量化人才創業潮，數據看清真邏輯

最近不少從頭部量化私募出來的大佬自立門戶，新私募扎堆完成備案，業內炒得火熱，有人說這是量化行業的創業潮，也有人擔心新私募能不能站穩腳跟。但對我們普通投資者來說，這些熱鬧跟我們關系不大，真正該關注的是市場里資金的真實行為——畢竟，那些所謂的“專家”分析，要么是利益代言人的話術，要么是模棱兩可的模糊表述，聽了也是白聽，甚至會被帶偏。我之前有個朋友，總跟著網上的“專家”走，一會覺得價格要走高，一會又怕價格回落，結果來回折騰，不僅沒賺到錢，心態都崩了。后來我跟他說，與其聽別人瞎忽悠，不如看真實的交易數據，因為市場的定價權從來都在參與交易的資金手里，只要能看穿資金的真實意圖，就不會被各種表象迷惑。

一、別被表象帶偏，看穿資金真實意圖

很多時候，我們面對價格的波動，要么忍不住提前離場，要么忍不住盲目跟進，本質都是沒看清背后的資金態度。比如有兩類不同的價格波動，一類是價格調整后能重回之前的水平，另一類是價格反彈后很快再次回落。如果只看走勢，當時很難判斷后續走向，就像面對價格調整時，多數人會想著落袋為安，面對價格反彈時，又會覺得機會來了，結果往往事與愿違。

看圖1：

其實這里的關鍵，就是看量化大數據里的「機構庫存」數據。「機構庫存」反映的是機構資金參與交易的活躍程度，不管價格怎么變動，只要「機構庫存」持續活躍，就說明機構資金一直在積極參與；如果「機構庫存」消失，就說明機構資金沒有積極參與交易。這樣一來，兩類波動的本質就一目了然了，一類是機構資金持續參與下的正常調整，另一類是沒有機構參與的短期反彈。

二、波動背后，藏著機構的取舍

還有些時候，價格會出現突然的大幅波動，比如突然的大幅回落，或者連續回落后的跳空走高，這些走勢特別容易讓人產生誤判。有人會把大幅回落當成趨勢反轉，也有人會把跳空走高當成突破信號，但如果用量化數據來看，就能看穿這些表象。

看圖2：

就像圖里的情況，價格出現大幅回落時，「機構庫存」依然活躍，說明這只是機構資金參與下的短期波動；而價格跳空走高時，「機構庫存」卻沒有出現，說明這次走高并沒有機構資金的參與，自然難以持續。這就是機構資金的取舍，他們會選擇持續參與某些標的，也會放棄某些標的，而這些選擇，都能通過量化數據清晰看到。

三、量化數據，破解震蕩迷局

日常交易中，最讓人頭疼的就是價格反復震蕩的情況，比如創新高后的調整，或者高位回落后的反彈，看起來既像是要繼續走高，又像是走到了盡頭，很難抉擇。這時候，僅僅看「機構庫存」還不夠，還要結合反映交易行為的「主導動能」數據。「主導動能」能呈現不同的交易行為，其中藍色的「回補」行為，結合活躍的「機構庫存」，就說明機構資金在進行補倉操作，也就是通常說的震倉行為，目的是清理跟風盤，后續往往會有新的走勢；如果沒有活躍的「機構庫存」，那所謂的回補就只是散戶的操作，很難改變整體趨勢。

看圖3：

看圖4：

通過這兩組數據的結合，就能清楚區分震蕩背后的真實意圖，是機構資金的震倉，還是散戶的跟風反彈，再也不會被反復的波動難住。

四、建立數據思維，跳出認知繭房

其實很多時候，我們之所以會在交易中犯錯，不是因為不夠努力，而是陷入了主觀偏見的信息繭房，要么輕信所謂專家的模糊分析，要么憑直覺判斷走勢。而量化大數據的價值，就是幫我們擺脫主觀臆斷，用客觀數據還原市場的真實面貌。它不是教我們怎么操作，而是幫我們建立一種數據思維，學會從資金行為的角度去看市場，看清哪些波動是有資金支撐的，哪些只是表面現象。當我們習慣用數據說話，就能跳出情緒和偏見的干擾，更理性地看待市場的各種變化，這才是能長期堅持的投資方式。

以上相關信息均為本人從網絡收集整理，僅供交流參考。部分數據與信息若涉及侵權，請聯系刪除。本人不推薦任何標的，不指導任何投資操作，從未設立收費群，也無任何薦股行為。任何以本人名義涉及投資利益往來的，均為假冒詐騙，請提高警惕，謹防上當。文中出現的「機構庫存」「主導動能」「機構震倉」等名稱，僅用于區分不同數據，不具有字面及其他含義，更無映射走勢的意圖。