市場集體反彈，深成指漲超2%，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%。黃白兩線分化明顯，權重股走勢較強，寧德時代續(xù)創(chuàng)新高。

盤面上，算力產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強，其中算力租賃概念領漲兩市，十余只成分股漲停，宏景科技20MC漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高，潤建股份7天3板。算力硬件概念集體拉升，特發(fā)信息、通鼎互聯(lián)雙雙漲停，新易盛、天孚通信均漲超7%。電池產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，寧德時代續(xù)創(chuàng)歷史新高。下跌方面，醫(yī)藥板塊震蕩調(diào)整。

截至收盤，滬指漲0.7%，深成指漲2.05%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.17%。市場熱點快速輪動，全市場近4300只個股上漲。滬深兩市成交額2.34萬億，較上一個交易日縮量736億。

再現(xiàn)大漲！兩大主線爆發(fā)

今日市場集體反彈，大盤主要指數(shù)全部收紅；創(chuàng)業(yè)板指漲超3%，再度刷新十年來新高。

熱點方向看，算力租賃方向漲幅居前，其中利通電子3連板，并開始向后排標的擴散；算力硬件方向同樣展開反彈。

消息面上，算力漲價潮正在席卷全球，海內(nèi)外巨頭又開始了新一輪調(diào)價。阿里云四天連發(fā)三條產(chǎn)品漲價公告，調(diào)整百煉部分模型單元服務價格及DataWorks部分API免費額度。Anthropic調(diào)整了旗下企業(yè)級產(chǎn)品Claude Enterprise訂閱模式，從每月每用戶最高200美元的固定費用，轉變?yōu)榘凑諏嶋H算力消耗收費，此外用戶每月還需要固定繳納20美元。

對于算力硬件，機構認為，現(xiàn)階段行業(yè)核心產(chǎn)業(yè)邏輯并未出現(xiàn)松動，全球AI算力建設的長期需求持續(xù)擴張的趨勢也未發(fā)生實質(zhì)性改變，高速光模塊、高速連接、服務器 PCB、光通信器件等核心硬件等均有望延續(xù)高景氣度。

隨著一季報披露進入高峰期，算力硬件板塊正式進入業(yè)績驗證關鍵階段，中際旭創(chuàng)也即將公布一季報，其營收增速、海外訂單情況、盈利能力以及產(chǎn)能出貨數(shù)據(jù)，或?qū)⒅苯佑绊懓鍓K短期的情緒。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈再度爆發(fā)，龍頭寧德時代盤中漲超6%續(xù)創(chuàng)新高。

消息面上，寧德時代一季報業(yè)績亮眼。公司2026年Q1實現(xiàn)營業(yè)收入1291.31億元，同比增長52.45%；歸母凈利潤為207.38億元，同比增長48.52%。

機構認為，龍頭基本面持續(xù)向好，為整個鋰電產(chǎn)業(yè)鏈筑牢估值與行情底座。拉長維度來看，當前鋰電行業(yè)供需格局已迎來實質(zhì)性改善，行業(yè)逐步邁入供需緊平衡周期，疊加行業(yè)非理性競爭管控政策落地，產(chǎn)業(yè)鏈盈利修復空間進一步打開。

但需注意的是，目前市場仍呈現(xiàn)出典型的結構性分化，今日整體量能也不增反減，因此當下仍應聚焦熱門賽道在板塊內(nèi)部尋找輪動機會。

社保基金出手！重倉股曝光(名單)

隨著上市公司年報密集披露，社保基金持倉動向逐漸浮出水面。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，在已披露2025年四季度末前十大流通股東名單的上市公司中，共有271只個股的前十大流通股東出現(xiàn)社保基金(含基本養(yǎng)老金)身影。

從行業(yè)角度看，社保基金2025年末對4個行業(yè)持股市值超過100億元，其中既包括基礎化工、機械設備兩個業(yè)績穩(wěn)健的傳統(tǒng)行業(yè)，也包括近年來高速增長的電子行業(yè)，同時還有受益于漲價周期、盈利能力增強的有色金屬行業(yè)。

其中，有色金屬行業(yè)獲社保基金持股市值達到141億元居首，值得注意的是，20只社保基金重倉的有色金屬股中，有7只屬于鋁板塊，包括云鋁股份、中國鋁業(yè)、宏橋控股等行業(yè)龍頭。

從持股量角度看，招商蛇口、三一重工、興業(yè)證券等10股的社保基金持股量均超過1億股；2025年四季度末持股市值超10億元的個股有30只，包括華魯恒升、三一重工、比亞迪等。

其中，華魯恒升2025年末的社保基金持股市值達到44.27億元，個股同時被4只社保基金重倉，其中全國社保基金106組合自2012年四季度開始即重倉該股。

從2025年業(yè)績角度來看，有164只個股歸母凈利潤同比增長，新強聯(lián)、新興鑄管等16只增幅翻倍；此外，9只個股扭虧為盈，6只個股預計減虧，整體報喜比例約為三分之二。

機構：三大邏輯支撐A股中期向上

往后看，機構普遍認為，A股中期行情依然值得期待。

華西證券判斷，中期來看，震蕩反復后A股有望再起攻勢。從流動性、經(jīng)濟基本面和政策維度來看，前期的調(diào)整更多是“牛市中的回撤”，并不能指向行情終結。

其一，流動性方面，油價上行使得美聯(lián)儲降息預期推后，但面臨就業(yè)和消費者信心的持續(xù)下滑，美聯(lián)儲進一步加息的可能性有限，除非中東局勢持續(xù)性超預期使得國際油價長期處于高位。

其二，國內(nèi)經(jīng)濟基本面來看，由于油價中樞上移，3月份 PPI同比增速轉正后有望進一步上行，有利于驅(qū)動全A企業(yè)盈利逐步改善。

其三，政策層面，“穩(wěn)定資本市場”政策護航增強A股內(nèi)在穩(wěn)定性。近期深化創(chuàng)業(yè)板改革意見已落地，隨著改革政策不斷落地，資本市場穩(wěn)定性有望持續(xù)增強，也將進一步便利社保、保險、公募等中長期資金入市。

上海證券認為，2026年A股總市值仍有擴展空間，建議關注三個方向：

第一，科技自主、國產(chǎn)替代與高端制造可以長期投資，建議關注半導體、軟件與信息技術服務(如操作系統(tǒng)、辦公軟件、中間件、EDA軟件)、高端裝備制造(光刻機與工業(yè)母機)、人工智能芯片與算力等等；

第二，PPI有望逐步轉正，周期行業(yè)可能迎來困境反轉，煤炭、鋼鐵、化工、水泥、電解鋁、船舶等周期性行業(yè)在未來可能逐步迎來困境反轉。

第三，能源資源品等值得關注，建議關注油氣、煤炭、光伏、儲能、新能源等方向。