表里不一、罰單過億，新官楊書劍仍未能幫華夏銀行止血

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2025年華夏銀行的年報，面子和里子極度撕裂。

面子上是4.74萬億資產規模、存貸款增量雙創新高。里子卻是前任董事長落馬、全年罰沒1.2億元、撥備覆蓋率跌破監管紅線。

更值得一提的是，“救火官”楊書劍上任接近一年，仍未能將華夏銀行從泥潭中拉出來，2025年營收和利潤雙雙下滑。

閃電辭職與億元罰單

2025年1月27日，當時春節前A股最后一個交易日的盤后，華夏銀行突然扔出一顆重磅炸彈：執掌該行近8年的董事長李民吉，因“個人原因”辭去董事長、執行董事等全部職務。

這個時間點充滿了詭異的戲劇性。因為就在一個多月前，李民吉剛剛當選華夏銀行第九屆董事會董事長，開啟自己的第三個任期。

而他選擇在春節假期前的最后一刻離場，沒有任何交接緩沖，沒有任何提前鋪墊，留給市場的只有漫天猜測，和一個群龍無首的萬億銀行。

靴子在近一年后徹底落地。

2025年12月，北京市紀委全會正式通報，李民吉因嚴重違紀違法被立案審查調查。

這位執掌華夏銀行8年的“鐵打董事長”，最終以這樣的方式，為自己的銀行生涯畫上了句號。

回首李民吉的8年任期，最鮮明的標簽就是“動蕩”。

掌舵8年間，華夏銀行行長一職換了3任，平均每一任行長的在位時間不足3年，副行長、首席風險官、首席信息官等核心高管更是走馬燈般輪換。

高管層的頻繁變動，直接導致該行長期戰略徹底淪為空談。

每一任新行長上任，都要推翻前任的業務思路重新來過，對公、零售、金融市場條線的戰略三年一小改、五年一大換，基層分支行無所適從，最終只能回到“沖規模、放貸款”的老路，至于合規風控、長期發展，根本無人關心。

掌舵者的廉潔失守，最終演變成了全行內控體系的全線潰爛。

2025年全年，華夏銀行被各級監管部門累計罰沒金額突破1.2億元，在12家全國性股份制銀行中高居榜首，較2024年2154萬元的罰沒總額，暴漲了5倍有余。

其中最狠的一刀，來自2025年9月國家金融監督管理總局的8725萬元巨額罰單——這也是2025年整個銀行業的單筆最大罰單。

監管開出的違規清單，幾乎覆蓋了華夏銀行所有核心業務條線。

貸款“三查”嚴重不盡職、票據業務貿易背景審查不嚴、同業業務管理不審慎、監管數據虛假報送、關聯交易管控失效，樁樁件件都指向了“內控體系系統性失靈”，而非個別員工的操作失誤。

罰單雨并未就此停歇。

2025年11月，央行再開1381萬元罰單，違規清單長達十項，其中甚至包括“與身份不明的客戶進行交易”這種觸及銀行風控底線的荒唐操作，8名核心部門負責人同步被追責，個人業務部、信用卡中心、信息科技部、法律合規部無一幸免。

進入2026年，合規塌方的勢頭絲毫未減，4月重慶分行因內控管理嚴重不到位被罰45萬元，相關責任人被終身禁業14年，創下了近年來地方分行負責人禁業年限的最高紀錄。

從總行到分支行，從信貸業務到反洗錢，從高管層到基層員工，這不是個別機構“掉鏈子”，而是整個銀行的風控堤壩全線決口。

而這一切的源頭，都始于董事會治理的失序，始于掌舵者8年任期里埋下的動蕩種子。

盈利與資產質量雙失血

罰單雨未停，財報里的經營數據更是不堪入目。

2025年，華夏銀行資產規模突破4.74萬億元，創歷史新高，較上年末增長8.25%，存貸款增量、增速均創近五年新高。

但與規模狂奔形成刺眼反差的，是盈利端的全線潰敗。全年營業收入919.14億元，同比下降5.39%；歸母凈利潤272億元，同比下降1.72%，凈利潤增速在A股42家上市銀行中穩居末位梯隊。

