四川
2026年5月21日，A股市場延續(xù)震蕩調(diào)整態(tài)勢，三大指數(shù)集體飄綠。在此背景下，避險資產(chǎn)配置需求明顯升溫，作為流動性優(yōu)異、久期適中、信用風(fēng)險近乎為零的純國債工具，國債ETF國泰（511010）交投穩(wěn)健，凸顯其“壓艙石”屬性。
值得關(guān)注的是，資金正以實際行動強化對利率債工具的長期信任：該基金總份額由5月15日的0.30億份穩(wěn)步升至0.31億份，單周增幅達4.73%；更體現(xiàn)趨勢性布局的是，其連續(xù) 5個交易日累計獲資金凈流入3.56億元，上一交易日單日凈流入即達2401.53萬元，最新基金規(guī)模已達43.77億元。在權(quán)益市場波動加劇、寬基ETF持續(xù)凈贖回的宏觀背景下，國債ETF國泰的資金持續(xù)流入，折射出投資者對確定性收益與低波動資產(chǎn)的再配置共識。
多家券商固收團隊近期指出，當(dāng)前債市處于“震蕩修復(fù)+交易機會可期”的格局。長江研究強調(diào)，本輪債市行情“或還有一半”，建議把握“小止損+大盈虧比”的右側(cè)交易節(jié)奏；華西固收則觀察利率債配置情緒仍在邊際回暖，國債品種具備較好性價比。國債ETF國泰所錨定的5年期國債，恰處收益率曲線陡峭化修復(fù)中樞，兼顧票息收益與資本利得空間。
在股債再平衡窗口期，國債ETF國泰憑借T+0交易、申贖便捷、費率低廉等優(yōu)勢，已成為機構(gòu)與個人投資者實施防御性配置、對沖權(quán)益波動、優(yōu)化組合久期的理想載體。
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