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最近總有人問我：商業航天是不是炒完了？之前漲那么多，現在進去是不是接盤？

我直接說結論：第一波才是預熱，真正的主升浪，現在才剛剛開始。

去年那波行情，是“有概念就漲”，不管公司做不做、賺不賺錢，只要沾“航天”兩個字，股價就能飛。但那是炒預期、炒想象，潮水一退，很多公司原形畢露。

但今年不一樣了。2026年，是商業航天從“PPT”走向“落地”的分水嶺。

先看數據：今年一季度，國內商業航天融資直接干到80.2億，同比暴增460%。更關鍵的是，發射任務量我們已經超過了一些傳統航天大國。以前說的衛星互聯網、低軌星座，不再是畫大餅，天目一號等項目已經在真刀真槍地組網了。

所以，第二波行情，邏輯完全變了：不再炒“有沒有”，而是炒“誰能行”、“誰能賺錢”。 能落地、有訂單、有業績的，會被資金抱團；純蹭熱度、沒干貨的，會被徹底拋棄。

今天，我把商業航天產業鏈扒透，精選出8只最核心的標的。從地面基建、衛星制造，到通信配套、設備供應、運營服務，全鏈條覆蓋。有穩如泰山的中軍，有彈性十足的黑馬，也有適合短線博弈的小票。 全是第二波行情的核心觀察池。全文建議你認真看完，收藏好，這就是你把握第二波商業航天行情的“藏寶圖”。

一、航天發展：地面隱形冠軍，天目一號核心供貨商

現價：27.59元

很多人看名字以為它是造火箭、造衛星的，其實錯了。它的核心價值，在地面。

一句話看懂：衛星滿天飛，沒有地面站接收信號，那就是太空垃圾。商業航天要規模化，地面的測控、數據處理網絡，是第一個要爆發的環節。

- 核心卡位：它是“天目一號”低軌導航增強系統核心地面設備的主供應商，份額超過70%。什么概念？國家要建這個天基導航網，天上每顆衛星，都得靠它家的設備在地面“指揮”和“接收”。

- 業績底氣：在手訂單接近100億，是去年營收的4倍多。雖然現在還在虧損修復期，但訂單就是未來的業績，拐點非常明確。

- 我的看法：這是典型的“悶聲發大財”。不像衛星制造那么耀眼，但壁壘極高，現金流穩定。進可攻，退可守，是我最看好的標的之一。

二、中國衛星：國家隊唯一整星制造商，批量造星最確定

現價：114.18元

A股市場，獨此一家，純正的衛星“總裝廠”。民用小衛星市場，它占了70%以上 。

- 核心邏輯：低軌星座要組網，不是造幾顆，是幾百顆、上千顆地造。以前一年造幾顆，現在要一年造幾百顆。這種產能爆發式爬坡，對業績的拉動是最確定的。

- 硬核數據：在手訂單超過300億，排產都到2027年了 。2026年計劃交付衛星就是大幾百顆，完全是供不應求的狀態 。

- 我的看法：雖然股價高、市值大，但它是制造端的絕對龍頭，沒有任何競爭對手。國家隊背景，訂單不愁。穩健資金的首選壓艙石，長期空間巨大。

三、中天科技：三賽道共振，板塊里最穩的“中軍”

