1、算力：阿里云：將對部分MU模型單元的服務(wù)價格進(jìn)行適度調(diào)

阿里云公告稱，為持續(xù)保障底層硬件的穩(wěn)定供應(yīng)、提升平臺運維服務(wù)質(zhì)量，并應(yīng)對算力市場成本的變化，我們將對部分MU（ModelUnit）模型單元的服務(wù)價格進(jìn)行適度調(diào)整。本次價格調(diào)整將于2026年5月15日00:00起正式生效。

2026年一季度，頭部云廠商及大模型公司紛紛加價采購算力租賃公司所持有的高端算力。僅有頭部云廠商能夠獲得較為充足的高端算力，二線云廠商及大模型公司對高端算力的需求遠(yuǎn)未滿足，缺口巨大。

東吳證券王紫敬指出，當(dāng)前算力緊缺程度較高，算力租賃廠商的行業(yè)議價權(quán)有望提升，其業(yè)務(wù)模式正從單純的裸算力出租升級為模型服務(wù)或Token分成模式，即從“賣算力”轉(zhuǎn)向“賣Token”。這一轉(zhuǎn)變有望大幅提升算力租賃公司的盈利能力，帶動其估值體系從PE向PS切換。

A股上市公司中

蓮花控股：全資子公司蓮花科創(chuàng)向新華三信息采購英偉達(dá)H800GPU系列服務(wù)器，是用于布局算力租賃業(yè)務(wù)。

恒潤股份：公司與運營商合作提供高端算力租賃。

2、核聚變：全球共振的萬億級性賽道，中國聚變產(chǎn)業(yè)有望超預(yù)期加速發(fā)展

近日，上海電氣旗下上重鑄鍛大型鑄鍛件產(chǎn)能提升項目一期正式開工。此前，企業(yè)聯(lián)手上海交通大學(xué)揭牌“極端制造重點實驗室”，卡位第四代裂變堆乃至可控核聚變裝置的材料賽道。

可控核聚變是少數(shù)能同時解決能源安全、碳中和、高耗能產(chǎn)業(yè)剛需的““終極方案”，已從實驗室走向產(chǎn)業(yè)化前夜，是全球共振、長坡厚雪的萬億級確定性賽道，機構(gòu)預(yù)計至2050年當(dāng)多數(shù)聚變企業(yè)具備商業(yè)可行性時，核聚變堆市場空間累計或達(dá)5.2萬億人民幣。

國盛證券指出，2026年中國聚變產(chǎn)業(yè)有望超預(yù)期加速發(fā)展，多個核聚變項目訂單招標(biāo)總額有望迎來5倍左右增長，CFEDR、先覺聚能、星火一號等項目均有望提速發(fā)展。

A股上市公司中

安泰科技：自主研發(fā)生產(chǎn)鎢銅偏濾器、鎢銅限制器、包層第一壁等涉鎢關(guān)鍵部件，并為包括EAST、國際熱核聚變實驗堆（ITER）、法國WEST裝置在內(nèi)的國內(nèi)外多個重大聚變項目累計提供了數(shù)萬件產(chǎn)品。

華菱線纜：公司具有應(yīng)用于可控核聚變領(lǐng)域相關(guān)的核級電纜產(chǎn)品。同時，公司與有關(guān)單位正在開展應(yīng)用極端復(fù)雜核聚變環(huán)境的線纜產(chǎn)品研發(fā)。

東方鉭業(yè)：生產(chǎn)的超導(dǎo)鈮材可用于生產(chǎn)鈮鈦（Nb-Ti）和鈮錫（Nb3Sn）等合金材料，這些合金材料是制造超導(dǎo)磁體的關(guān)鍵材料，用于產(chǎn)生強磁場來約束等離子體。