎖也變利好：在上述組合消息的烘托下，美軍封鎖霍爾木茲海峽也不再被看作重大負(fù)面經(jīng)濟(jì)沖擊，反而被解讀為正面消息：這是關(guān)鍵一招，可以幫助伊朗重回談判桌。難道不是么？伊朗人又要來哀求談判了。結(jié)論：利好。（4月13日晚，《華爾街日報》報道，沙特反對美國封鎖霍爾木茲海峽，因為伊朗會反向封鎖美國的封鎖，包括徹底關(guān)閉霍爾木茲海峽及封鎖曼德海峽等，呼吁美國重回談判。但這一消息也會被市場解讀為利好）。

特朗普通過釋放正面言論“救市”，同時可能通過內(nèi)幕交易，而各種消息第一時間被量化基金捕捉并放大。市場在盤中反彈向上。WTI和Brent最終收于約$100美元/桶之內(nèi)；S&P 500由跌轉(zhuǎn)漲，逐步走高，并在尾盤加速，最終收盤上漲1.02%，收于6,886.24點（創(chuàng)伊朗沖突以來最高收盤），成功抹去了戰(zhàn)爭爆發(fā)以來的全部跌幅。此外，納斯達(dá)克漲幅更大（+1.23%），道瓊斯也收漲0.63%（+301點）。科技和軟件板塊領(lǐng)漲，成為反彈的主力。

又是一次完美閉環(huán)。經(jīng)過一個多月的訓(xùn)練，這已經(jīng)是人們非常熟悉的劇本和套路了：

1.市場看到伊朗戰(zhàn)爭局勢惡化，避險情緒急劇上升，出現(xiàn)恐慌性拋壓；

2.但市場已“調(diào)教”成熟，預(yù)期特朗普和“有關(guān)方面”會在開盤前后釋放“好消息”以穩(wěn)定市場；

3.而能起到正面帶動作用的消息，一定是180度逆轉(zhuǎn)的好消息

4.特朗普和“有關(guān)方面”每次都不負(fù)眾望，一連串正面消息準(zhǔn)時上線；

5.特朗普和“有關(guān)方面”一釋放消息，市場就會和狗接飛盤一樣捕捉消息，并通過捕捉和放大任何消息里的正面部分、忽略負(fù)面部分，將消息盡可能轉(zhuǎn)化為利好

6.如果消息還不夠正面，“救市”效應(yīng)還不充分，則市場會預(yù)期特朗普和“有關(guān)方面”釋放更多的消息，直到救市成功。有了這種預(yù)期，市場也會自覺放大任何已有的利好消息：你要在看到有一點消息釋放時就立即行動。

7.關(guān)鍵在于，市場不做任何事實判斷，而按字面意思理解消息（哪怕是那些已經(jīng)被反復(fù)證偽的表述）

這就是當(dāng)前伊朗局勢下的資本市場：

其一，市場操縱：如果市場下行，特朗普總會釋放正面信息/反向信息進(jìn)行托市

其二，內(nèi)幕交易：背后往往有親友/圈內(nèi)人/裙帶的內(nèi)幕交易

其三，量化跟進(jìn)：算法驅(qū)動的量化基金永遠(yuǎn)能夠最快捕捉信息，通過快進(jìn)快出獲利

哪怕基本面并沒有發(fā)生變化，甚至下行，但在波動中，很多人可以賺得盆滿缽滿。

有人問，市場不斷波動，投資人是否對各種信息脫敏了？答案是：由于總有托市，投資人對負(fù)面信息脫敏，更害怕的是報復(fù)性反彈與踏空。

所以，不要太執(zhí)著于基本面分析——

美國永遠(yuǎn)比你看到的要更強(qiáng)大；

伊朗永遠(yuǎn)比你看到的要更弱小；

特朗普言論里的真實部分總比你想象的要多得多；

談判的進(jìn)度永遠(yuǎn)比你設(shè)想的要更快；

戰(zhàn)爭的經(jīng)濟(jì)影響永遠(yuǎn)比你設(shè)想的要更小。

這就是過去幾年，特別是去年特朗普第二任政府以來，投資人訓(xùn)練的思維模式。

有消息就是好消息；

假消息也是真消息。

華爾街仍然擁有全球定價權(quán)，它的認(rèn)知、情緒、價值判斷、投資行為，能夠迅速傳導(dǎo)并影響全世界資本市場。

在這個游戲里，白宮、圈內(nèi)人、金融精英，總是莊家和贏家，其他人都是韭菜。

最后，在這里不得不提一下，華爾街活在猶太人精英營造的泡泡里：

——三分之一到一半的華爾街所有者、高管和精英是猶太人；

——三分之一到一半的美國媒體的所有者、高管和精英是猶太人；

——釋放第一個利好消息的Axios，記者Barak Ravid是以色列猶太人；

——跟進(jìn)報道的《紐約郵報》為默多克所擁有。老人家瘋狂支持以色列，參與說服特朗普發(fā)動了伊朗戰(zhàn)爭。2024年，他娶了俄羅斯猶太人Elena Zhukova為妻（她是著名的俄羅斯猶太大亨Roman Abramovich的岳母。婚后，默多克比原來更加瘋狂支持以色列；

——跟進(jìn)報道的《紐約時報》為猶太人家族Ochs-Sulzberger 家族所有（仍然擔(dān)任出版人）。編輯部、高級記者中有大量猶太人。

——其他猶太人媒體實在太多，需專文介紹，不在此展開。

猶太人精英固然也有左有右，但他們大多同情以色列，并在重大判斷上，看多美國和以色列。媒體和金融精英相互影響，相互加強(qiáng)。

然后，他們對伊朗戰(zhàn)爭的認(rèn)知判斷，會通過美國的金融、經(jīng)濟(jì)、輿論的話語權(quán)和影響力，主導(dǎo)全世界，包括為資本市場定價。

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