作者 | 劉銀平

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

空缺五個多月后，中信銀行（601998.SH）行長一職終于迎來“補位者”。

據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》獲悉，中信信托董事長呂天貴擬回歸中信銀行，出任行長一職。如屬實，意味著在中信銀行扎根22年的零售老將、一年前剛對調至中信信托，如今將再次回歸中信銀行，與董事長方合英組成新搭檔。待呂天貴正式上任，中信銀行將形成“一正六副”的完整高管架構。

與此同時，中信銀行也剛剛交出一份“矛盾”的成績單：總資產(chǎn)突破10萬億元，歸母凈利潤也創(chuàng)下超700億元的歷史新高，但信用卡業(yè)務持續(xù)萎縮、零售利潤近乎“腰斬”，成為亮眼業(yè)績背后的隱憂。呂天貴這位零售老將的回歸，將如何在這張新考卷上落筆？

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中信22年老將呂天貴或回歸，

“一正六副”架構成型

呂天貴，1972年出生，早年曾在中國銀行（601988.SH）吉林分行工作近十年，曾任風險管理處副處長；2003年加入中信銀行，自此扎根22年于此。

他最為人熟知的標簽是“信用卡專家”。2014年至2019年，呂天貴擔任中信銀行信用卡中心總裁，在他的主導下，信用卡業(yè)務規(guī)模快速擴張，完成了向數(shù)字化經(jīng)營模式的重要轉變。在此期間，他還兼任零售銀行部、私人銀行部總經(jīng)理，逐步構建起對零售業(yè)務的全面掌控。

2021年4月，呂天貴升任中信銀行副行長，分管零售、技術、運營等板塊，期間兼任中信百信銀行董事長。

2025年初，中信集團對旗下核心金融機構進行了一輪關鍵的高管布局調整，形成了中信銀行與中信信托之間的“雙向交棒”。

2025年2月，時任中信信托董事長的蘆葦，調任中信銀行出任黨委副書記，4月行長任職資格獲核準。在此之前，蘆葦曾長期在中信銀行任職，歷任總行營業(yè)部總經(jīng)理、總行黨委組織部長、總行資產(chǎn)負債部總經(jīng)理等職。

與蘆葦對調，2025年3月，呂天貴辭去中信銀行副行長職務，出任中信信托黨委書記；同年9月，其擔任中信信托董事長、董事的任職資格正式獲得監(jiān)管部門核準。這一人事安排，標志著中信集團在銀行與信托兩大核心金融板塊之間實現(xiàn)了高管資源的戰(zhàn)略調配。

在執(zhí)掌中信信托期間，呂天貴交出了一份亮眼答卷：2025年末，中信信托管理信托資產(chǎn)規(guī)模達3.79萬億元，同比增長44.6%，重回行業(yè)第一；歸母凈利潤30.52億元，同比增長15.03%。

不過，這種戰(zhàn)略平衡很快就被打破。2025年12月，蘆葦履新短短8個月后便閃電辭任，調任中國郵政集團副總經(jīng)理，并出任郵儲銀行（601658.SH）行長。蘆葦?shù)碾x任，讓中信銀行行長職位空缺下來，由董事長方合英暫代，這一空窗期持續(xù)了五個多月。

而呂天貴此番回歸，多少帶點“臨危受命”的性質。一方面，方合英代任行長的時間快到6個月上限；另一方面，呂天貴曾經(jīng)負責的零售業(yè)務線正面臨增長壓力。

根據(jù)市場消息，呂天貴回歸中信銀行之后，中信股份投資總監(jiān)、中信投資董事長梁惠江或將接任中信信托董事長一職。

圖源：罐頭圖庫

就在5月7日，中信銀行剛提拔了一名高管，原授信執(zhí)行部總經(jīng)理趙元新升任副行長，他也是一名中信銀行老將，曾執(zhí)掌南昌、蘇州、上海三家一級分行，核心優(yōu)勢在于兼具區(qū)域經(jīng)營實戰(zhàn)經(jīng)驗與總行授信風控管理能力。從其履歷來看，分管領域預計主要覆蓋對公信貸、授信審批或風險管理相關條線，與中信銀行當前“強化風控、穩(wěn)固對公”的戰(zhàn)略重心高度吻合。

