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智東西
編譯 陳佳
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智東西5月12日消息，美國(guó)眾議院監(jiān)督與政府改革委員會(huì)官網(wǎng)顯示，該機(jī)構(gòu)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月8日向OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）發(fā)出正式調(diào)查函，要求其在5月22日前提供OpenAI全部利益沖突審查文件，并安排首席法務(wù)官等高管接受國(guó)會(huì)簡(jiǎn)報(bào)。此次調(diào)查的核心問題是，奧爾特曼是否利用其執(zhí)掌的OpenAI，為其個(gè)人持有股權(quán)的外部公司人為抬高估值。

▲美國(guó)眾議院監(jiān)督與政府改革委員會(huì)致奧爾特曼的信函抬頭（圖源：美國(guó)眾議院監(jiān)督與政府改革委員會(huì)）

調(diào)查函由眾議院監(jiān)督委員會(huì)主席、肯塔基州共和黨議員詹姆斯·科默（James Comer）署名發(fā)出。該委員會(huì)是美國(guó)眾議院首席監(jiān)督委員會(huì)，依據(jù)眾議院規(guī)則，有權(quán)在任何時(shí)間就任何事項(xiàng)展開調(diào)查。此次調(diào)查結(jié)果將直接用于推動(dòng)立法，以強(qiáng)化對(duì)非營(yíng)利機(jī)構(gòu)和初創(chuàng)公司的審計(jì)制度和利益沖突管理。

與此同時(shí)，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》5月12日?qǐng)?bào)道，來自美國(guó)佛羅里達(dá)、蒙大拿、內(nèi)布拉斯加、愛荷華、西弗吉尼亞和路易斯安那六個(gè)州的共和黨總檢察長(zhǎng)也聯(lián)名致函美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）主席保羅·阿特金斯（Paul Atkins），要求阿特金斯在OpenAI IPO前夕對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)審查。

▲OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）（右）在華盛頓發(fā)表講（圖源 ： Getty Images）

一、核心指控：用OpenAI投核聚變公司，以抬高奧爾特曼持股估值

眾議院調(diào)查函援引《華爾街日?qǐng)?bào)》4月16日?qǐng)?bào)道稱，奧爾特曼曾提議讓OpenAI向核聚變初創(chuàng)公司Helion投資約5億美元（約合人民幣34.2億元）。而他本人已于2021年向Helion投入3.75億美元（約合人民幣25.6億元），創(chuàng)下其個(gè)人單筆投資最高紀(jì)錄。

這筆交易一旦成功，Helion的估值將從54億美元（約合人民幣369億元）暴漲至約350億美元（約合人民幣2394億元），六倍以上的增幅將直接令?yuàn)W爾特曼的個(gè)人持股大幅升值。

奧爾特曼試圖讓自己執(zhí)掌的公司，投資能為其個(gè)人帶來收益的初創(chuàng)企業(yè)，而這筆投資對(duì)OpenAI并無即時(shí)利好。調(diào)查函直接點(diǎn)出這一邏輯：相關(guān)投資“可能被用于人為抬高董事或高管持有股份的公司市值”。

▲2024年夏季，位于華盛頓州埃弗雷特的Helion工廠（圖源：彭博社）

多名知曉Helion投資計(jì)劃的OpenAI內(nèi)部員工倍感不安，甚至回避參與為討論該筆投資設(shè)立的Slack內(nèi)部溝通頻道，擔(dān)心相關(guān)言論日后成為法庭證據(jù)。

OpenAI最終否決了這筆股權(quán)投資，但雙方仍達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議：OpenAI獲得2035年前采購(gòu)這家核聚變企業(yè)至多500億瓦電力的權(quán)利，發(fā)電量相當(dāng)于25座胡佛水壩的總裝機(jī)容量。知情人士稱，Helion近期已向投資方援引這份合作協(xié)議推進(jìn)新一輪融資，而融資落地也將進(jìn)一步推高奧爾特曼所持股份的價(jià)值。

失去OpenAI入局后，Helion被迫縮減融資規(guī)模，當(dāng)前目標(biāo)募資額降至2.5億美元（約合人民幣17.1億元），對(duì)應(yīng)估值150億美元（約合人民幣1026億元）。據(jù)交易知情人士透露，OpenAI另一大型投資方、奧爾特曼的忠實(shí)支持者Thrive Capital將接手領(lǐng)投此輪融資。

