來(lái)源：上海證券報(bào)

　　知名投資人段永平的動(dòng)向備受市場(chǎng)關(guān)注。近日，有網(wǎng)友分析他減持了騰訊，段永平很生氣，直言“你要再瞎解釋我就拉黑（你）了！”他表示，從來(lái)沒(méi)說(shuō)過(guò)減持騰訊，賣騰訊的Put都被限制過(guò)了，騰訊是很好的公司，要惜賣。3月底時(shí)，段永平談到騰訊股價(jià)調(diào)整時(shí)曾表示，好公司便宜的時(shí)候都是加倉(cāng)的時(shí)機(jī)。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，港股科技板塊在經(jīng)歷前期震蕩調(diào)整后，近日企穩(wěn)反彈。4月16日，騰訊控股上漲3.6%，阿里巴巴更是大漲5.6%。

　　段永平再發(fā)聲

　　近日，有網(wǎng)友對(duì)段永平的投資操作進(jìn)行了分析，提起他減倉(cāng)騰訊。段永平回復(fù)稱：“我什么時(shí)候說(shuō)過(guò)我減持騰訊了？我賣騰訊的Put都被限制過(guò)了哈。騰訊是很好的公司，要惜賣。”

　　段永平長(zhǎng)期關(guān)注騰訊，曾多次發(fā)聲談及對(duì)騰訊的看法。2025年，有網(wǎng)友向段永平提問(wèn)：“騰訊未來(lái)5年內(nèi)會(huì)超過(guò)十萬(wàn)億市值嗎？”

　　段永平回答：“最好不要想市值，集中精力看生意！”簡(jiǎn)單的一句話，道出了投資的本質(zhì)。段永平經(jīng)常強(qiáng)調(diào)的“本分”理念，更是暗含商業(yè)背后的核心價(jià)值觀。

　　今年3月，段永平表示，騰訊愿景轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝脩魹楸尽⒖萍枷蛏啤笔亲约洪_(kāi)始關(guān)注騰訊的原因。后來(lái)有網(wǎng)友發(fā)帖對(duì)段永平提問(wèn)道：“在您的投資生涯中如何對(duì)待地緣政治危機(jī)這類事件，會(huì)減倉(cāng)或者空倉(cāng)嗎？”段永平回復(fù)表示，好公司便宜的時(shí)候都是加倉(cāng)的時(shí)機(jī)。但他接著強(qiáng)調(diào)，搞清楚誰(shuí)是好公司以及是不是便宜并不容易。此后，段永平又補(bǔ)充回復(fù)稱自己去年買了不少騰訊。

　　近期關(guān)注泡泡瑪特

　　除了騰訊以外，段永平還非常關(guān)注泡泡瑪特。

　　近期，泡泡瑪特和新寶合作推出了IP聯(lián)名小家電，有網(wǎng)友詢問(wèn)段永平的看法。段永平表示：“我不太關(guān)心他們具體做什么，這是王寧（泡泡瑪特創(chuàng)始人）要考慮的事情。我在意的是商業(yè)模式和企業(yè)文化。”

　　另外，針對(duì)賣Put的事，有網(wǎng)友提問(wèn)：“老巴（巴菲特）曾說(shuō)過(guò)他以前也賣Put，但是這樣容易錯(cuò)失一些好公司還不錯(cuò)的建倉(cāng)價(jià)格，后來(lái)他就不怎么賣了，而是到價(jià)格覺(jué)得合適就直接買股票了。關(guān)于賣Put可能錯(cuò)失掉好公司的建倉(cāng)時(shí)機(jī)，也就是說(shuō)可能容易撿了芝麻丟了西瓜，關(guān)于這點(diǎn)您怎么看？”段永平直言，巴菲特是對(duì)的。

　　港股關(guān)注度升溫

　　關(guān)注騰訊的不止段永平。事實(shí)上，近期港股板塊整體熱度較高，尤其是港股科技板塊備受關(guān)注。

　　截至4月16日，共有11只港股主題基金正在發(fā)行，另有4只港股主題基金發(fā)布基金份額發(fā)售公告，即將啟動(dòng)發(fā)行。具體來(lái)看，招商國(guó)證港股通科技ETF聯(lián)接基金、太平中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)基金、國(guó)聯(lián)恒生港股通科技主題ETF等正在或是即將發(fā)行。

　　談及對(duì)港股市場(chǎng)的看法，華安基金表示，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策是影響港股科技板塊的重要外部變量，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派預(yù)期已演繹得較為極致，但現(xiàn)實(shí)條件可能制約其進(jìn)一步收緊，未來(lái)悲觀預(yù)期的修正有望支撐港股信心。從投資方向來(lái)看，AI產(chǎn)業(yè)正從主題演繹走向產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)，底層算力、半導(dǎo)體、電子制造、軟件服務(wù)等環(huán)節(jié)的重要性持續(xù)提升。

　　中歐基金經(jīng)理杜厚良認(rèn)為，港股匯聚了眾多優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)，已成為外資配置中國(guó)AI核心資產(chǎn)的重要窗口，中長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯。將持續(xù)聚焦大科技與AI全產(chǎn)業(yè)鏈，深挖高景氣細(xì)分賽道投資機(jī)會(huì)。

　　在平安基金經(jīng)理林清源看來(lái)，AI的快速發(fā)展正在深刻重塑全球產(chǎn)業(yè)格局：過(guò)去港股市場(chǎng)以消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、軟件等“軟資產(chǎn)”為主，而AI落地需要大量重資產(chǎn)支撐，包括能源、硬件制造與供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施。這一轉(zhuǎn)變?yōu)楦酃芍芯邆鋵?shí)物屬性與估值優(yōu)勢(shì)的科技相關(guān)企業(yè)帶來(lái)了顯著的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　作者：趙明超