拆開數據，這場鬧劇的根源早已注定。

華夏銀行凈息差僅1.56%，在股份行中處于下游。更致命的是，利息凈收入占營收比重高達68.49%，對息差的依賴度遠超同行。

為了沖規模，資產端大量投放低收益的對公普惠貸款、國企流貸，收益率持續下行；負債端又缺乏招行、平安那樣的低成本零售存款，存款成本居高不下。

最終，規模擴張帶來的利息增量，完全被息差收窄吃干抹凈。

非息收入同樣塌方。

全年非息凈收入289.66億元，同比大幅下降17.44%，主要因資本市場波動導致金融資產公允價值巨虧。利息與非息雙雙承壓，華夏銀行徹底陷入兩頭不靠的盈利真空。

比盈利下滑更危險的，是資產質量逼近監管紅線。

不良貸款率1.55%，雖較上年末下降0.05個百分點，但不良貸款余額達398.86億元，凈增19.72億元。

關注類貸款余額較上年末大增75.44億元至685.78億元，占比升至2.67%。不良在漲，關注類漲得更快，這兩條曲線的走向比一個美化后的不良率數字更能說明問題。

最致命的信號來自撥備覆蓋率。2025年末降至143.30%，較上年末大幅下降18.59個百分點，首次跌破150%的常規監管要求，在已披露財報的上市銀行中排名墊底。

對比來看，股份行平均撥備覆蓋率為207.20%，華夏銀行的安全墊已被削到骨頭里。一旦后續不良繼續暴露，不僅沒有緩沖空間，還會直接侵蝕凈利潤，甚至觸發資本充足率預警。

此外，華夏銀行的零售業務也不容樂觀，2025年個人貸款余額6987.74億元，同比下降3.2%，占比降至27.22%，是股份行中僅有的幾家個人貸款負增長的銀行。

個人貸款不良率升至2.11%，較上年末上升0.31個百分點，信用卡業務斷崖式下跌。貸款余額同比下降10.75%，交易額下降14.29%，業務收入暴跌15.65%，三項核心指標下滑幅度在全部股份行中靠前。

唯一的體面，來自高管薪酬主動縮水。2025年關鍵管理人員薪酬約1300萬元，較上年的2400萬元下降超過40%。

同時對577名員工執行績效薪酬追索扣回，總額985.03萬元。

只不過，高管錢袋子的這一刀，終究補不上8年積累的窟窿。

新掌門能否破冰？

李民吉閃電離場后，華夏銀行迎來史上最大規模管理層換血。

2025年2月，原北京銀行行長楊書劍空降出任黨委書記，5月正式就任董事長；原北京信托總經理瞿綱同步出任行長。

10月，該行一次性任命首席運營官、首席風險官、首席財務官3位核心首席，總行部門負責人調整幅度超60%。

如此大規模換血，恰恰折射出華夏銀行最深困局：過去8年，這家銀行從未有一個穩定的管理層，能沉下心來打造核心競爭力。

8年來，招行把零售AUM從6萬億做到15萬億，興業把綠色金融做成了行業名片，中信靠對公與資本市場業務彎道超車。

而華夏銀行營收始終卡在千億上下，凈利潤增速從10.62%一路下滑至負增長，不僅沒有跑出任何特色標簽，連基本盤都在持續萎縮。

楊書劍接手的是一副徹頭徹尾的爛牌：營收連續下滑，不良與關注貸款雙升，撥備覆蓋率跌破監管紅線，信用卡業務近乎腰斬，全年罰單金額行業第一。

他不是來錦上添花，是來火線救火的。

他提出經營回歸本源，管理回歸本質，定位回歸本色的破冰計劃，試圖把跑偏多年的銀行拉回正軌。

年報顯示，科技金融貸款同比增長53.74%，綠色金融貸款同比增長30.99%，結構優化已現雛形。

但現實比口號殘酷：股份行排位賽已進入白熱化存量競爭，華夏銀行既無招行的零售護城河，也無興業的綠色金融壁壘，更無中信的集團協同優勢。科技、綠色兩大特色雖增速亮眼，但規模占比仍不足10%，遠不足以撐起差異化競爭力。

2025年年報已給這場改革寫下注腳：盡管楊書劍全力控風險、調結構，全年營收、凈利潤依然雙降，撥備覆蓋率依然跌破監管紅線。

8年積累的路徑依賴、內控潰爛、戰略缺位，從來不是換一任董事長就能一朝扭轉的。

華夏銀行2025年的這份年報，像一面鏡子，照出了一家老牌股份行在治理、合規、經營三個維度上的全面失血。

楊書劍的第一刀砍向高管薪酬和管理層換血，但真正的考驗在于：能不能讓合規變成肌肉記憶？能不能在規模與風控間找到平衡？

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