奧爾特曼已于3月24日辭去Helion董事會(huì)職務(wù)。他在社交平臺(tái)X上發(fā)文說：“隨著Helion與OpenAI開啟大規(guī)模合作探索，我不便繼續(xù)同時(shí)兼任兩家公司董事。”

▲OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）發(fā)文宣布辭去Helion董事會(huì)職務(wù)（圖源：X）

在Helion之外，奧爾特曼還試圖推動(dòng)OpenAI投資埃隆·馬斯克（Elon·Musk）旗下SpaceX的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——火箭制造商Stoke Space，而奧爾特曼本人則通過旗下風(fēng)投轉(zhuǎn)型的家族基金Hydrazine持有Stoke Space股份。

二、眾議院限期2周，要求提供審計(jì)委員會(huì)全部記錄，六州總檢察長(zhǎng)同步施壓

眾議院監(jiān)督委員會(huì)在信函中列出了兩項(xiàng)具體要求：其一，要求OpenAI首席法律官、總法律顧問或負(fù)責(zé)審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督工作的相關(guān)高管，就公司的利益沖突識(shí)別與防范機(jī)制提供情況簡(jiǎn)報(bào)；其二，要求OpenAI提交2015年至今所有與審計(jì)委員會(huì)相關(guān)的文件及通訊記錄，以及現(xiàn)行及歷史上所有針對(duì)董事和高管的利益沖突政策、程序和指引文件。截止日期為2026年5月22日。

該信函發(fā)出人科默，去年曾公開支持伊隆·馬斯克（Elon Musk）牽頭成立的政府效率部（DOGE）。該部門重點(diǎn)排查涉嫌欺詐的非營(yíng)利組織。

六州共和黨總檢察長(zhǎng)在聯(lián)名信中措辭更為強(qiáng)硬，直指奧爾特曼“長(zhǎng)期存在自利交易與嚴(yán)重利益沖突行為，給OpenAI帶來重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”。由于奧爾特曼未持有OpenAI直接股權(quán)，他們認(rèn)為“其個(gè)人財(cái)務(wù)利益與OpenAI經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)綁定度極低”。

總檢察長(zhǎng)們要求SEC重點(diǎn)審查OpenAI的IPO注冊(cè)文件（S-1），并追問奧爾特曼被解雇事件的詳情，以及該公司為防范其潛在利益沖突所建立的治理機(jī)制。

OpenAI私募市場(chǎng)估值已達(dá)約8500億美元（約合人民幣5.8萬億元），體量龐大，上市后大概率迅速被納入各大股指及交易所交易基金（ETF），海量投資者將被動(dòng)持倉(cāng)入局。總檢察長(zhǎng)們因此警告稱：“奧爾特曼的任何自利交易行為，最終都可能由各州養(yǎng)老基金及普通投資者買單，潛藏巨大金融風(fēng)險(xiǎn)。”

▲OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）（圖源：路透社）

三、奧爾特曼曾被解雇又復(fù)職，自身無直接股權(quán)卻涉多重關(guān)聯(lián)交易

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》4月16日?qǐng)?bào)道，出任OpenAI CEO前，奧爾特曼曾經(jīng)營(yíng)美國(guó)科技創(chuàng)業(yè)孵化器Y Combinator，并借此搭建起涵蓋數(shù)百家初創(chuàng)企業(yè)的個(gè)人投資版圖，規(guī)模堪比大型風(fēng)投機(jī)構(gòu)。其中部分企業(yè)后續(xù)與OpenAI達(dá)成高額合作交易，讓奧爾特曼獲利頗豐。奧爾特曼還將手中初創(chuàng)公司股份抵押給摩根大通作為信貸額度擔(dān)保，并用這筆資金繼續(xù)投資其他企業(yè)。

從馬斯克到扎克伯格，科技巨頭富豪的身家大多綁定在自己執(zhí)掌的上市公司股份中，相關(guān)信息通常會(huì)在公開文件中披露。而奧爾特曼的財(cái)務(wù)狀況極為不透明，外界無從判斷其個(gè)人投資是否會(huì)左右他在OpenAI的決策。

