作者 | 劉銀平

編輯 | 付影

來(lái)源 | 獨(dú)角金融

百億級(jí)個(gè)人不良貸款，正在被華夏銀行加速批量出清。

今年以來(lái)，該行在銀登中心累計(jì)掛牌轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款已達(dá)113.89億元。僅4月底的兩天內(nèi)，就密集掛出7筆信用卡不良資產(chǎn)包，未償本息合計(jì)105.65億元。進(jìn)入5月，轉(zhuǎn)讓仍在繼續(xù)——兩筆分別來(lái)自信用卡和個(gè)人消費(fèi)貸的資產(chǎn)包接連上架，且均為二次掛牌。

一邊是對(duì)公業(yè)務(wù)的高歌猛進(jìn)：貸款規(guī)模增長(zhǎng)12.83%，不良率降至1.42%，資產(chǎn)質(zhì)量連續(xù)三年改善；另一邊是零售業(yè)務(wù)的持續(xù)承壓：規(guī)模連續(xù)兩年縮水，不良率突破2%。一熱一冷之間，反差鮮明。

百億個(gè)貸不良資產(chǎn)集中出清，是主動(dòng)“排雷”，還是被動(dòng)承壓？個(gè)貸業(yè)務(wù)為何陷入“量縮質(zhì)降”的困境？轉(zhuǎn)讓之后，華夏銀行能否真正輕裝上陣？

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不良處置“加速度”：

半年轉(zhuǎn)讓百億個(gè)人不良貸款

根據(jù)銀登中心披露的數(shù)據(jù)，5月19日，華夏銀行信用卡中心發(fā)布了2026年第5期個(gè)人不良貸款（信用卡）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，該項(xiàng)目涉及2.5萬(wàn)筆資產(chǎn)、2.4萬(wàn)借款人戶數(shù)，未償本金總額4.54億元，未償利息總額4.69億元，未償本息合計(jì)9.23億元。該打包資產(chǎn)已被列為“損失”類(lèi)貸款，即貸款五級(jí)分類(lèi)中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最高、損失最嚴(yán)重的一檔。

來(lái)源：銀登中心

該不良貸款資產(chǎn)包4月29日就曾首次掛牌，轉(zhuǎn)讓方式為公開(kāi)競(jìng)價(jià)，競(jìng)價(jià)時(shí)間是5月18日，本次應(yīng)是未轉(zhuǎn)讓出去之后的二次上架。

5月20日，華夏銀行北京分行還在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓了2026年第1期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸款），未償本息總額8.24億元，也是“損失類(lèi)”貸款。和上述信用卡不良貸款一樣，也是重新掛牌，此前在5月6日曾首次掛牌轉(zhuǎn)讓。

經(jīng)查詢，4月29日、30日，華夏銀行在兩天之內(nèi)曾密集轉(zhuǎn)讓7筆信用卡不良貸款，未償本金總額42.53億元，未償利息總額63.12億元，未償本息總計(jì)105.65億元。如果加上轉(zhuǎn)讓的個(gè)人消費(fèi)不良貸款8.24億元，今年以來(lái)累計(jì)已轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款資產(chǎn)113.89億元。

表2026年華夏銀行在銀登中心轉(zhuǎn)讓的個(gè)人不良貸款項(xiàng)目

華夏銀行密集轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款，并非孤立事件，而是當(dāng)前銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置加速趨勢(shì)的一個(gè)縮影。根據(jù)銀登中心2025年7月發(fā)布的《不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2024年）》，2024年，全國(guó)銀行業(yè)通過(guò)銀登中心累計(jì)處置不良資產(chǎn)3.8萬(wàn)億元，其中個(gè)人不良貸款同比增長(zhǎng)64%，占比近七成。這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)在2025年持續(xù)加速。

華夏銀行的處置節(jié)奏明顯加快。2025年8月，該行信用卡中心集中掛牌7期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，未償本息總額合計(jì)107.89億元；同年12月，再次推出8期信用卡不良資產(chǎn)包，規(guī)模約113億元；進(jìn)入2026年，轉(zhuǎn)讓勢(shì)頭不減，4月末就轉(zhuǎn)讓了7筆。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博表示，銀行密集轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款，是因?yàn)閭€(gè)貸不良處置壓力上升，而且同時(shí)期監(jiān)管對(duì)不良資產(chǎn)化解效率的要求也在提高。

