「焦點復盤」創業板指漲2.75%續創11年新高，算力芯片雙龍總市值一度突破8000億

財聯社5月6日訊，今日101股漲停，31股炸板，封板率77%。寶光股份、永杉鋰業4連板，金融街、豐元股份3連板，金螳螂11天9板，華電遼能9天5板，飛馬國際5天4板，麗島新材6天4板，利通電子、中天精裝4天3板，粵傳媒5天3板。市場全天高開高走，科創50指數一度漲超9%，逼近歷史高點。量能明顯放大，滬深兩市成交額3.23萬億，創年內第六，較上一個交易日放量4859億。板塊方面，算力租賃、半導體、商業航天、銅箔板塊領漲；旅游酒店、油氣、白酒、銀行板塊領跌。截至收盤，滬指漲1.17%，深成指漲2.33%，創業板指漲2.75%。

人氣及連板股分析

連板晉級率33.33%，6只昨日連板股實現晉級，但連板高度仍僅有4板，且多以疊加一些熱門賽道的趨勢加速品種為主。雖然上市公司年報和一季報披露正式落幕，但上市公司業績仍對個股二級市場表現形成直接影響，不少疊加業績超預期個股仍走出獨立行情，此外今日25家公司集中披星戴帽，以及不少個股向下修正業績，使得ST板塊再度遭遇跌停潮。隨著此前一度遭遇連續2日跌停的金螳螂在反包后連續以換手板形態完成晉級形成二波加強，類似的二波形態人氣股為數不少，華電遼能、中嘉博創雙雙實現反包漲停。因此整個題材小票的情緒仍處于回暖階段初期，一旦容量抱團方向出現分歧，部分投機小票的脫穎而出仍是大概率事件。

主線熱點

“五一”小長假期間，北美云廠商資本開支繼續加速擴張，全球存儲、CPU等芯片環節迎來漲價潮，存儲巨頭三星電子市值突破1萬億美元，而隔夜英特爾、AMD兩家CPU巨頭均漲超10%。半導體產業鏈再度集體爆發，“股王”寒武紀盤中創出1966元的歷史新高，海光信息觸及20厘米漲停，總市值突破8000億，存儲產業鏈江波龍、兆易創新、德明利等十余股封漲停。隨著英特爾和AMD計劃將全年出貨量提升超20%，ABF載板需求或嚴重供不應求，進而帶動PCB產業鏈持續領漲硬件端，電子布、銅箔方向繼續迎來批量爆發，泰金新能、德?？萍?、宏和科技、中材科技均錄得漲停，銅冠銅箔、方邦股份等漲超10%。隨著CCL上游物料的持續吃緊，一些覆蓋上游多個環節的行業巨頭的成本向下傳導仍處于順暢階段，因此整個CCL產業鏈的二級市場表現或仍未充分反映其業績釋放。

東陽光5月5日晚間披露，旗下控股子公司東陽光云智算獲得A公司最高達190億元算力服務采購大單，刺激該股全天封死一字漲停，進而再度引爆算力租賃產業鏈，疊加業績高增長的10厘米趨勢龍頭利通電子縮量漲停續創歷史新高，東方國信、中嘉博創等十余股漲停，行云科技、平治信息、優刻得等多股漲超10%。而我國首個大規模“算電協同”綠電直供項目——中國大唐中衛云基地50萬千瓦光伏電站正式投運，引爆算電協同概念再度崛起的同時，綠電產業鏈的熱度也持續升溫，協鑫能科、晶科科技等多股實現反包漲停。多家機構研報指出，算力租賃盈利模式正從“按卡計費”向“按Token計費、模型分成”升級，算力租賃業績兌現途徑或就此開啟，其中作為轉型算力主力軍的優質綠電股仍具備較強的價值重估預期。

鑫欏鋰電發布鋰電產業鏈5月預排產數據，樣本企業中電池排產172.4GWh，環比+8.1%，需求端強勁表現持續支撐上游材料表現，疊加江西宜春4家主力鋰云母礦自5月1日起停產啟動采礦證變更，刺激碳酸鋰期貨主力合約價格逼近20萬元/噸。鋰電產業鏈維持節前強勢，疊加一季報業績高增長的鋰礦股永杉鋰業晉級4連板，正極、電解液等細分同樣表現不俗，豐元股份、蔚藍鋰芯漲停，德方納米、容百科技等多股刷新階段高點。隨著午后整個科創芯片股出現高位回落，部分資金的回補使得整個鋰電池產業鏈強勢仍得以維系，海外儲能和電車需求的雙重刺激帶動電池供需緊張持續去庫存，因此鋰鹽帶動整個上游環節的漲價，仍容易傳導至下游消費端，使得多個上游環節仍能享受漲價帶動的業績兌現。但中長期看，柴油、硫酸的供需吃緊若無法迅速改觀，盈利向鋰礦環節聚集仍在所難免。

SpaceX的IPO注冊文件顯示，SpaceX星艦項目累計投入突破150億美元，公司即將推出升級版原型機。SpaceX計劃在2026年下半年發射首批新的、更強大的“星鏈 V3”衛星。海外消息面催化再度提振商業航天板塊，趨勢抱團龍頭西部材料錄得2連板，創歷史新高，二波形態人氣股金螳螂縮量實現3進4，通宇通訊、大業股份等多股漲停。隨著美國聯邦通信委員會（FCC）正式發布《衛星寬帶頻譜共享的現代化變革》命令，使得衛星互聯網的容量實現100%至700%的躍升，或引發我國低軌衛星的組網速度，結合中國商業航天也將進入可回收火箭密集驗證窗口，板塊短期仍有多重催化尚未落地。不過與此前提到的鋰電池、綠電產業鏈類似，無論從板塊強度，還是板塊間走勢相關性，例如商業航天等板塊的強度仍基于AI硬件端短線分歧的資金溢出，想要取而代之成為新主線難度極大。

后市展望

在長假期間海外科技股大漲提振下，今日市場全天繼續呈現放量普漲行情，其中創業板指刷新11年新高的同時，科創50指數一度突破1700點，距離2020年7月份創下的歷史高點僅有10點差距，成交金額也時隔2個多月后再度站上3萬億。雖然今日漲跌停家數同步增加，但今日跌停個股多為今日戴帽的ST個股或向下修正業績的暴雷個股，結合今日熱點的多點開花，多方仍占據壓倒性優勢。從指數來看，隨著滬指在60日均線上方橫盤2周后選擇加速向上，且日線KDJ也重新實現金叉，若能在3個交易日內不回補今日的向上跳空缺口，則指數突破4197刷新階段高點仍是大概率事件。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）