兄弟們！實(shí)話告訴大家，鋰電板塊新一輪的上攻行情要開啟了

當(dāng)前可以說最好的布局良機(jī)，資金已經(jīng)開始底部搶籌了

4月10日，鋰電池板塊震蕩拉升，國軒高科、信宇人、圣陽股份、石大勝華等多只成分股漲停，天華新能、鵬輝能源、德賽電池、南都電源、德方納米等跟漲。

鋰電池上漲的核心邏輯在于下游需求激增+業(yè)績驅(qū)動(dòng)+反內(nèi)卷+供應(yīng)收緊四驅(qū)動(dòng)下，資金加速底部抱團(tuán)。

需求端，2026年以來，鋰電市場繼續(xù)維持高景氣度。大東時(shí)代智庫（TD）最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，通過對行業(yè)Top20電池廠商的產(chǎn)能追蹤，2026年4月中國鋰電（儲能+動(dòng)力+消費(fèi)）市場排產(chǎn)總量約235GWh，環(huán)比增長7.3%，其中儲能電芯排產(chǎn)占比41.3%。

業(yè)績驅(qū)動(dòng)：根據(jù)廣期所的數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度碳酸鋰均價(jià)為7.74萬/噸，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬/噸，漲幅高達(dá)100.38%。以此計(jì)算，2026年一季度碳酸鋰均噸的利潤達(dá)7.77萬元/噸，也就說生產(chǎn)的越多盈利越多。

由于2025年一季度鋰電公司業(yè)績普遍為負(fù)數(shù)，在需求和碳酸鋰價(jià)格暴漲1倍情況下，鋰礦股迎來量價(jià)齊升，業(yè)績存在大增的預(yù)期，這一點(diǎn)似乎得到了驗(yàn)證。天華新能2026年4月8日公告，公司預(yù)計(jì)2026年第一季度凈利潤9–10.5億元，同比增長27517.53%–32120.45%，主因儲能與動(dòng)力電池需求推動(dòng)鋰電材料業(yè)務(wù)利潤大增。

反內(nèi)卷：4月9日，工信部、國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、國家能源局聯(lián)合召開動(dòng)力及儲能電池行業(yè)企業(yè)座談會，重點(diǎn)部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競爭秩序，討論非理性競爭負(fù)面清單。這是扭轉(zhuǎn)市場悲觀預(yù)期的“定海神針”。國家自上而下出手整頓行業(yè)惡性價(jià)格戰(zhàn)，推進(jìn)產(chǎn)能預(yù)警與規(guī)范價(jià)格競爭，意味著電池全產(chǎn)業(yè)鏈的“利潤底”已經(jīng)探明。落后產(chǎn)能將加速出清，頭部及優(yōu)質(zhì)二線企業(yè)盈利能力將迎來實(shí)質(zhì)性修復(fù)。

供給端：江西省自然資源廳官網(wǎng)顯示，4月7日，宜春市宜豐縣四家鋰礦同日公示采礦權(quán)出讓收益評估報(bào)告。這四家鋰礦預(yù)計(jì)5月進(jìn)入停產(chǎn)換證階段，參照寧德時(shí)代枧下窩、國軒水南礦時(shí)間線，新的采礦許可證下達(dá)或需等待較長周期，屆時(shí)鋰礦供應(yīng)端或進(jìn)一步收緊。

此前，津巴布韋政府禁止鋰精礦出口已持續(xù)超1個(gè)月，澳洲鋰礦供應(yīng)也將縮減。

因此，鋰礦股尤其是碳酸鋰產(chǎn)量大的公司，股價(jià)有望迎來戴維斯雙擊。

那么，哪些公司的碳酸鋰產(chǎn)能大呢？經(jīng)過深度梳理，這10家，碳酸鋰產(chǎn)能最大，一季度業(yè)績有望暴增。現(xiàn)在把這10家公司核心優(yōu)勢梳理出來，供大家參考。

第一家：贛鋒鋰業(yè)

