銀行理財(cái)市場(chǎng)掀起一輪“止盈”提前終止潮。

《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，僅5月19日當(dāng)天，便有中銀理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)裙拘迹a(chǎn)品因觸發(fā)止盈條件而提前退場(chǎng)，部分產(chǎn)品實(shí)際到期日較原預(yù)計(jì)到期日提前近兩年。此外，青島農(nóng)商銀行、廣州銀行等也有產(chǎn)品提前止盈。年中考核將近，當(dāng)前已成為銀行爭(zhēng)奪理財(cái)業(yè)務(wù)的重要時(shí)段，工銀理財(cái)?shù)榷嗉覚C(jī)構(gòu)的新止盈產(chǎn)品蓄勢(shì)待發(fā)。

受訪專(zhuān)家指出，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品密集提前止盈，主要是由于理財(cái)產(chǎn)品從固定收益類(lèi)投資轉(zhuǎn)向權(quán)益類(lèi)投資以謀求增厚收益，疊加“打新”紅利催化，產(chǎn)品收益率水平短期被快速推高，直接觸發(fā)了止盈條件。投資者在選擇相關(guān)產(chǎn)品時(shí)需區(qū)分好“提前終止”的性質(zhì)，提前做好資金規(guī)劃。

多只產(chǎn)品密集“退場(chǎng)”

5月19日，中銀理財(cái)發(fā)布一則公告稱(chēng)，旗下發(fā)行的一款“穩(wěn)富固收增強(qiáng)目標(biāo)盈封閉式”理財(cái)產(chǎn)品因達(dá)到止盈條件而提前終止。

公告顯示，該期產(chǎn)品因止盈觀察期內(nèi)首次連續(xù)兩個(gè)估值日的成立以來(lái)年化收益率均不低于止盈目標(biāo)收益率2.30%（年化），因此于5月21日提前終止，較原預(yù)計(jì)到期日2026年10月22日提前了5個(gè)月。

《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，5月以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品密集提前止盈。以同花順iFinD統(tǒng)計(jì)公告信息為準(zhǔn)，僅5月19日當(dāng)天，便至少有中銀理財(cái)、華夏理財(cái)和青島農(nóng)商銀行的3只產(chǎn)品因達(dá)到止盈條件而提前退場(chǎng)。其中，華夏理財(cái)?shù)闹褂a(chǎn)品原定到期日為2028年3月29日，將于2026年5月22日提前終止，“退場(chǎng)”時(shí)間提前了近兩年。

更早之前，招銀理財(cái)發(fā)布公告稱(chēng)，該公司發(fā)行的“招銀理財(cái)招睿目標(biāo)盈安盈優(yōu)選4號(hào)固收增強(qiáng)理財(cái)計(jì)劃”原預(yù)計(jì)到期日為2027年2月1日，現(xiàn)已達(dá)到止盈條件，將按產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)約定于2026年5月13日提前終止。

值得關(guān)注的是，多家理財(cái)公司公告中都明確提示投資者，由于資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)、資產(chǎn)變現(xiàn)損失和扣除應(yīng)由理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)的各項(xiàng)稅費(fèi)及費(fèi)用等原因，投資者最終收益與止盈目標(biāo)收益率之間可能存在差異，管理人不保證投資者的實(shí)際收益率達(dá)到或超過(guò)止盈目標(biāo)收益率。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品密集提前止盈，主要是由于理財(cái)產(chǎn)品從固收類(lèi)投資轉(zhuǎn)向權(quán)益投資，謀求增厚投資收益，疊加“打新”紅利催化，產(chǎn)品收益率水平短期被快速推高，直接觸發(fā)了止盈條件。

“理財(cái)產(chǎn)品觸發(fā)止盈條件終止，說(shuō)明該產(chǎn)品在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下取得了較好的投資收益，達(dá)到了預(yù)設(shè)的收益目標(biāo)。這既體現(xiàn)了銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的準(zhǔn)確把握和專(zhuān)業(yè)的投資管理能力，也意味著投資者能夠在較短時(shí)間內(nèi)獲得預(yù)期收益，實(shí)現(xiàn)資金的及時(shí)變現(xiàn)和再投資。”黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文向記者表示。

年中持續(xù)發(fā)力產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)

華源證券廖志明團(tuán)隊(duì)測(cè)算指出，4月理財(cái)規(guī)模超季節(jié)性大幅增長(zhǎng)。截至2026年4月末，理財(cái)規(guī)模合計(jì)34.5萬(wàn)億元，較3月末增加2.6萬(wàn)億元。這一數(shù)據(jù)顯著高于2021年至2025年4月份平均2.04萬(wàn)億元的增量。目前存款利率較低，2026年理財(cái)規(guī)模仍有望增長(zhǎng)3萬(wàn)億元以上。由于4月理財(cái)業(yè)績(jī)較好，預(yù)計(jì)5月理財(cái)規(guī)模將增長(zhǎng)3000億元以上。

銀行理財(cái)業(yè)績(jī)上行的同時(shí)，多家銀行也在近期發(fā)力年中理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，中信銀行、上海銀行、恒豐銀行等多家機(jī)構(gòu)紛紛在近期推出理財(cái)節(jié)活動(dòng)。

5月21日，中信銀行武漢分行在微信平臺(tái)發(fā)布“618全民理財(cái)節(jié)”推文，活動(dòng)時(shí)間由5月20日延續(xù)至6月30日，并推薦了多只銀行理財(cái)產(chǎn)品。蘇銀理財(cái)也在近期發(fā)布第五屆“518理財(cái)節(jié)”推文，同時(shí)向投資者推薦多個(gè)投資期限、包括“固收+”在內(nèi)的8只產(chǎn)品。公告顯示，部分產(chǎn)品近一個(gè)月的年化收益率最高觸達(dá)14.67%。

與此同時(shí)，更多止盈理財(cái)產(chǎn)品還在發(fā)行中。據(jù)工銀理財(cái)近期發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，該公司一只面向法人客戶(hù)的“鑫得利目標(biāo)止盈策略ESG優(yōu)選固收增強(qiáng)封閉式理財(cái)產(chǎn)品”將于2026年6月2日成立，產(chǎn)品預(yù)計(jì)到期日為2027年6月17日，說(shuō)明書(shū)明確表示，如在止盈觀察期內(nèi)達(dá)到止盈條件，產(chǎn)品可能提前終止。

蘇筱芮建議投資者，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一是要將理財(cái)產(chǎn)品的提前終止性質(zhì)進(jìn)行區(qū)分——“達(dá)到止盈條件”屬于完成小目標(biāo)后的順利收官，而規(guī)模縮水則屬于被動(dòng)清盤(pán)，兩者性質(zhì)完全不同；二是要關(guān)注觸發(fā)止盈日與實(shí)際提前終止日之間存在的時(shí)間差；三是提前終止日到資金實(shí)際到賬日之間不會(huì)計(jì)息，投資者可提前規(guī)劃資金安排。