三家公司被*ST！審計“無法表示意見”，這家不久前被立案調查

近日，三家上市公司因收到無法表示意見的財務審計報告，股票冠上“*ST”前綴。與此同時，內部控制審計意見也均為否定意見。

來源：攝圖網

*ST三房超八成股份被凍結，對應市值超80億元

4月30日，*ST三房（600370.SH）、*ST瑞茂（600180.SH）、*ST田野（920023.BJ）正式“披星戴帽”，均和公司2025年年報被出具無法表示意見的財務審計報告有關。

據北京德皓國際會計師事務所（以下簡稱：德皓國際）對*ST三房出具的2025年審計報告，會計師形成無法表示意見的基礎涉及三方面。

第一，截至2025年底，*ST三房對關聯方的應收賬款期末余額為35.61億元，計提了1.07億元的壞賬準備，截至審計報告出具日，*ST三房尚未全部收回欠款。對于關聯方應收賬款，會計師實施了函證、資料查驗、期后收款檢查等審計程序，未能就可回收金額獲取充分、適當的審計證據，無法判斷該應收賬款的壞賬準備是否已充分計提。

第二，控股股東三房巷集團持有的*ST三房股份全部被凍結。若該等股份后續被司法處置，可能導致*ST三房的實際控制權發生變更，進而可能對公司產生一定影響。

第三，*ST三房為三房巷集團提供擔保6億元，尚未履行完畢。*ST三房未對該事項確認預計負債，會計師未能就上述擔保事項及預期損失金額獲取充分、適當的審計證據。

2026年2月，*ST三房披露三房巷集團及其一致行動人三房巷國貿所持有的公司股份全部被司法凍結，合計31.67億股，占公司總股本的81.29%。以當日公司股票收盤價2.57元/股計算，對應市值約81億元。

此外，*ST三房未能就應收關聯方資金的可收回性以及壞賬準備計提的充分性、準確性提供充分、恰當的依據，會計師認為，公司在銷售、客戶管理、應收賬款催收回籠等相關的財務報告內部控制方面存在重大缺陷，2025年出具了否定意見的內部控制審計報告。

據悉，德皓國際對*ST三房2024年年報出具帶強調事項段的無保留意見，強調事項也涉及應收賬款。截至2024年底，*ST三房應收賬款關聯方組合余額為43.8億元，截至該年報出具日為28.69億元。

*ST三房主營瓶級聚酯切片、PTA、熱電、PBT工程塑料等，2025年實現營業收入198.77億元、同比下降17.65%，歸母凈利潤-8.85億元、同比增虧89.55%，這也是公司連續第三年虧損。

2025年年報披露次日，*ST三房宣布，副董事長、總經理卞永剛因個人原因辭去公司相關職務。

*ST瑞茂屢被監管，2025年虧超30億元

中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）對*ST瑞茂2025年財務會計報告出具無法表示意見的審計報告，形成審計意見的基礎涉及四方面事項。

首先，截至2025年底，*ST瑞茂應收賬款余額97.26億元，已計提壞賬準備16.48億元，會計師無法獲取充分、適當的審計證據，以判斷該等應收賬款的可回收性及壞賬準備計提的充分性和合理性。

其次，截至2025年底，*ST瑞茂長期股權投資賬面價值104.31億元，占資產總額的48.59%，2025年確認權益法核算的長期股權投資收益-13.76億元，占利潤總額的44.31%。會計師未能獲取重要聯營企業的財務資料，無法對聯營企業實施必要的審計程序，以確認長期股權投資及投資收益的準確性及對財務報表的影響。

再次，2025年，*ST瑞茂因債務違約導致大量債權人提起訴訟，包括尚在起訴、審理階段未判決生效的案件在內，涉訴金額為59.68億元。公司對涉訴事項已計提預計負債441.42萬元，會計師無法獲取充分、適當的審計證據，判斷預計負債的完整性、準確性，以及前述訴訟事項對財務報表的影響程度。

最后，*ST瑞茂2025年營業收入為215.41億元，同比下降31.61%，凈利潤為-31.42億元。報告期末流動負債超過流動資產53.69億元，貨幣資金無法償付短期債務；大量債務違約并涉及訴訟，逾期債務36.32億元；多個銀行賬戶被凍結或限制出款，凍結金額6771.41萬元。上述事項表明存在可能導致對公司持續經營能力產生重大疑慮的重大不確定性。

