前幾天，國泰基金的徐治彪奔私了。

昨天，招商基金的李崟（讀“yin”）卸任全部基金，官宣離職。不過，他應該還留在公募體系內，有消息說下一站是廣發基金。

匯總近期離職基金經理的去向，去大廠的趨勢很明顯。

姜曉麗、任婧、楊思亮、鄭寧，去了易方達。

余李平（重倉AI，去年收益112%）、徐競擇（重倉機器人，去年收益107%），這兩位新生代闖出名氣后，入職了富國基金。

還有張一然（重倉AI，去年收益96%），從中加基金跳槽去了永贏基金。

出于好奇，我統計了過去一年主動權益基金（普通股票型+偏股混合型+靈活配置型）規模變化，也能看出規模向頭部大廠進一步集中的趨勢。

易方達、中歐基金、廣發基金、富國基金、匯添富，主動權益TOP5的基金公司規模增長都超百億。

更厲害的是排名第6的永贏基金，“智選系列”大放異彩，規模增加了1138億元，這6家基金公司主動權益基金規模過去一年增加了2939億元，占到全行業增量的一半以上。

往下，

華商基金有張明昕、胡中原重倉AI；華泰柏瑞有陳文凱，也重倉AI，抓住了這輪行情主線，規模增長明顯。

德邦基金雷濤管的3只基金分別布局AI算力、AI應用、半導體，過去一年規模增長144億元。

中航基金的“中航機遇領航”也吃到了AI賽道紅利，過去一年規模增長104億元。

博道基金、國金基金，則是吃到了量化的紅利，規模增長超200億元。

還有西部利得，盛豐衍業績又能打了，規模重新增長，新引入的董偉煒，做絕對收益，凈值曲線也很好看，規模上的飛快。

和這些進取的基金公司相比，工銀瑞信就有些“躺贏”了，尤宏業管的“工銀價值精選”優選地產鏈龍頭，業績還“躺”著，但規模已經增加超百億，還以機構資金為主。

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說回李崟（讀“yin”）。

十年老將了，代表基金“招商安泰平衡”是一只股債平衡基金，股票倉位大概50%，昨天剛創了歷史新高。這也蠻好的，買過并持有到現在的基民都賺錢了，沒套人，基金經理走也沒啥心理壓力。

看長期業績，

2016年2月3日，李崟管理以后，基金漲了150.15%，最大回撤22.06%。

和偏股混合型基金指數比，收益略微跑贏，但最大回撤只相當于一半；和平衡混合型基金指數比，回撤沒太大優勢，但收益高了一倍，也算是蠻成功的了。

投資方法上，

李崟比較靈活，投資策略是“上下左右”，自上而下、自下而上、左側抄底、右側趨勢都可以接受，核心的一點是能不能算的過來賬。

看持倉的話，核心資產牛市中買過白酒，2021年切到周期上，重倉銀行、地產、鋼鐵，2022年重倉煤炭，2023年加倉油運（交通運輸），2025年重倉黃金，除了對AI的參與度不高外，過去幾年的行情主線基本都把握住了。

這樣的基金經理離職還蠻可惜的，不過所幸還在公募基金體系內，期待他的復出了~

03

行情方面，

伊朗局勢又有新變化，特朗普表態，繼續對伊朗實施海上封鎖，直到協議達成。伊朗則回應，將采取“前所未有的軍事行動”。

受此影響，油價再次大漲，布油重回110美元/桶上方。

不過，股市對此反應平淡。隔夜標普500指數僅跌0.04%，日韓股市今天跌了1%左右，上證指數還微漲0.11%，選擇了無視新變化。

看大盤整體的話，今天是量價齊升，上證指數最高漲到4118.76點，創這輪反彈的新高，成交也放到2.76萬億，比昨天多了約1500億。

雖然量價齊升，但成交量放的不是特別大，接下來還是五一假期，就看外圍市場如何演繹了。

板塊上，

今天依舊是國產算力的主場。

國產GPU龍頭業績大超預期，股價20CM漲停，帶動國產算力、半導體板塊整體大漲，科創AI漲了6.1%，科創50漲了5.19%，半導體指數漲了4.87%。

雖然漲了這么多，但和之前突飆猛進的海外算力板塊（創業板人工智能）相比，國產算力板塊（科創AI）還落后太多，這也可能是資金今天比較激動的原因所在。

其他板塊，

商業航天調整了幾天后也重新上漲，衛星通信指數今天漲3.51%。緊隨其后，機器人指數今天也漲了1%。

樓市小陽春，成交創幾年新高，價格也小幅反彈，最近“地產觸底”的消息傳播挺廣，今天深圳又放寬限購，地產指數繼續上漲，今天又漲了1.63%。

但白酒還在底部趴著，中證酒指數今天跌0.76%，恒科也再次回落。

總的來說，市場主線還是在成長這邊，今天量價齊升，大盤創新高，但量放的不是特別大。接下來就是五一假期了，A股休市，看外圍股市如何演繹。

最后的話：

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