核心亮點(diǎn)：公司是全球最大的金屬鋰生產(chǎn)商、國內(nèi)最大的鋰化合物供應(yīng)商，全球鋰行業(yè)唯一同時(shí)擁有”鹵水提鋰”、“礦石提鋰“和“回收提鋰”產(chǎn)業(yè)化技術(shù)的企業(yè)，業(yè)內(nèi)唯一擁有固態(tài)電池上下游一體化能力的企業(yè)。

碳酸鋰產(chǎn)量：根據(jù)公司的年報(bào)顯示，2025年鋰鹽產(chǎn)量18.2萬噸，同比+40.1%；銷量18.5 萬噸，同比增長42.5%。其中C-O鹽湖碳酸鋰產(chǎn)量3.4萬噸，2026年產(chǎn)量指引3.5-4.0萬噸。平均測算，季度產(chǎn)量約為4.55噸。

一季度業(yè)績測算：根據(jù)年報(bào)綜合數(shù)據(jù)，2025年碳酸鋰綜合生產(chǎn)成本在6萬元/噸，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸的毛利潤達(dá)9.51萬元/噸。以2025年季均產(chǎn)量算，公司一季度毛利潤總額43.27億元。2025年一季度公司凈利潤為虧損，低基數(shù)，今年一季度公司業(yè)績必將暴增。

業(yè)績表現(xiàn)：2025 年公司實(shí)現(xiàn)營收230.8 億元，同比+22.1%；歸母凈利潤16.1 億元，同比扭虧為盈。

第二家：天齊鋰業(yè)

核心亮點(diǎn)：公司是鋰行業(yè)中產(chǎn)量和銷售規(guī)模最大的企業(yè)之一，全球少數(shù)同時(shí)布局優(yōu)質(zhì)鋰礦山和鹽湖鹵水礦資源的企業(yè)。

碳酸鋰產(chǎn)能：公司已建成鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能約12.16萬噸/年，產(chǎn)品涵蓋電池級碳酸鋰、氫氧化鋰等。公司2025年鋰鹽產(chǎn)量8.8萬噸，同比增長24.4%，江蘇張家港3萬噸氫氧化鋰項(xiàng)目進(jìn)入產(chǎn)能爬坡階段，2026年產(chǎn)量將進(jìn)一步釋放。以2025年產(chǎn)量算，公司季均產(chǎn)量2.2萬噸，隨著下游需求激增，只多不少。

一季度業(yè)績測算：根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，公司碳酸鋰生成成本5.09萬元，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸的毛利達(dá)10.42萬元/噸。以2025年碳酸鋰季均碳酸鋰產(chǎn)量計(jì)算，毛利潤總額達(dá)22.92億元。2025年鋰化合物及衍生品占公司營收55.06%，且盈利僅1億出頭。一季度業(yè)績有望暴增。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年公司實(shí)現(xiàn)營收103.46億元，同比-20.80%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.63億元，同比+105.85%。

第三家：盛新鋰能

核心亮點(diǎn)：公司已建成鋰鹽產(chǎn)能規(guī)模全球居前，旗下木絨鋰礦為亞洲最大硬巖型單體鋰礦，印尼盛拓為海外建成的產(chǎn)能規(guī)模最大的礦石提鋰項(xiàng)目。

碳酸鋰產(chǎn)能：公司已建成鋰鹽產(chǎn)能13.7萬噸/年（四川7.7萬噸+印尼6萬噸）；2025年鋰產(chǎn)品產(chǎn)量7.75萬噸，同比增長14.58%；銷量7.28萬噸，同比增長9.75%。公司季均產(chǎn)量1.94萬噸，隨著下游需求激增，只多不少。

一季度業(yè)績測算：根據(jù)公司披露年報(bào)綜合技術(shù)，碳酸鋰的成本大概在7萬元，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸的毛利達(dá)8.51萬元/噸。以2025年碳酸鋰產(chǎn)量數(shù)據(jù)計(jì)算，公司一季度毛利潤達(dá)16.51億元。值得注意的是，公司2025年一季度業(yè)績虧損1.55億元。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年公司營收50.6億元，同比+10.5%；歸母凈利-8.9億元。

