內(nèi)容提要：

美國(guó)封鎖霍爾木茲海峽后，我們最受影響的并非整體能源安全，而是高度依賴(lài)伊朗廉價(jià)原油的山東“茶壺?zé)拸S(chǎng)”。伊朗原油約占我們進(jìn)口的13%，一旦中斷，我們雖能轉(zhuǎn)向俄羅斯、沙特等國(guó)采購(gòu)，但成本將明顯上升，并進(jìn)一步推高國(guó)內(nèi)油價(jià)與制造業(yè)成本。

一、情況明朗：美國(guó)軍艦封鎖的不是霍爾木茲海峽，而是伊朗港口。

4月12日，特朗普在自己的平臺(tái)Truth Social發(fā)帖說(shuō)，伊朗承諾開(kāi)放霍爾木茲海峽，但故意未兌現(xiàn)承諾，導(dǎo)致許多國(guó)家陷入焦慮和動(dòng)蕩……接下來(lái)，美國(guó)海軍將開(kāi)始清除伊朗人在霍爾木茲海峽布設(shè)的水雷，伊朗在霍爾木茲海峽布設(shè)水雷、攔截過(guò)往船只的行為是對(duì)世界的勒索，任何國(guó)家的領(lǐng)導(dǎo)人，尤其是美國(guó)，絕不會(huì)屈服于勒索。他反復(fù)強(qiáng)調(diào)美國(guó)不會(huì)允許伊朗“通過(guò)征收非法過(guò)境費(fèi)獲利”。

特朗普稱(chēng)，他已指示美國(guó)海軍追蹤并攔截所有在國(guó)際水域向伊朗繳費(fèi)的船只。他強(qiáng)調(diào)任何向伊朗支付非法費(fèi)用的船只都無(wú)法安全通行公海。特朗普還特別強(qiáng)調(diào)，美軍“會(huì)炸毀任何在排雷過(guò)程中向他們開(kāi)槍的伊朗人，并送他們下地獄”。

4月13日，CBS報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)中央司令部宣布周一格林尼治標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間下午2時(shí)開(kāi)始對(duì)伊朗港口實(shí)施海上封鎖。這次封鎖將對(duì)所有進(jìn)出伊朗港口及沿海地區(qū)的船只一律適用，包括位于阿拉伯灣和阿曼灣的全部伊朗港口。

中央司令部同時(shí)闡明，不涉及伊朗港口、僅正常通過(guò)霍爾木茲海峽的船只，不會(huì)受到阻撓。這似乎與特朗普的言論有所出入，因?yàn)檫@意味著美國(guó)海軍實(shí)際封鎖的是伊朗港口和進(jìn)出霍爾木茲海峽的伊朗船只，與特朗普此前說(shuō)“任何船只”都將被封鎖的范圍并不相同。

不封鎖霍爾木茲海峽只封鎖伊朗港口，這對(duì)大多數(shù)國(guó)家而言無(wú)疑是好消息。但對(duì)伊朗的石油出口而言，可能是滅頂之災(zāi)。因?yàn)槊婪降膽?zhàn)略意圖清晰：通過(guò)封鎖伊朗港口和對(duì)伊朗封鎖霍爾木茲海峽，切斷伊朗政府的重要資金來(lái)源，并以此削弱德黑蘭的談判籌碼。

封鎖伊朗石油出口，不僅嚴(yán)重打擊伊朗，對(duì)購(gòu)買(mǎi)廉價(jià)伊朗石油的買(mǎi)方，也會(huì)造成較大的影響。

據(jù)了解，伊朗有至少10個(gè)大型港口，大多集中在伊朗南端沿海地區(qū)，也就是波斯灣和霍爾木茲海峽一帶。

二、我們是伊朗石油最大的買(mǎi)家，約9成伊朗石油最終流向我們。

美國(guó)封鎖伊朗海灣港口，但允許不涉及伊朗港口的外國(guó)船只繼續(xù)通過(guò)霍爾木茲海峽。看似只是針對(duì)伊朗的一場(chǎng)“定點(diǎn)封鎖”，實(shí)際上卻一下子擊中了我們能源體系中最脆弱、最不愿被外界注意到的一環(huán)——伊朗原油。

原因很簡(jiǎn)單。我們雖然是全球最大的原油進(jìn)口國(guó)，而且這些年不斷推進(jìn)進(jìn)口來(lái)源多元化、新能源替代和戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備建設(shè)，但伊朗石油在我們進(jìn)口體系中仍然占據(jù)著難以替代的位置，尤其是對(duì)于山東的“茶壺?zé)捰蛷S(chǎng)”而言，更幾乎是命脈。