在內部控制方面，除了上述應收賬款回款等存在內控缺陷外，*ST瑞茂還存在銀行賬戶及對應資金、交易未納入財務核算，財務記錄不完整的問題。

2025年4月，*ST瑞茂在中國銀行新加坡分行開立銀行賬戶，自開立起至報告期末未記錄于財務賬內，該賬戶年度收支發生額合計1018.87萬美元。

值得注意的是，2025年12月以來，公司收到多張監管工作函，涉及債務逾期。

經查，截至2025年11月22日，*ST瑞茂未能清償到期債務合計金額達到應當披露的標準，但是公司直至12月5日才披露債務逾期情況。因該事項，山東證監局對公司及相關責任人出具警示函。

此外，在公司收到的眾多監管工作函中，還有一個與大額業績預虧有關。

2026年1月底，公司披露業績預告，預計2025年歸母凈利潤為-25億元至-17億元。隨著審計工作推進，公司4月對業績預告進行更正，將歸母凈利潤調整為預虧30億元至45億元。

經審計的2025年年報顯示，公司實現歸母凈利潤-31.3億元。這是*ST瑞茂自2012年借殼上市以來，首次在年報中出現虧損。

根據*ST瑞茂對上交所監管工作函的回復，2025年歸母凈利潤大幅下降的原因包括：公司對部分應收款項計提壞賬準備，計提信用減值損失15.34億元；確認聯營企業投資收益-13.76億元，較上年由盈轉虧；受債務逾期事項影響，2025年第四季度營業收入較上年同期減少38.27%，導致經營利潤出現相應程度下滑。

*ST瑞茂主營業務包括煤炭供應鏈業務、石油化工品供應鏈業務與農產品業務。受債務逾期事項等因素影響，疊加聯營企業投資收益減少，公司2026年第一季度實現營業收入4.78億元、同比下降90.69%，實現歸母凈利潤-3.02億元，同比由盈轉虧。

年報披露前不久，*ST田野被立案調查

4月28日，*ST田野披露2025年年報，本期實現營業收入5.37億元、同比增長8.81%，實現歸母凈利潤1242.67萬元、同比增長28.71%。但中興華會計師事務所（特殊普通合伙）（以下簡稱：中興華）對公司財務報告出具了無法表示意見的審計報告，所涉事項包括立案調查、上期保留事項及進展兩部分。

就在年報發布前不久，4月3日，*ST田野公告稱，因公司涉嫌信息披露等違法違規，證監會決定對公司、董事長姚玖志立案。

會計師表示，*ST田野尚未收到立案調查結果，會計師無法獲取充分、適當的審計證據預計涉及的財務數據調整、該立案處罰結果對財務報表可能產生的影響。

此前，中興華對*ST田野2024年財務報告出具保留意見的審計報告，涉及部分銷售收入、采購交易的商業合理性，在建工程發生金額的準確性，股權收購事項的真實性，以及子公司農業公司部分資產計量的準確性等。

會計師表示，就上述事項，2025年仍然無法獲取恰當的證據予以進一步證實。

并且，本期有客戶已注銷，但*ST田野未單項考慮壞賬計提，仍按賬齡計提；部分原料供應商繼續供貨；農業公司期末存貨437.1萬元，存在跌價跡象；本期轉讓方富宏熙基金份額，作價2609.09萬元，期后付款賬戶不是合同約定賬戶；本期與部分工程承建企業繼續存在交易。

針對以上事項，會計師無法獲取充分、必要的審計證據予以確認。截至審計報告日，*ST田野管理層尚未完成自查工作，會計師無法判斷對財務報表的影響。

上述立案調查與前期財務報表差錯事項也是*ST田野2025年內控被出具否定意見的原因，同時，內控缺陷還涉及*ST田野對已注銷公司的應收賬款期末可回收性未進行單項認定。

這也是*ST田野連續第二年被出具否定意見的內控審計報告。需要注意的是，*ST田野股票已經被實施退市風險警示，若2026年內部控制被出具無法表示意見或否定意見的審計報告，公司股票將面臨強制退市。