第四家：雅化集團(tuán)

核心亮點(diǎn)：公司主要從事鋰鹽和民爆產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。在鋰鹽領(lǐng)域，是電池級氫氧化鋰的主要生產(chǎn)商，是全球知名車企和電池廠商的核心供應(yīng)商。

碳酸鋰產(chǎn)能：公司現(xiàn)有鋰鹽綜合設(shè)計(jì)產(chǎn)能9.9萬噸，雅安鋰業(yè)新建3萬噸高等級鋰鹽材料生產(chǎn)線正在調(diào)試中，預(yù)計(jì)2025年年底公司鋰鹽綜合產(chǎn)能將達(dá)到近13萬噸。2024公司碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)4.83萬噸，季均產(chǎn)量1.21萬噸，隨著公司產(chǎn)能上升，2026年一季度季均產(chǎn)量有望達(dá)2萬噸。

一季度業(yè)績測算：收購津巴布韋卡瑪?shù)倬S鋰礦后，公司的碳酸鋰成本大概在6萬元，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸的毛利達(dá)9.51萬元/噸。以2024年碳酸鋰產(chǎn)量計(jì)算，毛利潤達(dá)11.50億元，鋰鹽占公司營收的51.54%。一季度公司業(yè)績有望大增。

業(yè)績表現(xiàn)：公司預(yù)告25年歸母凈利6.0~6.8億元，同比增133%~164%，

第五家：鹽湖股份

核心亮點(diǎn)：公司是國內(nèi)最大的鉀肥生產(chǎn)企業(yè)，依托鹵水鋰資源量全球第三的察爾汗鹽湖開展鹽湖提鋰業(yè)務(wù)

碳酸鋰產(chǎn)能：公司4萬噸/年鋰鹽項(xiàng)目已于2025年9月投產(chǎn)，總產(chǎn)能達(dá)8萬噸/年；根據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)，2025年公司碳酸鋰產(chǎn)量4.65萬噸，季均產(chǎn)量1.16萬噸，隨著下游需求激增，只多不少。

一季度業(yè)績測算：根據(jù)互動(dòng)平訂的回答，公司2025年碳酸鋰生產(chǎn)成本3.06萬元/噸，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸的毛利達(dá)12.45萬元/噸。以2025年碳酸鋰季均產(chǎn)量計(jì)算，毛利潤達(dá)14.44億元，鋰鹽產(chǎn)品占公司營收的18.79%。一季度碳酸鋰大增，有望增厚公司利潤。

業(yè)績表現(xiàn)：：2025年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入155.01億元，同比增長2.43%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤84.76億元，同比增長81.76%。

第六家：西藏礦業(yè)

核心亮點(diǎn)：公司擁有獨(dú)家開采權(quán)的西藏扎布耶鹽湖為亞洲最大的鋰礦鹽湖，含鋰濃度居世界第。

碳酸鋰產(chǎn)能產(chǎn)量：根據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)，隨著扎布耶鹽湖二期項(xiàng)目建成投產(chǎn)，2025年公司碳酸鋰設(shè)計(jì)年產(chǎn)能達(dá)1.2萬噸。

第七家：川能動(dòng)力

核心亮點(diǎn)：司是新能源發(fā)電與鋰電產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，，公司擁有李家溝鋰礦資源儲量3,881萬噸，氧化鋰儲量50.22萬噸，產(chǎn)能規(guī)模位于鋰礦企業(yè)前列。

碳酸鋰產(chǎn)能產(chǎn)量：根據(jù)公司年報(bào)，公司鋰鹽設(shè)計(jì)產(chǎn)能為4.5萬噸/年，2025年全年公司鋰鹽產(chǎn)量0.97萬噸，鋰鹽銷量1.12萬噸。季均產(chǎn)量0.25萬噸，隨著下游需求激增，只多不少。