2025年6月24日，《星報(bào)》報(bào)道稱(chēng)，過(guò)去幾年，我們是伊朗石油的主要買(mǎi)家，2025年伊朗石油約占我們?cè)瓦M(jìn)口國(guó)石油采購(gòu)量的13.6%。同時(shí)我們也是委內(nèi)瑞拉石油的最大買(mǎi)家和俄羅斯石油的主要進(jìn)口國(guó)，近年來(lái)通過(guò)從面臨各種西方制裁的三個(gè)國(guó)家采購(gòu)石油，節(jié)省了數(shù)十億美元的進(jìn)口費(fèi)用。

報(bào)道援引Kpler的數(shù)據(jù)稱(chēng)，2025年前六個(gè)月，我們平均每天購(gòu)買(mǎi)138萬(wàn)桶伊朗石油。據(jù)Kpler統(tǒng)計(jì)，2024年我們對(duì)伊朗的采購(gòu)平均每日為148萬(wàn)桶，約占我們進(jìn)口的14.6%。

與此同時(shí)，伊朗超過(guò)80%甚至90%以上的石油出口，最終都流向我們。換句話(huà)說(shuō)，伊朗離不開(kāi)我們，我們也很難在短時(shí)間內(nèi)完全離開(kāi)伊朗。

更重要的是，我們買(mǎi)伊朗石油，并不是因?yàn)椤叭庇汀?，而是因?yàn)椤氨阋恕薄?/p>

長(zhǎng)期受到美國(guó)制裁的伊朗，為了維持出口，不得不給出大幅折扣。2025年底，伊朗輕質(zhì)原油比國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格便宜每桶8至10美元；而委內(nèi)瑞拉原油甚至能便宜15美元。對(duì)于利潤(rùn)極低甚至?xí)r常虧損的我們地方煉油廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，這不是簡(jiǎn)單的“便宜一點(diǎn)”，而是決定這個(gè)月賺錢(qián)還是虧錢(qián)的關(guān)鍵。

三、封鎖伊朗港口，我們受影響的主要茶壺?zé)捰蛷S(chǎng)、廉價(jià)石油和運(yùn)輸成本。

如今，委內(nèi)瑞拉石油已經(jīng)因?yàn)槊绹?guó)此前的行動(dòng)而供應(yīng)收縮，對(duì)我們基本斷供，委內(nèi)瑞拉石油出口價(jià)格也基本與國(guó)際市場(chǎng)接軌。如果伊朗石油再被美國(guó)海軍堵住，對(duì)于我們經(jīng)濟(jì)而言，這意味著三個(gè)連鎖反應(yīng)。

一是對(duì)不少茶壺?zé)拸S(chǎng)而言，很可能不是利潤(rùn)下降，而是直接停工。

真正危險(xiǎn)的，不在于我們會(huì)不會(huì)“沒(méi)油用”，而在于我們最脆弱的一部分煉油體系會(huì)首先受到打擊。

事實(shí)上，我們并不缺替代來(lái)源。俄羅斯已經(jīng)連續(xù)多年成為我們最大的原油供應(yīng)國(guó)；沙特、伊拉克、阿聯(lián)酋、阿曼、巴西等國(guó)，也都可以增加對(duì)我們的出口。2025年，俄羅斯占我們?cè)瓦M(jìn)口約17.4%，沙特接近14%，伊拉克約11%。如果伊朗石油中斷，我們完全可以在幾個(gè)月內(nèi)逐步提高從這些國(guó)家的采購(gòu)量。

問(wèn)題是被稱(chēng)為“茶壺”的大多集中在山東的中小煉油廠(chǎng)，約占我們煉油總產(chǎn)能的四分之一。它們沒(méi)有中石油、中石化那樣穩(wěn)定的上游資源，也沒(méi)有太強(qiáng)的資金實(shí)力，一直以來(lái)只能依靠進(jìn)口打折的伊朗、委內(nèi)瑞拉原油維持運(yùn)營(yíng)。沒(méi)有能力和實(shí)力來(lái)進(jìn)口優(yōu)質(zhì)高價(jià)的海灣石油。

二是可以找到石油的替代進(jìn)口渠道，但“有油”并不等于“有便宜油”。

俄羅斯、沙特和伊拉克的原油雖然能補(bǔ)上數(shù)量，卻很難補(bǔ)上價(jià)格。如果伊朗原油無(wú)法順利進(jìn)入我國(guó)，國(guó)際油價(jià)會(huì)進(jìn)一步上升，而我們又不得不改買(mǎi)更貴的俄羅斯、中東或非洲原油。最終，我們進(jìn)口石油的整體成本會(huì)明顯提高。2026年3月，在霍爾木茲海峽局勢(shì)最緊張時(shí)，國(guó)際油價(jià)一度沖到每桶118美元以上，短時(shí)間上漲近30%。

