北方稀土一季報“點火”，有色板塊全面升溫，后續怎么看？

2026年4月29日，北方稀土在交出亮眼的一季度成績單后，早盤迅速封死漲停板，并帶動整個稀土及有色金屬板塊集體走強。

截至午間收盤，有色ETF(512940)上漲3.33%，成分股永興材料上漲10.00%，中國稀土上漲10.00%，北方稀土上漲10.00%，盛和資源，中鎢高新等個股跟漲。

在安靜多日后，有色板塊重新升溫，背后原因何在？

業績超預期：凈利潤同比大增113%

先來看這輪行情最直接的催化因素。

今天，北方稀土披露2026年第一季度報告，公司業績實現強勁增長。

報告期內，公司實現營業收入118.59億元，同比增長27.69%；歸屬于上市公司股東的凈利潤達到9.18億元，同比大幅增長113.12%。

對于業績增長的原因，公司表示主要得益于以鐠釹產品為代表的主要稀土產品一季度均價同比升高，帶動毛利同比增加。

在龍頭帶動之外，幾大周邊因素也共同推高了有色與稀土的市場熱度。

先是外圍市場的影響，隔夜美股稀土及關鍵金屬公司股價走強，為A股提供了積極的全球映射。同時自然資源部今日早前發布數據，確認我國稀土儲量、產量均居世界第一，強化了產業鏈的戰略優勢。

今日的強勢也并非一日之功，數據表明，資金或早已逆勢布局。數據顯示，截至4月28日，有色ETF華安（512940）已連續第29個交易日實現資金凈流入，近20日累計凈流入達6.65億元，聰明資金早已在持續布局。

基本面扎實，稀土和有色供需緊俏

北方稀土的業績爆發和今日的漲停，其根基是整個稀土行業基本面的深刻變化。

先看供給端，國內嚴格的配額管理構成了長期天花板，2026年第一批開采指標同比僅微增。海外，緬甸離子型稀土礦停采、越南自2026年起禁止稀土原料出口等政策，進一步加劇了全球，特別是中重稀土的供應緊張局面。

需求端，傳統需求如新能源汽車、風電等領域保持穩健增長。更為關鍵的是，人形機器人、低空經濟等前沿產業正為稀土需求打開“第二增長曲線”，被機構普遍視為2026年需求爆發的關鍵驅動力。

供需緊俏之外，稀土本身的戰略地位也得到了空前提升�！断⊥凉芾項l例》正式實施以及“十五五”規劃將稀土產業定位為國家戰略性新興支柱產業，標志著行業進入規范化、高質量發展快車道。

稀土板塊的強勢，是有色金屬行業整體景氣度上行的縮影。

一方面，過去多年全球礦業勘探投入不足，新增優質礦山稀缺，而AI算力基建、全球能源轉型催生了對銅、鋁、鋰、稀土等金屬的龐大增量需求。

同時在戰略緯度上，許多有色金屬被主要經濟體列入“關鍵礦產”清單，其價值已超越單純的經濟商品范疇。

最后從投資邏輯來看，當行業景氣來臨時，資源集體漲價，利潤最集中、最快速地體現在最上游的礦產資源環節。礦山企業的收入直接掛鉤于金屬現貨價格，成本相對固定，展現出顯著的“價格彈性”。有色ETF（512940）明確要求成份股公司必須實際擁有礦產資源儲量，純粹投資于產業鏈的“資源端”，是分享本輪行情的優質工具。（聲明：以上信息僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。）