如呂天貴出任中信銀行行長一職，高管層將形成完整的“一正六副”架構，此外，還包括業(yè)務總監(jiān)陸金根、董事會秘書張青。

從現(xiàn)有高管配置來看，中信銀行未來的業(yè)務重心或呈現(xiàn)“雙線并行”的特征。中信銀行的六名副行長中，大部分具備對公業(yè)務或風險管理方面的經(jīng)驗：胡罡、謝志斌、賀勁松等長期深耕對公業(yè)務及分行管理，金喜年兼任風險總監(jiān)，分管風控條線。

六人中僅谷凌云為零售業(yè)務出身，曾擔任零售銀行部總經(jīng)理。呂天貴的回歸，則讓零售條線的高管力量得到明顯加強。

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總資產(chǎn)、凈利潤創(chuàng)新高，

零售業(yè)務“拖后腿”

2025年，中信銀行交出了一份創(chuàng)紀錄的成績單：總資產(chǎn)迎來歷史性突破，達到10.13萬億元，成功躋身“十萬億俱樂部”；歸母凈利潤首次站上700億元臺階，錄得706.18億元，同比增長2.98%。兩項核心指標雙雙刷新歷史峰值，規(guī)模與盈利再上新臺階。

然而，規(guī)模擴張并未帶來營收的同步增長。2025年，中信銀行實現(xiàn)營業(yè)收入2124.75億元，同比下降0.55%，是四家“十萬億”股份行中唯一營收負增長的。

營收增長乏力的核心癥結，是銀行業(yè)普遍面臨的息差收窄問題。2025年，利息凈收入1444.69億元，同比下降1.51%，凈息差1.63%，同比下降14個基點，2026年一季度進一步降至1.61%。

董事長方合英在2025年度業(yè)績發(fā)布會上坦言，息差收窄幅度“比同業(yè)多下降了2-3個基點”。不過幸好負債端成本管控效果較好，存款成本率下降幅度較大，有效對沖了資產(chǎn)端壓力，不然息差壓力會更大。

圖源：罐頭圖庫

從業(yè)務結構來看，中信銀行2025年的表現(xiàn)呈現(xiàn)出明顯的分化態(tài)勢：對公業(yè)務強勢增長，零售業(yè)務深度承壓。

中信銀行在對公領域展現(xiàn)出強勁的競爭力。截至2025年末，該行對公貸款余額突破3萬億元，達到3.29萬億元，較上年末大幅增長13.24%，制造業(yè)、租賃和商務服務業(yè)成為主要增量來源。與此同時，公司貸款不良率較上年末下降15個基點至1.09%，資產(chǎn)質量持續(xù)改善。

對公業(yè)務的強勢表現(xiàn)，直接反映在利潤貢獻上。2025年，公司銀行業(yè)務稅前利潤543.24億元，同比增長9.02%，占比進一步提升至64.6%，成為全行最核心的利潤來源。金融市場業(yè)務緊隨其后，稅前利潤占比達32.1%，穩(wěn)居第二大盈利板塊。

來源：中信銀行2025年年報

與對公業(yè)務的穩(wěn)健形成鮮明對比，零售業(yè)務正經(jīng)歷深度調整。2025年，零售銀行業(yè)務營業(yè)收入同比下降7.37%至793.67億元，稅前利潤更是同比下降42.55%，僅錄得53.03億元。在全行利潤中的占比，從11.4%降至6.3%。

拉長時間軸來看，這一下滑趨勢更顯懸殊。2021年時，零售業(yè)務利潤占比曾高達34.6%，與公司業(yè)務的貢獻度幾乎分庭抗禮。彼時，“零售+對公”雙輪驅動的格局初具雛形。然而此后四年，零售業(yè)務的利潤貢獻持續(xù)萎縮，與對公業(yè)務的差距越拉越大。

信用卡業(yè)務的持續(xù)收縮，是零售業(yè)務下滑的核心癥結之一。2025年末，信用卡貸款余額4630.91億元，連續(xù)兩年縮水，較2023年末下降11.16%。這一規(guī)模已降至2018年左右的水平。與此同時，信用卡不良率持續(xù)攀升，2025年末達2.62%，較上年末上升0.12個百分點，也為近年來最高水平。

呂天貴的回歸，恰逢中信銀行站上十萬億臺階的關鍵節(jié)點。擺在他面前的是一個雙重任務，既要穩(wěn)住對公業(yè)務的基本盤，延續(xù)規(guī)模擴張的勢頭，又要扭轉零售業(yè)務的困局，推動零售板塊重回增長軌道。這位曾經(jīng)的信用卡中心總裁，將直面自己曾經(jīng)深耕領域所積累的風險，如何重塑自己曾一手推動的業(yè)務，無疑是市場關注的焦點。