上海
突然覺得市場有點狗。
之前每次周末壞消息傳來，A股一般是周一不跌或者上漲，周二大跌。像這樣的情況已經好幾次了。于是不少人覺得這次也會一樣，所以昨天就清倉了。
結果呢？市場今天選擇大漲。
三大指數全紅，超過3700家公司上漲，尤其是科技股一片紅。
昨晚看到美股暴漲的時候，我就在想：A股不會那么狗吧？
知道不少人在摸索它的規律，今天就開始打破規律。
說白了，市場就是專治各種不服。
你摸清規律了？行，那我改。
你想著周一跑？行，那我拉。
跟市場較勁，永遠輸。
但真正穿越過幾輪周期的人都知道：別猜市場的短期方向，守住自己的邏輯就行。
你的錨點是AI產業景氣度，是國內政策力度，是經濟復蘇節奏，不是周末誰又說了什么。
你們看最近盤面。
多個AI細分板塊已經創新高，產業景氣度高到地緣摩擦都拉不下來。OpenAI馬上發GPT-6，聽說拿了1220億美元融資。英偉達訂單火爆，國內算力全面漲價，阿里百度都在提。
PCB業績暴增、存儲芯片漲價、谷歌TPU發布、算力服務提價——整條鏈都在動。像納斯達克都10連陽了，已經收復自從中東沖突開始以來的所有跌幅。明天我們又可以愉快的賺錢了。
當然這不是資金瞎炒，是真金白銀在驗證邏輯。
我的錨點也很清晰：緊盯油價。只要油價沒到110，行情就沒結束。
另外，港股這邊也傳來了利好
最近港府辦了場高規格財經論壇，中國香港財庫局副局長陳浩濂明確說，過去幾周，中國香港接到大量專業機構資金進港咨詢，預計未來幾個月陸續轉化為增量資金。南向資金今天買了223億。
為啥現在都走得這么穩？
因為最新的消息說：4 月 16 號，美伊將在巴基斯坦開啟第二輪談判。
說白了，這就是典型的 “邊打邊談”： 美國喊著封海峽，伊朗放著狠話，但是兩邊都留了后手 —— 談得攏就收，談不攏再加碼。 這就是大家說的 TACO 行情：喊得兇，做得軟，最后大概率還是能談攏。
而且退一萬步說，就算談不攏，對我們的影響也極小：
我們的能源安全早就做好了準備：3 月中國原油進口同比才降了 2.8%，戰略儲備充足，能源來源分散，新能源占比越來越高；反而是日本，原油進口直接降了 30%，人家都沒慌，我們慌什么？
而且原油的關鍵位早就給大家劃好了：100 美元是分界，110 美元才是危險信號，沒突破120就不用慌。
所以，中東這事兒，短期擾動有，但是根本改不了 A 股的大趨勢。
除了地緣，今天的社融數據，才是真正的底氣。
先給大家捋幾個核心信號：
新增社融5.23萬億，預期是5.09萬億，主要是企業融資大幅增加，比如企業債新增了3945億，同比增加4850億，說明企業狀況開始好轉，有擴產的趨勢。PPI 48 個月首次轉正！結束了長達 41 個月的連跌，工業端的通縮，終于結束了！這是經濟復蘇最明確的信號。
但居民表現就一般，居民中長期貸款同比少增2094億，一季度整體購房意愿依然偏弱。好的是從3月開始，一線城市二手房和新房數據有所好轉，比如近期我們講到的上海市二手房成交熱度。
對外層面，一季度進出口同比 +15%，總值首超 11.84 萬億，3月份霍爾木茲海峽已經開始封鎖了，能取得這樣的成績難能可貴。據摩根士丹利：4月霍爾木茲海峽的出口仍將保持低迷，它們預計5-7月恢復到70%，10月完全恢復。這個結論還是比較客觀，如果后續談的順利，大概率能實現！
當然，我們也要客觀說，現在經濟還沒到完全復蘇的時候：
社融的增速還是比去年慢了點，企業和個人借錢的意愿還沒完全起來； 存款新增 4.47 萬億，遠高于貸款的 2.99 萬億，說白了，大家還是有點不敢花錢，不敢投資； 現在社融的主力，還是政府債券，企業和個人，還是偏保守。 CPI受豬肉拖累，豬周期個股近期異動。消費端還沒全面回暖。
但是沒關系，流動性的寬松趨勢沒變： 現在企業貸款平均利率才 3.1%，比去年降了 25 個基點，房貸利率也在降，存款利率更是一路往下走。錢放在銀行越來越不劃算，那這些錢去哪？ 當然是去股市了。而且最近人民幣匯率不斷創新高，海外的資本都在搶著買中國的資產，這也是今天大資金進場的核心原因。
進入4月，市場確實非常好。
雖然依然會有恐慌性存在，但從幾次回合看過來我還是想明確一下觀點。
第一，超額收益在危機中出現。 每次大跌都是給你機會，不是讓你跑的。
第二，緊盯AI板塊。 這個是我之前一直跟大家說的。
我今天看了不下 20 份機構復盤，所有的博主總結，提到最多的兩個詞，就是：AI 算力 + 儲能新能源
這不是某一個人的觀點，這是全市場的共識！
這兩個方向，不是炒情緒，是有實打實的產業邏輯，實打實的業績支撐的。
另外這次中東的事兒，也讓全世界都明白：能源獨立有多重要！
不管中東和不和解，各國都要加快自己的新能源布局，減少對傳統能源的依賴，這個大趨勢，根本不會變！
所以儲能的邏輯，從根上就沒破，反而越來越硬。今天儲能板塊的亮眼表現，就是市場對這個邏輯的認可。
說白了，現在的行情，就是結構牛： 你要是買錯了板塊，就算指數漲了，你也賺不到錢 —— 就像之前追石油股的朋友，現在反而套了； 但是你只要拿住這兩個主線，躺著就能賺錢，這就是現在的市場共識。
本文綜合自市場公開數據與多方分析，僅供參考。市場有風險，決策需謹慎。
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