直擊業績會 | 2025年利息凈收入增速轉正 上海銀行行長施紅敏：2026年凈息差預計仍會有小幅收窄

4月27日，上海銀行（SH601229，股價9.53元，市值1354.12億元）召開2025年度暨2026年第一季度業績說明會，管理層就息差走勢、信貸投放、資產質量、年度分紅等市場關注的問題一一予以回應。

年報顯示，2025年上海銀行實現營收547.61億元，同比增長3.35%。其中，利息凈收入為333.44億元，同比增長2.64%，這是該行近三年來利息凈收入首次增速轉正。拆解背后動因，在銀行業整體息差承壓的背景下，上海銀行去年凈息差同比微降0.01個百分點，降幅顯著收窄。

談及凈息差走勢，上海銀行行長施紅敏在業績會上表示，整體預判2026年凈息差可能還會有一些小幅收窄，變化幅度應該好于市場平均水平。

圖片來源：每經記者 李玉雯 攝

談對公信貸投放：計劃“五篇大文章”等轉型類業務全年增量占比達70%

“去年初，基于對宏觀環境和自身業務結構的考量，我們對一些可能存在風險的重點領域和集中度較高的行業采取了一定的信貸政策管控，進入下半年后，相關調整基本到位。所以，從去年三季度開始，我們進一步優化了信貸策略，去年四季度當季日均貸款環比增加123億元?！?/p>

上海銀行副行長俞敏華在會上表示，去年對公信貸的調整是一個“由降到穩”的過程。他同時透露，今年一季度，上海銀行人民幣對公信貸投放增量達到976億元，主要聚焦的領域包括國資國企、重大項目、民營企業、制造業、科技、普惠等。

“在一季度總量增長和夯實的基礎上，從二季度開始，我們要優化信貸結構。我們計劃在二季度乃至全年的對公信貸增長中，‘五篇大文章’等轉型類業務的增量占比達到70%。這是我們下一階段‘從增到優’的策略?！?/p>

俞敏華還提到，“從更長遠看是‘從優到特’，我們希望把‘早小硬’和小微金融的信貸投放作為上海銀行打造差異化競爭力的長遠發展方向”。

談凈息差走勢：預計2026年仍會小幅收窄，變化幅度應好于市場平均水平

在銀行業整體息差承壓的背景下，2025年上海銀行凈息差降幅顯著收窄，對比2024年0.17個百分點的降幅，2025年微降0.01個百分點。

談及凈息差走勢，施紅敏指出，整體預判2026年凈息差可能還會有一些小幅收窄，變化幅度應該好于市場平均水平。

“利息凈收入應該會保持相對平穩?！笔┘t敏表示，在資產端，新發放貸款和同業資產定價整體將會隨著市場變化而變化。同時，存量資產到期重定價，包括沒有到期的浮動利率貸款隨著LPR（貸款市場報價利率）變化也會有重定價，因此生息資產收益率整體上還會延續下降的趨勢。

負債端，考慮到市場競爭，存款利率降幅可能會小于貸款利率降幅。上海銀行將進一步加強利率成本管理，加快低成本存款拓展，同時推動中長期存款向短期轉化，帶動存款付息率改善。

談資產質量：長期穩定趨勢不會改變，零售風險總體可控

2025年末，上海銀行不良貸款率1.18%，與上年末持平；逾期貸款率1.65%，較上年末下降0.08個百分點。

展望未來資產質量，施紅敏坦言，后續管理中仍會受到外部宏觀環境變化、監管政策調整以及房地產等特定市場因素的影響，有些個案不良波動，這些風險仍然存在。上海銀行將一戶一策細化管控措施，最大程度地降低影響。“總體來看，資產質量長期穩定的趨勢應該是不會改變的?！?/p>

近年來，銀行業零售資產質量普遍有所承壓。上海銀行副行長陳雷在回應零售資產質量時提到，2025年零售業務不良生成額和不良生成率同比均有下降，“我行零售風險總體可控，在市場中處于相對較好的水平”。

就市場關注的個人消費貸，陳雷表示，上海銀行消費貸不良率過去三年平穩下降，針對互聯網消費貸，該行始終關注風險壓降、結構優化，2025年不良生成率下降1.5個百分點。

談股東回報與資本補充：分紅比例連續三年提升，可轉債轉股具備有利市場條件

上海銀行董事會秘書李曉紅指出，上市以來，上海銀行已實現和宣布的普通股累計現金分紅金額超過550億元，是IPO（首次公開募股）規模的5倍。2024年和2025年連續兩次實施中期分紅，2023年度、2024年度、2025年度已經董事會審議通過的利潤分配方案，現金分紅比例分別為30.06%、31.22%和31.09%，在上市銀行中處于較好水平。

談及股東回報規劃，李曉紅表示，2026年—2028年度，在資本充足率滿足監管要求和利潤分配政策的情況下，上海銀行計劃平均每年以現金方式分紅的股利不少于三年內實現的年均可分配利潤的30%。

2025年末，上海銀行資本充足率14.00%，一級資本充足率11.09%，核心一級資本充足率10.65%，均符合監管要求和規劃目標。其中，核心一級資本充足率較上年末上升0.3個百分點。

在業績會上，李曉紅還提及，上海銀行正持續增強內源式資本補充能力，同時積極通過可轉債轉股等方式補充核心一級資本，目前可轉債轉股已具備有利市場條件，將穩步有序推進相關工作。

據悉，上海銀行于2021年1月25日公開發行2億張上銀轉債，發行總額200億元，期限6年。截至2025年12月31日，尚未轉股的上銀轉債金額為199.77億元，占上銀轉債發行總量的比例為99.89%。

談人力資源：未來五年計劃新增5000人，其中營銷人員占比70%

上海銀行董事長顧建忠在業績會上表示，上海銀行已完成相關組織架構改革，總行新增了科技金融部、投資銀行部、小微金融事業部、零售信貸部等6個前臺一級部門，更高效地服務市場。上海地區撤銷了3家分行，16家區級支行改由總行直接管理，實現扁平化管理，目的在于下沉資源、深耕區域。

談及人力資源管理，顧建忠提到，今年1月份上海銀行首度召開人才工作會議，發布了人才發展計劃。他還透露，未來五年，上海銀行規劃實現凈增5000人的人員擴充，整體規模從1.3萬人提升至1.8萬人。

“為這個事情我思考了三天，因為當前大趨勢是人員精簡、AI（人工智能）廣泛應用，但考慮到金融服務‘最后一公里’人的作用不可替代，且我們的營銷人員占比偏低，綜合來看我們還是需要增加人員?！鳖櫧ㄖ冶硎荆略龅?000人中3500人為營銷人員，占比達到70%，“這會提升我們觸達客戶、服務客戶的戰斗力”。

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