上市公司董事會(huì)通常禁止高管在外部企業(yè)持有大額股份，同時(shí)會(huì)為其提供包含股權(quán)在內(nèi)的豐厚薪酬包，收益與公司未來股價(jià)表現(xiàn)掛鉤，以此確保高管利益與公司發(fā)展深度綁定。

OpenAI最初以非營(yíng)利機(jī)構(gòu)起家，受這一特殊背景影響，奧爾特曼從未獲得公司直接股權(quán)。據(jù)可查最新數(shù)據(jù)，其2024年年薪僅為6.6萬美元（約合人民幣45萬元）。2023年人工智能監(jiān)管參議院聽證會(huì)上，他曾坦言：“我做這一切，純粹是出于熱愛。”

▲奧爾特曼在舊金山OpenAI辦公室（圖源：《華爾街日?qǐng)?bào)》）

與OpenAI的潛在利益沖突也是奧爾特曼在2023年11月遭臨時(shí)罷免CEO一職的重要原因。當(dāng)時(shí)OpenAI董事會(huì)直言，奧爾特曼在溝通中未能“始終坦誠(chéng)透明”。部分參與罷免的董事認(rèn)為，由于奧爾特曼未披露自身投資的初創(chuàng)企業(yè)，董事會(huì)無法厘清他能否從代表OpenAI達(dá)成的交易中謀取個(gè)人私利。

奧爾特曼復(fù)職后，新一屆董事會(huì)稱已成立審計(jì)委員會(huì)，專門審查包括奧爾特曼在內(nèi)的董事及高管潛在利益沖突，并出臺(tái)了更嚴(yán)格的利益沖突管理政策，但政策具體細(xì)節(jié)從未對(duì)外公開。這也正是此次眾議院調(diào)查函重點(diǎn)追問的核心之一。

OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁格雷格·布羅克曼（Greg Brockman）的持股情況亦在近期引發(fā)關(guān)注。據(jù)路透社5月4日?qǐng)?bào)道，在馬斯克就OpenAI盈利轉(zhuǎn)型提起的訴訟中，布羅克曼持披露其持有的OpenAI股權(quán)價(jià)值接近300億美元（約合人民幣2052億元）。2017年，奧爾特曼曾贈(zèng)予布羅克曼其家族基金的一筆股權(quán)，當(dāng)時(shí)價(jià)值1000萬美元（約合人民幣6840萬元）。

結(jié)語：馬斯克訴訟案纏身，上市前夕調(diào)查驟至

對(duì)于外界的種種質(zhì)疑，OpenAI董事會(huì)主席布雷特·泰勒（Bret Taylor）在5月12日的一場(chǎng)庭審中為奧爾特曼背書，稱其對(duì)于個(gè)人在其他公司的持股情況“坦誠(chéng)相告”，在涉及Helion的決策中也依規(guī)回避。

但問題在于，隨著OpenAI從一家非營(yíng)利實(shí)驗(yàn)室成長(zhǎng)為超級(jí)AI公司，外界對(duì)其治理透明度的要求，早已不再停留于創(chuàng)始人個(gè)人表態(tài)層面。無論是美國(guó)國(guó)會(huì)此次索要審計(jì)委員會(huì)全部記錄，還是六州共和黨總檢察長(zhǎng)要求SEC提前介入，都反映出監(jiān)管層對(duì)超級(jí)AI公司權(quán)力邊界的警惕。

OpenAI的IPO預(yù)計(jì)將是美國(guó)歷史上規(guī)模最大的上市案例之一。與此同時(shí)，SpaceX以及Anthropic，均在籌備各自的上市計(jì)劃。在AI競(jìng)爭(zhēng)格局日趨激烈的背景下，監(jiān)管層對(duì)OpenAI治理的這輪集中審視，正在為其上市之路增添更多不確定性。

更關(guān)鍵的是，這場(chǎng)調(diào)查發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)極為敏感。馬斯克正以“被欺騙捐款創(chuàng)立非營(yíng)利機(jī)構(gòu)、隨后遭到拋棄”為由對(duì)OpenAI和奧爾特曼提起訴訟，相關(guān)庭審已經(jīng)啟動(dòng)。

來源：美國(guó)眾議院監(jiān)督與政府改革委員會(huì)、《華爾街日?qǐng)?bào)》