周四美股盤前，思科一度大漲超20%。截至記者發(fā)稿時，該公司股價漲幅仍超過14%。

此前，思科披露的財報超出市場預(yù)期，并上調(diào)了全年AI收入預(yù)期。公司最新預(yù)計，本財年AI相關(guān)收入將達到40億美元，而此前預(yù)計為30億美元。

今日，跟AI相關(guān)的另外兩則消息，也引發(fā)市場關(guān)注：一是在AI需求推動下，鴻海今年第一季度凈利同比增長19%，超出分析師預(yù)期。鴻海周四表示，AI服務(wù)器需求強勁；二是美股AI光互聯(lián)龍頭POET宣布和Lumilens合作，推進面向下一代人工智能光網(wǎng)絡(luò)的晶圓級光子集成技術(shù)。受此消息刺激，POET在美股盤前一度大漲近30%。

業(yè)績超預(yù)期，思科股價大漲

周三美股盤后，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備巨頭思科披露了2026財年第三財季（截至4月25日）報告。數(shù)據(jù)顯示，公司第三財季營收為158.41億美元，同比增長11.96%，高于市場預(yù)期的155.6億美元；調(diào)整后每股收益為1.06美元，高于分析師預(yù)期的1.04美元。截至最新收盤，思科市值為4023億美元，約合人民幣超2.7萬億元。

隨后，摩根大通將思科目標價從96美元上調(diào)至120美元。周四美股盤前，思科股價一度大漲超20%。

思科預(yù)計，截至7月份的第四財季營收有望達到167億至169億美元。剔除部分項目后，每股收益料達到1.16至1.18美元，分析師此前預(yù)計其營收和每股收益分別為158億美元和1.07美元。

在超大規(guī)模客戶訂單激增后，該公司上調(diào)了年度營收預(yù)測。該公司目前預(yù)計2026財年總營收在628億至630億美元之間，而此前的預(yù)測為612億至617億美元。

思科首席執(zhí)行官查克·羅賓斯表示：“在人工智能時代能夠取勝的公司，將是那些具備專注力、緊迫感和紀律性、不斷將投資轉(zhuǎn)向需求和長期價值創(chuàng)造最強勁領(lǐng)域的公司。”

思科宣布，公司將裁員近4000人，作為旨在將投資轉(zhuǎn)向人工智能及相關(guān)增長領(lǐng)域的重組計劃的一部分。該公司表示，在削減部分領(lǐng)域崗位之際，正持續(xù)對芯片、光通信、安全以及全公司員工的人工智能應(yīng)用進行戰(zhàn)略投資。

2026財年迄今，思科已從超大規(guī)模客戶手中獲得53億美元的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施訂單，并將全年訂單預(yù)期從之前的50億美元上調(diào)至90億美元。與此同時，思科預(yù)計本財年AI相關(guān)收入將達到40億美元，高于此前預(yù)計的30億美元。

Direxion產(chǎn)品與戰(zhàn)略高級副總裁瑞安·李表示：“雖然很多人可能會關(guān)注員工數(shù)量的輕微減少，但我們看到的盤后走勢實際上是超大規(guī)模資本支出向下游傳導(dǎo)的結(jié)果。這一動向證實了這些資本支出不僅僅關(guān)乎芯片。”

隨著企業(yè)將支出從人工智能處理器擴展到連接大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)所需的高速網(wǎng)絡(luò)，思科正從中受益。其網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品訂單在第三財季同比增長超過50%，而數(shù)據(jù)中心交換機訂單增長超過40%。

在財報電話會議上，思科首席財務(wù)官馬克·帕特森表示，預(yù)計2027財年來自人工智能超大規(guī)模領(lǐng)域的收入至少達到60億美元是“合理的”。

隨著生成式AI模型訓(xùn)練需求激增，全球數(shù)據(jù)中心正進入新一輪資本開支周期，而網(wǎng)絡(luò)交換機、路由器、高速互聯(lián)設(shè)備成為AI數(shù)據(jù)中心的重要基礎(chǔ)設(shè)施。過去兩年，資本市場的焦點更多集中于GPU龍頭英偉達，但如今投資者開始重新評估網(wǎng)絡(luò)層基礎(chǔ)設(shè)施的重要性。

分析師指出，數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴大，市場逐漸意識到：AI不僅需要GPU，同樣需要更復(fù)雜、更高速、更低延遲的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，而這恰恰是思科最核心的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域。

鴻海：AI服務(wù)器需求強勁

周四，全球最大電子代工制造商鴻海精密（富士康母公司）發(fā)布2026年第一季度財報。數(shù)據(jù)顯示，公司第一季度凈利潤較上年同期增長19%。由于全球?qū)θ斯ぶ悄墚a(chǎn)品的強勁需求，業(yè)績超出預(yù)期。

這家英偉達最大的服務(wù)器制造商和蘋果最大的iPhone組裝商在1月至3月的凈利潤為499.2億新臺幣（約合15.8億美元），市場普遍預(yù)期為488.8億新臺幣；公司第一季度營收為2.12萬億新臺幣，市場預(yù)估2.15萬億新臺幣。

在一份財報公告中，鴻海重申了此前對今年營收“強勁”增長的預(yù)測，并表示AI服務(wù)器需求強勁。該公司預(yù)計，隨著其擴大AI服務(wù)器制造產(chǎn)能，今年的資本支出將比去年的1740億新臺幣增長30%。

鴻海表示，預(yù)計全年AI服務(wù)器機架出貨量將增長超過一倍。該公司補充稱，對圖形處理器服務(wù)器和專用集成電路（ASIC）服務(wù)器的需求仍然非常強勁，后者使用的是由主要云服務(wù)提供商設(shè)計的定制芯片。同時，在AI數(shù)據(jù)中心部署的推動下，通用服務(wù)器也有望增長。

該公司表示，部分云和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，特別是ASIC服務(wù)器，已轉(zhuǎn)向委托代工模式，即由客戶提供關(guān)鍵組件，而非公司直接采購。

昨日（13日），有消息稱，鴻海全光CPO交換機柜已提前向英偉達出貨，且“供應(yīng)相當(dāng)吃緊”。作為英偉達全光CPO唯一代工與設(shè)計制造商，鴻海出貨量預(yù)期大幅上調(diào)，此前計劃為2026年出貨量超萬臺，如今上調(diào)為2026年至2027年超5萬臺。

來源：券商中國

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責(zé)編：謝伊嵐

校對：彭其華