一季度業(yè)績測算：2025年公司碳酸鋰綜合生產(chǎn)成本6萬元附近，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸毛利潤達(dá)9.51萬元/噸。以2025年季均碳酸鋰產(chǎn)量計(jì)算，毛利潤2.38億元，而鋰電業(yè)務(wù)只占公司營收的38%，2025年一季度鋰鹽業(yè)務(wù)虧損。這將顯著增厚公司今年一季度利潤。

第八家：科達(dá)制造

核心亮點(diǎn)：公司是亞洲第一、全球前二的陶瓷機(jī)械生產(chǎn)商，主營建筑陶瓷機(jī)械及海外建材，是鹽湖提鋰領(lǐng)軍企業(yè)藍(lán)科鋰業(yè)的第二大股東。

碳酸鋰產(chǎn)能產(chǎn)量：在互動(dòng)平臺，公司表示目前藍(lán)科鋰業(yè)擁有約4.1萬噸/年碳酸鋰產(chǎn)能。據(jù)年報(bào)，公司碳酸鋰產(chǎn)量4.10萬噸，銷量4.12萬噸。季均產(chǎn)量1.025萬噸。

一季度業(yè)績測算：根據(jù)在互動(dòng)平臺上回答，藍(lán)科鋰業(yè)碳酸鋰生產(chǎn)成本僅3萬元/噸，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸的毛利達(dá)12.51萬元/噸。以2025年藍(lán)科鋰業(yè)碳酸鋰季均產(chǎn)量計(jì)算，毛利達(dá)12.82億元，科達(dá)制造占據(jù)藍(lán)科鋰業(yè)43.58%的股份，將為公司貢獻(xiàn)5.59億元毛利潤，增厚一季度公司業(yè)績。

第九家：永興材料

核心亮點(diǎn)：公司是中國不銹鋼長材龍頭企業(yè)

碳酸鋰產(chǎn)能產(chǎn)量：公司碳酸鋰目前產(chǎn)能為3萬噸/年。公司2024年碳酸鋰產(chǎn)量2.6萬噸，2025年產(chǎn)量或基本與2024年相當(dāng)，以此計(jì)算，季均產(chǎn)量0.65萬噸，隨著下游需求激增，今年一季度產(chǎn)量，只多不少。

一季度業(yè)績測算：公司目前的成本在6萬元/噸左右，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸的毛利達(dá)9.51萬元/噸。以2025年特斯拉季均產(chǎn)量計(jì)算，毛利達(dá)6.19億元。一季度歸母凈利潤大增。

第十家：江特電機(jī)

核心亮點(diǎn)：風(fēng)電配套電機(jī)市占率國內(nèi)第一，建機(jī)電機(jī)、伺服電機(jī)、步進(jìn)電機(jī)出貨量國內(nèi)居前，國內(nèi)云母提鋰龍頭企業(yè)之一

碳酸鋰產(chǎn)能產(chǎn)量：公司目前擁有四條鋰鹽生產(chǎn)線，合計(jì)碳酸鋰設(shè)計(jì)產(chǎn)能4.5萬噸，根據(jù)投資者互動(dòng)平臺回復(fù)及2025年中報(bào)數(shù)據(jù)測算，?2025 年碳酸鋰產(chǎn)量約為1.6萬噸?。季均產(chǎn)量0.4萬噸，隨著下游需求激增，今年一季度產(chǎn)量，只多不少。

一季度業(yè)績測算：隨著公司茜坑鋰礦開采，公司碳酸鋰生產(chǎn)成本在6萬元左右，2026年一季度碳酸鋰均價(jià)15.51萬元/噸，單噸的毛利達(dá)9.51萬元/噸。以2025年碳酸鋰季均產(chǎn)量計(jì)算，毛利達(dá)3.8億元。一季度歸母凈利潤大增。2025年公司一季度虧損。

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