河南
馬斯克在2024年和2025年的幾次公開場合反復提過，AI規模化先是缺芯片，現在芯片問題還在，但下一步就是電氣設備，特別是把高壓電降到電腦能用的步降變壓器。那些變壓器得把電廠出來的幾十萬伏電一步步降到幾百伏，數量還得海量。
他直言，變壓器行業過去沒見過這么突然的需求跳躍，等變壓器問題解決了，接下來就是發電本身的短缺。他還說，美國在AI領導地位上長期可能面臨挑戰，因為電力基礎設施跟不上。
2025年他又在訪談里強調，發電和散熱才是AI真正的限制因素，至少未來兩年內是這樣。xAI自己的孟菲斯超級計算中心就因為電網接入慢，用了大量燃氣輪機臨時頂上，這事兒也印證了他的判斷。
為什么變壓器突然這么緊俏？根子在AI數據中心的用電量。以前數據中心一兩個兆瓦就夠，現在超大規模的AI中心輕松超過1兆瓦，相當于一座中型城市夏季用電高峰。AI大模型從訓練階段轉到推理階段，用電不再是一次性砸錢，而是持續消耗。
各行各業都在調用大模型，電力需求就水漲船高。全球電力需求2025年同比增長3%，到2030年年均增速預計3.6%。
數據中心建設潮直接把變壓器推到風口浪尖，美國那邊交付周期從原來的50周拉長到120多周，甚至127周，歐洲和中東也類似，老電網更新又慢，設備老化嚴重，很多變壓器用了25年以上。
中國這邊正好接住了這波需求。2025年全國變壓器出口總值達到646億元，比2024年增長近36%。單臺出口平均價格升到20.5萬元，比上年漲了約三分之一。國內有大約3000家變壓器企業，產能占全球六成左右，在原材料、成本和生產周期上優勢明顯。
海外訂單來自北美、非洲、俄羅斯、越南、墨西哥等，覆蓋90多個國家和地區。對歐洲出口增速超過42%，中東和東南亞訂單激增200%，沙特成了最大單一市場。
一些歐洲客戶寧愿加價20%甚至自擔關稅，也要鎖定中國貨源。美國德州電網運營商為了拿貨，也愿意多付20%的溢價。
工廠那邊的情況是，滿負荷運轉成了常態。很多企業2026年在手訂單已經排到2027年，有的甚至到2029年。江西、河南、廣東、江蘇的變壓器廠都在加緊生產，部分面向數據中心的訂單直接飽和。
龍頭企業像特變電工，2025年國際合同金額增長超過65%。金盤科技也拿到了微軟、谷歌的數據中心合同，金額好幾億。
企業一邊擴產能，一邊推進500千伏以上高電壓等級的產品研發，技術上往高端走。海關數據還表明，2026年前兩個月出口增速繼續沖高，同比增長61%，對美出口增幅高達182%。
這波訂單為什么集中到中國？因為供應鏈完整、交付快、性價比高。國外本土產能有限，交貨動輒兩三年，中國這邊3到6個月就能響應。原材料方面，中國取向硅鋼產量全球領先，全產業鏈自主可控。成本控制得好，生產效率高，這些都不是一天兩天積累起來的。
全球變壓器供應缺口據估算高達30%，配電變壓器也有10%左右，中國直接成了壓艙石。很多國家的新能源項目、電網升級加上AI數據中心，三重需求疊加，中國設備就成了首選。
馬斯克自己也看到這點。2026年1月的訪談里，他說中國電力優勢明顯，按照當前趨勢，到2026年中國發電量可能達到美國的三倍。他覺得中國會解決芯片問題，因為芯片尺寸收益遞減，摩爾定律基本失效，中國追趕更容易。
xAI和谷歌的競爭，最后會變成跟中國的競爭。電力成了未來真正的“貨幣”，瓦特才是硬通貨。算電協同在中國有特高壓電網和綠電資源優勢，能把西部風光轉成東部算力，這塊底牌別人短期內難復制。
2026年4月，變壓器需求還在往上走。全球AI投資潮沒停，電力基礎設施升級是剛需。中國企業繼續擴大海外覆蓋，推進高電壓產品產業化。AI不是光靠模型參數堆出來的，背后是實實在在的電力支撐。誰能穩住電力供給，誰就在這場長跑里占先機。
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