北京
5月5日，明天A股開盤，昨天港股大漲，而今天港股表現中規中矩。消息面上還是受到中東局勢反復的影響，港幣是通過犧牲貨幣政策獨立性來換取幣值穩定性，這個做法有利有弊，在當前階段，港股對中東局勢的敏感度實際上高于A股和美股，因為缺乏貨幣政策獨立性，港幣釋放流動性受限。
當然了，由于港幣流動性緊縮導致的下跌，其實給價值投資者創造了不錯的低吸機會，從全球金融市場的角度來看，港股是最大的價值洼地。
宏觀經濟就像一局酒會，有音樂，有餐盤，有酒具。人聲鼎沸之時，酒會主辦方會偷偷撤走酒具餐盤，大多數人沉浸在酒會的喧囂中茫然不知，最終燈光突然關閉，而流連于現場的人茫然不知所措，甚至還在原地等待酒會再次開啟。
如今，宏觀經濟酒會的高潮部分即將到來，此時，環境最喧囂，酒最甜，音樂最迷人，各種財富故事縈繞耳邊，每個人都自信滿滿，股神遍地走，財富自由人多如狗，傻瓜都能賺錢的時代。
“經濟酒會高潮”到來意味著兩件事：
第一件事，過去十年甚至二十年中，股市最容易賺錢的階段即將到來；
第二件事，高潮中，謹防主辦方撤走酒具餐盤，你要比別人更快地從“繁榮幻覺”中擺脫出來。
投資人怎么應對“經濟酒會高潮”？最簡單的，將你的財富分成兩份，少部分參與這輪“繁榮”，大部分保障自己的生活。參與“酒會”的方法也很簡單，參會者只要做兩件事：
一件事，從嘈雜的酒會喧囂中，找出這場酒會的主題，比如，2026年，所有的熱點板塊基本上圍繞一個技術：人工智能。你只要圍繞這條主線去思考，去暢想未來，大膽的假設未來，你就能找到發財機會。
另一件事，從嘈雜的酒會喧囂中，找到一個關鍵人物：各國央行。當各國央行一起開始加息，也就是收餐盤，一起開始縮表，也就是收酒具，你一定要快速回到安全區域，這個安全區域叫：現金。黃金避險嗎？黃金可以避險，但其避險的能力不如現金。
如今，我認為還沒到央行撤走酒具餐盤的時候，但由于中東亂局，央行雖然沒有行動，但心里早已蠢蠢欲動，比如：
日本，暫緩加息。暫緩加息是個好消息，但暫緩兩個字說明，日本央行如今在加息周期當中，暫緩是將加息放在未來，而不是當下。
澳大利亞，5月5日加息25個基點，雖然澳大利亞的利率對全球影響很弱，但也是一個信號，一種態度。
歐盟，釋放了6月加息的信號，具體視歐盟的通脹率數據而定，而通脹率要看中東局勢的臉色。
印度尼西亞，其央行表示將優化外匯市場干預措施。說是穩定印尼盾，實際上是防止貶值。
近期，中東一打仗，印尼盾，印度盧比和菲律賓比索就哀嚎一片，原因是這些國家對進口石油天然氣非常依賴，油價上漲，對小國的沖擊要比大國大得多，意思小國加息的可能性往往也比大國大很多。
所以，“經濟酒會”正在進入高潮，各國央行尚未撤走酒具餐盤，但撤走的想法已經有了。這個想法，可能因為中東局勢惡化而提前執行，而如果中東問題今年上半年能解決，那么很可能酒會還能舉辦1-2年，直到“會場火災”，被迫將參會者強制驅離。
會買的是徒弟，會賣的是師父。投資人接下來的任務，是既要享受這場酒會，更要比別人更早清醒，提前離開是非之地。能夠做到兩點，你才是這輪經濟/股市周期的真正贏家。
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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
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