5月12日，市場震蕩調(diào)整，深成指盤中跌超1%。黃白線分化明顯，中小盤股走勢較弱。

從板塊來看，電網(wǎng)設(shè)備板塊震蕩拉升，光纖概念逆勢走強(qiáng)，CPO概念表現(xiàn)活躍，機(jī)器人概念逆勢走高；下跌方面，稀土概念震蕩調(diào)整。

今日市場最關(guān)注的是光模塊龍頭中際旭創(chuàng)股價突破1000元，全天上漲8.28%，報收1017.99元，成為繼愛美客以后，創(chuàng)業(yè)板史上第二只千元股，也是A股史上第十只千元股。

站在“光”里的企業(yè)，都收獲了市場的獎勵。受益于AI產(chǎn)業(yè)的全面爆發(fā)，中際旭創(chuàng)2026年一季度實現(xiàn)營收194.96億元，同比增長192.12%；實現(xiàn)凈利潤57.35億元，同比增長262.28%。

從行業(yè)消息面上，近日，英偉達(dá)與康寧宣布達(dá)成多年期商業(yè)與技術(shù)合作伙伴關(guān)系。根據(jù)協(xié)議，康寧計劃將其在美國的光連接制造能力提升10倍，光纖產(chǎn)量提升超50%，并在北卡羅來納州和得克薩斯州新建三座先進(jìn)制造工廠。

這不僅是英偉達(dá)鎖定光互聯(lián)環(huán)節(jié)關(guān)鍵產(chǎn)能的重要舉措，也標(biāo)志著英偉達(dá)在進(jìn)一步把握供應(yīng)鏈話語權(quán)。從近幾年英偉達(dá)投資收購動作看，其供應(yīng)鏈策略早就從被動采購轉(zhuǎn)向主動投資，并把觸角伸向了最底層的材料與光傳輸物理層。

有券商表示，此次事件反映出兩大產(chǎn)業(yè)趨勢：一是英偉達(dá)與康寧在光連接制造能力上的深度綁定，進(jìn)一步印證了CPO商業(yè)化落地進(jìn)程正在提速；二是Scale-up側(cè)“光入柜內(nèi)”的產(chǎn)業(yè)趨勢獲得同步驗證，光互聯(lián)全線產(chǎn)品需求大幅提升。

作為創(chuàng)業(yè)板權(quán)重僅次于寧德時代的中際旭創(chuàng)，其一舉一動也極大地影響著創(chuàng)業(yè)板指的走勢。

但值得注意的是，今年以來，創(chuàng)業(yè)板指累計漲幅達(dá)22.84%，中際旭創(chuàng)功不可沒。

但在市場紛紛看好之際，不少資金已經(jīng)開始借道ETF離場。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前場內(nèi)跟蹤創(chuàng)業(yè)板的47只ETF中，截至5月11日，年內(nèi)合計凈流出資金已超900億元。

其中跟蹤創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50的易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF分別凈流出資金656.08億元、110.4億元。

創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)（159915）今年來基金份額變化

資金離場或是落袋為安，也可能是對未來上漲空間產(chǎn)生分歧。但在機(jī)構(gòu)看來，從估值的角度來說，目前創(chuàng)業(yè)板指十年市盈率分位數(shù)僅在50%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于前兩輪牛市中同樣點位的時期，同時對比市盈率分位數(shù)超過95%的上證指數(shù)和深證成指，創(chuàng)業(yè)板指性價比較高。

除了光通信個股外，今日盤中另一大熱點是半導(dǎo)體板塊。在AI算力需求的強(qiáng)勁驅(qū)動下，全球半導(dǎo)體行業(yè)已全面邁入“超級周期”。

半導(dǎo)體扎堆的科創(chuàng)50指數(shù)早盤一度大漲近2%，創(chuàng)出1747.17點新高后快速回落，截至收盤上漲0.41%。

美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度全球半導(dǎo)體銷售額高達(dá)2985億美元，環(huán)比激增25%，創(chuàng)下季度營收歷史新高；其中3月單月銷售額同比暴漲79.2%，行業(yè)景氣度直線飆升。

而國內(nèi)半導(dǎo)體板塊也業(yè)績亮眼。2026年一季度，剔除未披露財報的公司后，行業(yè)合計實現(xiàn)營業(yè)收入約1704億元，歸母凈利潤近239億元。更值得關(guān)注的是，板塊銷售毛利率環(huán)比提升2.49個百分點，且凈利潤增速顯著跑贏營收增速。

有券商表示，2026年存儲行業(yè)難以形成規(guī)模化有效供給。這一趨勢持續(xù)傳導(dǎo)至上游半導(dǎo)體設(shè)備和封測環(huán)節(jié)，國內(nèi)存儲芯片設(shè)計、存儲模組廠商、半導(dǎo)體設(shè)備、封測企業(yè)均有望受益。

對于市場未來走勢，也有機(jī)構(gòu)發(fā)出不同聲音。近期市場雖然震蕩上行趨勢未改，但板塊間分化仍舊明顯，科技方向的部分板塊短期漲幅較大，而成交量的持續(xù)放大也代表了資金的分歧，對于加速上漲的板塊仍需保持一份警惕。