北京商報訊（記者宋亦桐）距離9月1日《銀行保險機構資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法》（以下簡稱"資管產(chǎn)品信息披露新規(guī)"）正式施行不足5個月。4月15日，北京商報記者注意到，當前部分銀行、理財公司已紛紛行動，通過修訂理財產(chǎn)品說明書，補充各方主體信息、調整業(yè)績比較基準，讓理財產(chǎn)品真正"說真話、講實情"。

近日，齊魯銀行發(fā)布《關于修訂理財產(chǎn)品說明書的公告》，該行將對理財產(chǎn)品說明書部分內容進行修訂，包括新增"產(chǎn)品管理人、銷售機構、托管機構的主要職責""單一投資者持有比例上限"等信息；針對現(xiàn)金管理類產(chǎn)品增加披露該核算方法及其可能對產(chǎn)品凈值波動帶來的影響，以及估值與影子定價偏離度超過規(guī)定比例的有關情形及其處理方法；并同步對部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準及超額提取比例進行調整。

齊魯銀行指出，此舉是根據(jù)資管產(chǎn)品信息披露新規(guī)要求及市場情況變化，對理財產(chǎn)品說明書部分內容進行修訂。

2025年12月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布資管產(chǎn)品信息披露新規(guī)，按照資產(chǎn)管理產(chǎn)品生命周期，對募集、存續(xù)、終止各環(huán)節(jié)進行全面規(guī)范，引導行業(yè)將信息披露融入業(yè)務全過程，實現(xiàn)產(chǎn)品情況"三清"。在產(chǎn)品募集環(huán)節(jié)，重點規(guī)范產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品合同內容，明確業(yè)績比較基準要求，讓產(chǎn)品銷售"看得清"。在產(chǎn)品存續(xù)環(huán)節(jié)，重點規(guī)范定期報告披露內容，要求真實準確披露凈值、收益表現(xiàn)和投資資產(chǎn)情況，強化重大事項及時披露，讓產(chǎn)品風險"厘得清"。在產(chǎn)品終止環(huán)節(jié)，要求到期公告或清算報告披露收費情況、收益分配情況、剩余財產(chǎn)分配情況等，讓產(chǎn)品收益"算得清"。

一位理財公司相關部門人士表示，資管產(chǎn)品信息披露新規(guī)的核心目的，是進一步提升理財產(chǎn)品信息披露的完整性與客觀性，要求理財公司建立統(tǒng)一公允的披露規(guī)則，明確必須披露的指標，避免機構只選擇性披露對自身有利的信息。除了修訂產(chǎn)品說明書外，銀行及理財公司的整改重點，還集中在業(yè)績比較基準的規(guī)范與調整上。

"監(jiān)管部門一直以來都較為關注理財產(chǎn)品的業(yè)績達標情況，"該人士稱，以今年一季度股債市場整體偏弱的行情為例，理財產(chǎn)品整體收益表現(xiàn)不佳，若仍沿用此前固定的業(yè)績比較基準，實際收益很難達標。相比之下，將業(yè)績比較基準調整為指數(shù)型或掛鉤市場利率的形式，會更為公允。

今年以來，亦有不少理財公司將部分產(chǎn)品的業(yè)績比較基準改為指數(shù)型或市場利率型。例如，興銀理財將該公司"穩(wěn)添利日盈增利109號日開固收類理財產(chǎn)品"的業(yè)績比較基準由原先的"年化1.15%—1.95%"調整為"人民銀行7天通知存款利率"；光大理財將"陽光金添利半年盈2號"業(yè)績比較基準由1.80%調整為"CBA00113.CS-中債-新綜合全價（1年以下）指數(shù)收益率"；招銀理財將"招睿日開30天滾動持有1號固定收益類理財計劃"的業(yè)績比較基準從"2.00%—3.70%（年化）"調整為"30%×中國人民銀行公布的活期存款利率+70%×中債0—3個月國債財富（總值）指數(shù)收益率"。

上述理財公司相關部門人士介紹稱，目前行業(yè)常見的業(yè)績比較基準主要分為三類，一是指數(shù)收益型，二是市場利率型，三是絕對數(shù)字區(qū)間型。未來，純固收、"固收+"等類型產(chǎn)品部分仍可采用絕對收益區(qū)間型基準，但基準區(qū)間大概率會有所下調；而混合類、權益類產(chǎn)品，則與相關指數(shù)掛鉤。

資深金融政策專家周毅欽指出，當前，含權類產(chǎn)品收益波動大，數(shù)值型基準難以適配市場動態(tài)變化，無法客觀反映產(chǎn)品真實業(yè)績表現(xiàn)，而指數(shù)型基準能更好貼合底層資產(chǎn)走勢，幫助投資者理性認知波動，也能更精準衡量管理人投資能力，規(guī)范產(chǎn)品運作。但對于封閉式固收類產(chǎn)品而言，采用數(shù)值型基準并無明顯不妥。如果這類產(chǎn)品底層涉及非標資產(chǎn)或短久期債券，收益確定性較強，波動幅度小，數(shù)值型基準能更加直觀易懂，讓投資者快速對比實際收益與預期目標，一般來說是可以滿足投資者的業(yè)績評估需求的，無需強行切換為指數(shù)型。