現價：40.90元

它不是最純的航天股，但一定是最穩、最安全、彈性也不差的那個。

- 三條腿走路，條條是風口：1. 光纖漲價：AI算力爆發，加上衛星互聯網需要海量地面通信光纖，價格從底部漲了30%+，它是全球龍頭，直接受益。

2. 算力基建：深度綁定“東數西算”，光模塊、數據電纜訂單爆增。

3. 儲能業務：海上風電、儲能產能擴張，同時給航天提供特種電源。

- 航天關聯：商業航天的地面站、測控網，離不開高速通信光纖，它是核心供應商。

- 我的看法：防御性最強，進攻性也不弱。機構重倉，波動小。行情來了跟著漲，行情跌了它抗跌。風險偏好低的朋友，閉眼關注它。

四、永鼎股份：光纖彈性王+超導黑科技，小而美潛力股

現價：39.80元

一家被市場低估的公司，光纖主業反轉+航天超導材料，雙重邏輯加持。

- 核心看點1（光纖）：AI帶飛光纖需求，公司毛利率從13%暴漲到26%，主業拐點已現。產能滿產滿銷，是這波光纖漲價的頭號玩家之一。

- 核心看點2（超導）：它手里有超導帶材技術。別覺得這東西玄乎，低軌衛星的能源系統、精密儀器，非常需要超導材料。這是未來的估值爆點，一旦批量應用，空間不可限量。

- 我的看法：市值不大，業績彈性足。既有光纖漲價的穩穩幸福，又有超導技術的想象空間。屬于那種“進可成妖，退可保本”的品種。

五、烽火通信：華為算力+衛星導航，低調的雙料冠軍

現價：57.00元

大部分人只知道它是做光纖的，大錯特錯。它是衛星導航+華為算力的雙料隱形冠軍。

- 衛星導航實力：深耕北斗和衛星導航地面終端多年，是天目一號等項目地面用戶端的核心供應商。技術積累極深，一般公司進不來這個圈子。

- 華為生態綁定：深度綁定華為算力，做智算中心、數據通信設備。AI算力有多火，它的訂單就有多火。

- 我的看法：平時不顯山露水，一旦風口來臨，爆發力驚人。屬于“被低估的實力派”，非常適合中線埋伏。

六、大族激光：航天“賣鏟人”，雙重景氣疊加

現價：122.06元

做投資，最高境界是“賣水人”思維。不管誰挖礦發財了，賣水的穩賺不賠。大族激光，就是商業航天里的賣鏟人。

- 航天剛需：造衛星，外殼要激光切割、電路板要激光打孔、精密零件要3D打印焊接……幾乎所有環節都離不開激光設備。大族是國內航天領域激光設備的最大供應商。

- AI PCB加持：AI服務器需要高端PCB板，而大族的激光加工設備是生產PCB的核心。商業航天+AI算力，兩大高景氣賽道同時喂飯。

- 我的看法：業績確定性極高，邏輯最硬。不管是中國衛星還是藍箭航天，只要造衛星，就得買它的設備。機構最愛的穩健成長股。

七、中國衛通：衛星互聯網“運營商”，長線現金流之王

現價：39.80元

如果說中國衛星是“造車的”，那中國衛通就是“收過路費”的。

- 核心壁壘：它手里握著最稀缺的資源——衛星軌道和頻率，還有國家頒發的衛星通信運營牌照。這東西，有錢都買不到，是獨家壟斷。

- 商業模式：等衛星組網完成，它就是“太空電信公司”。衛星寬帶、電視、航空航海通信，源源不斷地產生現金流，就像中國移動一樣。

- 我的看法：典型的長線白馬股。現在還在投入期，利潤一般，但未來是整個產業鏈里利潤最厚、最穩定的環節。適合拿3-5年，吃完整條魚。

八、大業股份：低價小盤博弈股，風險與收益并存

現價：14.91元

這是8只里股價最低、市值最小、風險最高、彈性最大的一只。純粹的題材博弈型選手。

- 炒作邏輯：同時蹭上商業航天（衛星結構件）+人形機器人兩大最熱概念。盤子小，股價低，資金一拉就漲停。

- 致命缺點：業績完全沒兌現。航天業務占比極低，營收和利潤沒有支撐。

- 我的看法：暴漲暴跌是常態。行情好的時候，可能幾天給你拉個30%；行情差的時候，跌停也毫不含糊。只適合高手短線快進快出，穩健投資者和長線資金，堅決繞道。

九、第二波行情，必須認清這3個殘酷真相

1. 徹底分化，不再普漲

第一波是“雞犬升天”，第二波是“強者恒強”。有訂單、有業績的龍頭，會不斷創新高；純蹭概念、講故事的小票，會從哪來回哪去。選股，是這波行情賺錢的關鍵。

2. 產業鏈爆發有先后順序

第一步：地面基建（航天發展）→ 第二步：衛星制造（中國衛星）→ 第三步：通信配套（中天、永鼎、烽火）→ 第四步：設備供應（大族激光）→ 第五步：運營服務（中國衛通）。

現在正處在第一步和第二步的黃金交叉點，也是最確定、最容易賺錢的階段。

3. 別盲目追高，看邏輯更看位置

再好的公司，股價短時間翻幾倍，也有回調風險。好股+好價=成功。 我的策略是：核心標的（航天發展、中國衛星、中天科技）底倉不動，回調就加；彈性標的（永鼎、烽火、大族）看趨勢做波段；博弈小票（大業股份）快進快出，不戀戰。

十、我的核心3人組合（最看好）

綜合確定性、安全性、爆發力，我個人的首選組合是：

1. 航天發展：地面端最稀缺，訂單最扎實，業績拐點最明確。

2. 中國衛星：整星制造絕對龍頭，量產確定性最強，長期天花板最高。

3. 中天科技：多賽道共振，基本面最穩，震蕩市的避風港，牛市的發動機。

結語

兄弟們，商業航天的第二波，不是尾聲，而是真正的主升浪開始。

這是一場萬億級別的產業革命，也是未來3-5年A股最確定的主線之一。別再被那些雜毛股迷惑了雙眼，抓住這8只核心龍頭，尤其是我重點點評的前3只，才能真正吃到這波時代紅利。

最后，說說你的看法：

你最看好商業航天的哪個環節？是造衛星的，還是地面設備，又或是后期運營的？你手里有沒有布局相關的股票？

歡迎在評論區聊聊你的看觀點和邏輯，我們一起交流，抓牢這波大行情！我是桃夭夭，持續為您分享最新財經消息，記得點個關注！

免責聲明：本文基于公開行業數據和公司財報分析，僅為個人觀點分享，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎，請根據自身風險承受能力審慎決策。