伊朗原油的折扣消失后，我們煉廠(chǎng)必須用更貴的油來(lái)生產(chǎn)。這樣一來(lái)，國(guó)內(nèi)柴油、汽油、化工原料乃至塑料、化肥的成本都會(huì)上升。最終增加的成本，不會(huì)停留在煉油廠(chǎng)，而是會(huì)一層層傳導(dǎo)到運(yùn)輸、制造業(yè)和居民消費(fèi)。

三是我們的石油不會(huì)“斷供”，但會(huì)因保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)費(fèi)上漲而“漲價(jià)”。

美國(guó)這次封鎖帶來(lái)的影響，并不只針對(duì)伊朗石油本身。

我們約有一半海運(yùn)進(jìn)口原油，需要經(jīng)過(guò)霍爾木茲海峽?；魻柲酒澓{雖然只有幾十公里寬，卻承擔(dān)著全球20%以上石油消費(fèi)、30%左右海運(yùn)石油貿(mào)易量。雖然美國(guó)表示，不會(huì)阻攔不涉及伊朗港口的外國(guó)船只，但只要局勢(shì)持續(xù)緊張，航運(yùn)公司、保險(xiǎn)公司和油輪船東都會(huì)本能地提高風(fēng)險(xiǎn)報(bào)價(jià)。

對(duì)于油輪來(lái)說(shuō)，最可怕的不是被攔截，而是保險(xiǎn)失效。

沖突升級(jí)后，霍爾木茲海峽附近的戰(zhàn)爭(zhēng)保險(xiǎn)費(fèi)用已經(jīng)飆升，一些船舶甚至無(wú)法獲得保險(xiǎn)。即便美國(guó)允許我們油輪繼續(xù)通過(guò)，許多企業(yè)也未必愿意冒險(xiǎn)進(jìn)入波斯灣。因?yàn)橐坏┐皇軗p、延誤或者遭遇扣押，沒(méi)有保險(xiǎn)賠償，損失將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)運(yùn)費(fèi)。

我們航運(yùn)數(shù)據(jù)平臺(tái)統(tǒng)計(jì)顯示，目前已有12艘我們和我們的香港注冊(cè)的油氣船滯留在波斯灣，其中包括中遠(yuǎn)海運(yùn)旗下大型油輪。由此可見(jiàn)，即使美國(guó)沒(méi)有直接攔截我們船只，市場(chǎng)也已經(jīng)開(kāi)始“自我封鎖”。企業(yè)為了避險(xiǎn)，會(huì)主動(dòng)減少進(jìn)入海峽、延遲發(fā)貨或者轉(zhuǎn)向更遠(yuǎn)、更貴的運(yùn)輸路線(xiàn)。

四、多年來(lái)推動(dòng)能源進(jìn)口多樣化和新能源發(fā)展，我們的應(yīng)對(duì)空間其實(shí)很大。

當(dāng)然，我們也并非毫無(wú)準(zhǔn)備。盡管局勢(shì)緊張，但我們?cè)谀茉垂?yīng)方面仍然擁有較大的調(diào)整空間。

首先，我們石油進(jìn)口來(lái)源非常多元化。

俄羅斯、沙特、伊拉克、巴西以及西非國(guó)家，都是我們重要的原油供應(yīng)來(lái)源。如果伊朗供應(yīng)減少，我們可以通過(guò)增加這些國(guó)家的進(jìn)口進(jìn)行替代。

事實(shí)上，隨著中東局勢(shì)緊張，我們已經(jīng)開(kāi)始增加從俄羅斯和巴西等地進(jìn)口原油。并在中斷進(jìn)口一年后，開(kāi)始從美國(guó)進(jìn)口石油。

其次，我們擁有較為充足的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。

這些儲(chǔ)備可以在半年左右的短期內(nèi)緩沖供應(yīng)沖擊，為市場(chǎng)調(diào)整爭(zhēng)取時(shí)間。

第三，我們能源結(jié)構(gòu)本身也在發(fā)生變化。

煤炭仍然是我們最主要的能源來(lái)源，而天然氣、核電、風(fēng)電和太陽(yáng)能等清潔能源的比重不斷上升。石油在我們能源消費(fèi)中的占比已下降到約18%左右。

這意味著我們經(jīng)濟(jì)對(duì)石油供應(yīng)沖擊的敏感度，實(shí)際上正在逐漸下降。

【作者：徐三郎】