5月17日至20日，以“變局下的全球金融治理：新挑戰、新機遇、新發展”為主題的2026清華五道口全球金融論壇在四川成都舉行。論壇期間，多位與會專家指出，人工智能已從提升效率的工具，演進為具備自主推理與決策能力的“行動主體”，正在重構金融業的業務邏輯、風險形態與全球格局。這場變革在釋放巨大效能的同時，也帶來了責任界定模糊、新型系統性風險及全球監管協同滯后等全新挑戰。金融的未來，將取決于我們如何構建與之相適應的治理框架與人機協同生態。

01 AI從輔助工具到自主決策

AI正推動金融服務從單點效率提升，轉向對業務底層邏輯與生態的系統性重塑。

中國人民銀行原副行長、國際貨幣基金組織原副總裁朱民在論壇期間接受采訪時明確指出，當前金融業正面臨兩大核心變量：人工智能與貨幣。他認為，AI大模型已進化到可自主行動、具備強推理與決策能力的“金融智能體”階段，而支付是這場變革中“最核心、最活躍的突破口”。當AI開始自己做交易、當支付平臺直接介入客戶資金調度，金融世界的底層邏輯正在被改寫。

浦發銀行行長謝偉也強調，人工智能技術正從底層重構經濟范式與金融邏輯，推動金融業從工具升級轉向服務、運營模式的系統性重塑。謝偉進一步闡述，浦發銀行已在大模型部署、智能風控等領域取得實效。數字技術的影響已超越工具層面的效率提升，進入對服務邏輯和運營邏輯的系統性重塑階段。在服務邏輯上，銀行正從“資金提供者”轉變為“生態合作伙伴”；在運營邏輯上，AI推動金融機構從“勞動密集型”向“智能密集型”轉變。

清華大學五道口金融學院全球家族企業研究中心主任高皓在論壇期間指出，以人工智能為代表的新一輪科技革命不僅重塑全球生產與產業結構，也為資本市場帶來新動能，并對資產定價、風險傳導與全球資產配置邏輯提出了全新挑戰。隨著科技型企業高凈值人士占比提升，AI的發展使得財富管理機構能以很低的成本真正實現“千人千面”的財富管理規劃，提供基于客戶全生命周期的個性化服務。

02 效率提升與新型風險并存

“金融智能體”的普及，在極大提升行業效能的同時，也催生了全新的風險形態與管控需求。

清華大學五道口金融學院副院長張曉燕關注AI對散戶投資者的賦能。她認為，AI可以作為“參謀”和“信息源”，幫助投資者彌補知識短板，糾正因情緒或信息不足導致的交易偏差，如過度交易或忽視基本面。然而，這預設了一個健康的人機關系：決策權最終在人。

中國工商銀行原首席技術官呂仲濤發出了更深刻的警示：長期使用中，人類可能不自覺地將判斷權讓渡給AI。構建權責清晰、高效可控的“人機協同”體系，防止人類認知能力在依賴中退化，已成為關鍵命題。

智能體在反欺詐、信用審批等領域的威力已顯現，它能以遠超人類的速度處理海量非結構化數據，識別復雜模式。但另一方面，智能體本身也帶來了新的系統性風險。多個高度協同、自主決策的智能體在市場中交互，可能催生難以預測的“涌現行為”或導致策略“同質化”，在極端市場條件下放大波動。傳統的基于歷史數據和明確規則的風控模型，可能無法有效應對這種由AI自身特性引發的“非傳統”風險。

03 如何為“智能體時代”建立新秩序？

面對AI可能帶來的變化，監管框架的適應性成為討論重點。

朱民發出了警告：當智能體可以自主完成交易時，一旦出錯，責任歸屬如何界定？背后的協議基礎、合規規則、監管框架目前“統統懸而未決”。這不僅是技術漏洞，更是法律與監管的“真空地帶”。

中國證監會國際合作司副司長談從炎指出，科技使金融活動日益線上化和跨境化，國際社會必須在新興領域盡快凝聚共識，形成一致的監管邏輯，加強跨境協同，防止監管套利和系統性風險的跨境傳染。

2001年諾貝爾經濟學獎得主邁克爾·斯賓塞和日本央行前行長白川方明從宏觀視角分析了AI的經濟影響。斯賓塞認為，AI有望顯著提升全球勞動生產率，成為化解債務與增長困境的新引擎。他特別指出，中國憑借龐大的制造業基礎和快速的機器人發展，可能在“具身智能機器人”領域引領全球。白川方明則揭示了AI影響的非均衡性：對于面臨勞動力短缺的發達經濟體（如日本），AI替代勞動力是有益的；而在新興市場，人們對AI創造新機遇更為樂觀。這預示著全球產業鏈和價值鏈可能因各國AI應用差異而再次重構。

面對AI替代就業的擔憂，論壇嘉賓給出了相對辯證的展望。斯賓塞觀察到，發達經濟體對崗位替代的焦慮更甚。朱民則指出，歷史表明技術革命在消滅舊崗位的同時會創造新崗位，關鍵在于社會和個人能否快速適應。未來的核心技能將是“與機器合作、共生的能力”。教育體系與職業培訓的方向，需要從根本上轉向培養創造力、復雜問題解決能力和人機協作素養。

人工智能在金融領域的應用已進入深化階段，其發展在提升行業效率的同時，也引發了關于業務模式、風險形態和全球治理的廣泛思考。如何構建既鼓勵創新又能有效管控風險的監管環境，促進形成健康的技術應用生態，這需要業界、學界與監管機構的持續對話與全球協同，共同駕馭技術變革的浪潮，推動金融更好地服務實體經濟高質量發展。