上海
財聯社5月6日訊（記者 李迪）央行等八部門聯合發布的《金融產品網絡營銷管理辦法》將于今年9月30日正式施行。新規規范的包括公募等持牌機構，也包括眾多平臺以及大V們。
記者了解來看，多家公募正抓緊研究政策并組織內部學習。多位業內人士指出，公募機構不能再投無資質大V，是目前確定需要整改、且對公募機構實際業務影響很大的新要求。
具體來看，《新規》要求，金融機構、第三方互聯網平臺外的其他組織或者個人，不得開展或者變相開展金融產品網絡營銷。這意味著，公募行業普遍采用的“大V帶貨”模式將被叫停。
不過，由于一些大V的引流帶量能力突出，公募與大V進行營銷合作的需求客觀存在，于是新的模式被催生：無資質的大V掛靠三方持牌機構，以持牌機構正式員工的身份繼續參與基金產品帶貨。
對三方機構來說，收編大V有望幫助自身快速擴大業務規模。但有大V認為，部分三方機構不僅會一次性收取“掛靠費”，后續每筆推廣費用也要抽成，合作模式并不公平。
業內人士更是提示稱，如果大V與三方機構只是形式上掛靠，雙方實質上合作關系松散，部分三方機構對大V的合規培訓與內容審核可能難以有效落實，未來可能會引發更多合規風險，甚至催生新的行業亂象。
營銷新規影響深遠，“大V帶貨”將被叫停
為規范金融產品網絡營銷活動、保障金融消費者和投資者合法權益、促進互聯網金融業務健康有序發展，央行、證監會等八部門近日聯合發布《金融產品網絡營銷管理辦法》，直指虛假宣傳、誘導借貸、無證薦股、違規導流等金融產品網絡營銷亂象。
這一新規對公募基金行業也影響深遠，多家公募都在抓緊研究政策并組織內部學習。一中型公募合規部門負責人對記者表示，“目前距離新規落地還有幾個月過渡期，現在與新規相關的很多細則仍然需要進一步明確，五一后公司已安排律師開展專項培訓，合規、市場部門也將研究學習文件相關細節?！?/p>
還有一大型公募資深電商人士對記者表示，“公募行業本身的合規執行標準就比較高，在業績宣傳、直播營銷等方面的合規管理非常嚴格，比如不能宣傳短期業績，直播錄像需保存20年等。所以《新規》中關于直播合規審查、業績宣傳的相關規定對公募機構的影響不是很大。目前來看，《新規》中仍有一些執行細節有待進一步明確，但行業能形成普遍共識的是：公募機構不能再投‘無資質’大V，是目前確定需要整改、且對公募機構業務影響很大的新要求?！?/p>
具體來看，《新規》指出，金融機構、第三方互聯網平臺外的其他組織或者個人，不得開展或者變相開展金融產品網絡營銷。
這也意味著，不能與無資質的財經大V開展付費基金產品營銷活動，將成為公募機構在展業過程中不能觸碰的合規硬紅線。
一券商系公募資深電商人士對記者直言，“大V帶貨此前是很多公募都在采用的營銷方式，因為頭部大V的帶量效果確實很好。與傳統銷售渠道相比，大V帶貨模式的內容傳播觸達效率很高，產品轉化效果也是比較突出的，所以這種合作模式也是行業常態?！?/p>
另有一國資背景公募的內部人士對記者稱，“我們公司之前也會投大V，但是近年來行業內出現了一些風險事件，所以我們在半年多以前叫停這類合作了。不過我們在銀行等傳統銷售渠道有很多積累，所以即使不投大V也不會面臨很多銷售壓力。但是一些渠道資源積累不足的公募機構，受新規的影響可能會比較明顯?！?/p>
“大V掛靠”成新模式，或將催生新亂象？
《新規》實施后，公募行業的“大V帶貨”模式將被叫停，但由于一些大V的引流帶量能力突出，公募與大V進行營銷合作的需求客觀存在，于是新的模式被催生。
具體來看，無資質的大V可以掛靠擁有公募基金銷售牌照的三方銷售機構，與三方機構簽署勞動合同成為正式員工，在三方機構交社保并正常報稅，以三方機構員工的合規身份繼續參與產品帶貨。
一知情人士向記者透露，目前已有一些持牌三方基金銷售機構主動接觸財經大V尋求合作。
“有財經大V在公關公司的介紹下，與一家持牌基金銷售機構對接，對方給出的合作條件為一次性收取6萬元掛靠費，后續公募機構投資到機構的推廣費用再單獨按比例計算抽成。打一個直白但不太恰當的比喻，這種模式其實就是大V花錢租用合規牌照，通過持牌機構繼續承接公募產品營銷推廣業務，再與持牌機構進行收益分成。”這位知情人士向記者透露。
值得注意的是，一些財經大V認為，部分三方機構給出的合作條款非?？量?，不僅抽成比例偏高，還會在合作中攫取大V的流量與客戶資源，整體合作模式并不公平。
而對于持牌三方銷售機構而言，這恰恰是盤活牌照資源、實現快速展業的契機。當前基金銷售行業競爭激烈，不少中小三方機構自身缺乏流量和客戶儲備，經營壓力不小。通過“收編”財經大V，有望借助其流量和影響力，迅速做大業務規模。
多位業內人士也明確一個觀點，這類掛靠合作模式雖然能做到形式上合規，但背后可能潛藏合規風險，也有可能會催生行業新亂象。
如果大V與三方機構只是形式上掛靠，實質上合作關系松散，那么在實際展業的過程中有可能會催生一些營銷合規問題。業內人士指出，“財經大V的營銷邏輯與內容創作風格，和持牌機構的要求是不同的。三方機構若要收編大V，就需要開展系統化的合規培訓，同時對大V的圖文、短視頻及直播內容進行前置審核與全程把控，否則就可能產生合規風險?！?/p>
還有一資深合規人士對記者直言，“一些小型基金銷售機構的合規部門人員數量相對較少，合規人才儲備也相對有限，如果貿然收編多位大V，合規培訓和內容風控未必能完善落實，那就可能會產生合規風險?！?/p>
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