上海匯正財經顧問有限公司：光纖量價齊升訂單排到明年

上海匯正財經顧問有限公司行業調研監測顯示，2026年以來國內光纖行業迎來少見的量價齊升高景氣行情，行業各類光纖產品價格大幅走高，頭部生產企業產銷量同比大幅攀升，全行業在手生產訂單已密集排產至2027年一季度，全球光纖市場供需失衡格局持續加劇，行業整體上行發展趨勢愈發明確。

從國內光纖市場最新交易價格來看，本輪行業漲價呈現全品類普漲、特種光纖漲幅尤為突出的顯著特征。江蘇當地一家光纖生產企業相關負責人對外透露，核心特種光纖G.657.A2市場價格大幅跳漲，從去年每芯公里32元飆升至240元，單次漲幅直接達到650%，創下近年特種光纖價格新高。而市場主流通用G.652.D單模光纖同樣漲勢強勁，依托英國商品研究所（CRU）發布的權威統計數據，該款主流光纖品種價格從2025年初每芯公里不足20元的低位持續走高，到2026年3月已攀升至83.4元/芯公里，累計漲幅超400%。本輪漲價并非國內市場獨有，已形成全球性漲價浪潮，歐洲市場同類光纖產品價格環比、同比均實現大幅增長，2026至2027年全球光纖市場供需缺口預計將擴大至15%，行業緊缺現狀短期難以緩解。

需求端持續爆發疊加供給端剛性產能瓶頸，是此輪光纖行業量價同步走高的核心核心驅動因素。需求層面，AI算力基礎設施建設正處于快速推進的早期階段，成為拉動光纖需求爆發增長的核心動力。相關數據統計，2025年全球光纖光纜整體需求同比增長4.1%，其中數據中心專用光纖光纜需求同比大幅增長75.9%，增長勢頭十分迅猛。與此同時，全球各地數據中心持續擴容、海外通信網絡加速升級，多重需求疊加之下，光纖行業長期需求基本面扎實穩固，后續增長空間充足。

供給端方面，行業核心生產環節的硬性約束進一步放大供需矛盾。光纖產業鏈核心技術與產能壁壘集中在上游光纖預制棒環節，該環節不僅技術門檻高、前期投資規模大，整體擴產周期更是長達1.5至2年。早前行業處于發展低谷階段時，市場內大量中小光纖廠商產能持續出清，留存的頭部廠商擴產態度整體謹慎，直接造成全球光纖整體供給能力嚴重不足。目前行業產能規劃情況清晰，國內頭部光纖企業新增產能最快也要2027年才能正式落地投產，海外行業龍頭企業也已明確表態，2028年之前不會規劃新增擴產項目，市場供不應求的核心格局短期內無法得到根本性扭轉。

上海匯正財經顧問有限公司分析研判，現階段光纖行業已擺脫傳統通信基建單一發展屬性，成為AI算力產業發展不可或缺的核心配套基礎設施賽道。結合當前供需兩端實際格局來看，光纖行業整體高景氣發展態勢至少將持續至2027年底，預計2027年全球光纖整體需求將攀升至8.8億芯公里。在市場量價齊升的持續利好下，行業頭部企業憑借技術積淀、產能規模及全產業鏈配套優勢，持續承接海內外各類訂單，訂單排產周期不斷拉長，企業盈利水平有望穩步提升，后續行業整體發展機遇值得持續關注。