芯片巨頭暴漲20%，科技股波動如何應對？

回望這一周市場，海外老牌芯片巨頭交出超預期財報，股價單日大漲超20%，今年累計漲幅已經接近翻倍，轉型成效獲得市場認可。反觀A股科技板塊，近期分化明顯，熱門股波動幅度很大，前一天還走勢強勁，第二天就大幅調整，很多人摸不著頭腦，不知道到底是基本面出了問題，還是只是短期的波動。我身邊有朋友這周就遇到了類似的情況，拿著的科技類股票調整了兩天就慌著走了，結果沒兩天又回到前期高點，后悔得不行哈哈哈。其實光看價格漲跌和消息面，根本猜不透背后的真實交易意圖，這時候借助量化大數據看交易行為，就能清晰很多。

那么接下來我們要注意什么呢？

一、拿不住優質股票是普遍困擾

不少人都有過類似的經歷，選中的股票看著走勢不錯，進去沒兩天就開始調整，扛了幾天沒見起色就走了，結果剛賣就開始走好，再追進去又開始調整，來回折騰好幾次，不僅沒拿到收益，反而還虧了不少。其實不是你運氣不好，也不是股票不好，只是你沒看懂背后機構大資金的交易行為，傳統看價格、看消息的方法，只能看到表面的波動，看不到背后的資金動作，自然很容易被洗出去。 我用了十多年的量化大數據工具，和傳統的走勢圖不同，它多了兩組核心數據：一組是紅黃藍綠四色柱體構成的「主導動能」數據，反映做多、回吐、做空和回補四種交易行為；另一組是橙色柱體構成的「機構庫存」數據，反映機構大資金的交易活躍程度，橙色柱體持續時間越長，說明機構大資金參與交易的積極性越高。當交易行為呈現藍色「回補」特征，同時橙色「機構庫存」處于活躍狀態，對應的就是「機構震倉」現象，也就是機構大資金通過反復的價格波動，把意志不堅定的參與者洗出去，減輕后續的拋壓。 看圖一：

二、客觀數據過濾主觀判斷偏差

從圖1里就能看到，這只股票上漲過程中出現過兩次比較劇烈的調整，甚至都跌到了前期啟動的位置，看著好像馬上就要破位走弱，但是用量化數據看，調整臨近尾聲的時候，都出現了「機構震倉」的特征，說明機構大資金并沒有撤退，只是在通過波動洗出跟風盤，根本不用擔心后續的走勢。 很多人覺得機構大資金的交易行為哪是普通人能看穿的，其實隨著大數據技術的發展，現在通過量化模型，已經可以把海量的歷史交易數據拆解，識別出不同的交易行為特征，不用靠猜就能看清楚背后的資金動作。比如下面這只股票，整體走勢還不錯，但中間波動非常大，大部分時間都在調整，好不容易漲兩天，看著就像要到頂了，大部分人這個時候都會選擇走掉，結果錯過后續的行情。 看圖二：

結合量化數據看就會很清楚，雖然價格波動劇烈，但是全程「機構庫存」都很活躍，調整的時候也出現了「機構震倉」的特征，根本不是真的走弱，只是機構大資金在制造緊張氣氛，洗掉不堅定的參與者而已。還有的股票更是磨人，長時間橫盤震蕩，漲幅很小，看著別的股票都在漲，自己手里的一動不動，很多人熬不住就換了，結果剛換完就啟動。 看圖三：

三、數據特征識別減少決策失誤

圖3里的這只股票，長期震蕩漲幅非常小，拿幾個月都沒什么收益，很多人都會中途放棄，哪怕撐到了后續的上漲，遇到調整看著也像到頂了，大部分人還是會走掉。但是用量化數據看，這些調整都符合「機構震倉」的特征，機構大資金一直都在積極參與，根本沒有走弱的信號。 還有的股票三個月的時間漲幅翻倍，但是中間一共出現了4次「機構震倉」的情況，要是看不到這些數據特征，很容易在中途的調整里就被洗出去，根本拿不到后面的收益。 其實很多人不是遇不到好的股票，只是拿不住而已，大部分時候我們的決策都是被情緒主導，一漲就覺得要漲更多，一跌就覺得要跌到底，完全被價格波動牽著走，這時候客觀的量化數據就能幫我們過濾掉情緒的干擾，看到價格波動背后的真實交易行為，避免做出錯誤的決策。

四、建立數據驅動的認知體系

現在市場里的信息非常多，每天都有各種利好利空的消息，一會兒海外巨頭大漲，一會兒熱門股調整，很多人被這些消息搞得暈頭轉向，不知道該信什么。其實不管什么消息，最終都會落地到交易行為上，與其被消息和價格波動牽著走，不如建立自己的決策邏輯，用量化大數據作為決策的參考，用客觀數據替代主觀猜測，不用靠小道消息，也不用盲目跟風別人的操作。 量化大數據的核心價值，就是幫我們升級對市場的認知，擺脫直覺判斷的局限，突破信息差的壁壘，建立概率思維，慢慢形成適合自己的決策體系，不管市場怎么波動，都能做出更理性的判斷，投資也會更從容。

理清思路迎接新一周。

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