華夏銀行大規(guī)模轉(zhuǎn)讓的個(gè)人不良資產(chǎn)，呈現(xiàn)出幾個(gè)共同特征：逾期時(shí)間長(zhǎng)（大多在4至6年）、絕大多數(shù)未進(jìn)入訴訟程序、已核銷(xiāo)且回收難度大。

圖源：罐頭圖庫(kù)

不僅轉(zhuǎn)讓規(guī)模大，折扣力度也不小。去年8月單筆金額最大的信用卡透支轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，起拍價(jià)僅為未償本息的1.5%，相當(dāng)于打0.15折；而折扣力度最小的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，也不過(guò)0.27折。這也從側(cè)面說(shuō)明，這些資產(chǎn)確實(shí)屬于難以清收的“硬骨頭”，銀行愿意以較低價(jià)格快速出表，換取信貸資源的釋放。

從銀登中心披露的華夏銀行此前已轉(zhuǎn)讓成功的信用卡不良貸款項(xiàng)目來(lái)看，華夏銀行已與多家地方資產(chǎn)管理公司（AMC）形成穩(wěn)定的轉(zhuǎn)讓合作鏈條，合作方包括吉林省盛融、天津?yàn)I海正信、江西瑞京、北京國(guó)通、北京資產(chǎn)等。

在借助掛牌轉(zhuǎn)讓消化不良資產(chǎn)的同時(shí)，華夏銀行方面并未放棄司法追償手段。根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，目前華夏銀行司法案件共2575件，近9成都是原告身份，在華夏銀行作為原告的案件中，信用卡糾紛、金融借款合同糾紛占到9成以上。

2026年，華夏銀行起訴個(gè)人貸款消費(fèi)者的案件占比躍居首位；而在此前的2022至2025年間，該行已存在大量批量起訴信用卡逾期客戶的情況。

華夏銀行司法案件主要案由統(tǒng)計(jì)

來(lái)源：天眼查

王蓬博認(rèn)為，通過(guò)銀登中心等平臺(tái)批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，可快速回籠資金、優(yōu)化報(bào)表結(jié)構(gòu)，而對(duì)信用卡逾期用戶提起批量訴訟則意在形成法律威懾、提升催收效率，并為后續(xù)核銷(xiāo)或轉(zhuǎn)讓提供司法依據(jù)，整體上有助于加快風(fēng)險(xiǎn)出清和資本釋放。

從執(zhí)行端來(lái)看，法院對(duì)已判決案件的執(zhí)行力度也在加強(qiáng)。部分已判決的信用卡案件成功扣劃到案款并進(jìn)入發(fā)放程序，單筆執(zhí)行回款可達(dá)數(shù)萬(wàn)至十萬(wàn)元以上。法院通常會(huì)對(duì)被執(zhí)行人發(fā)出執(zhí)行通知書(shū)、報(bào)告財(cái)產(chǎn)令及傳票，明確要求限期履行義務(wù)，否則將面臨罰款、拘留乃至刑事責(zé)任。

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信貸結(jié)構(gòu)“冰火兩重天”

華夏銀行在不良處置上動(dòng)作頻頻，可以從兩個(gè)維度理解：一方面是監(jiān)管趨嚴(yán)與自身發(fā)展轉(zhuǎn)型的壓力，另一方面則是個(gè)貸業(yè)務(wù)暴露的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

從整體經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，華夏銀行貸款規(guī)模增長(zhǎng)在不斷提速，2025年末貸款規(guī)模2.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.47%，增速創(chuàng)五年新高，主要得益于對(duì)公貸款規(guī)模的快速擴(kuò)張，規(guī)模增速達(dá)到12.83%。

不良貸款率降至1.55%，同比下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)連續(xù)七年下降。其中，公司貸款不良率降至1.42%，同比下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，貸款質(zhì)量連續(xù)三年改善。公司業(yè)務(wù)對(duì)整體資產(chǎn)質(zhì)量的改善貢獻(xiàn)顯著，拉低了全行不良率，也穩(wěn)住了資產(chǎn)質(zhì)量的基本盤(pán)。

然而，在貸款業(yè)務(wù)整體向好之下，零售貸款業(yè)務(wù)卻走出了相反的軌跡，規(guī)模增長(zhǎng)乏力、不良風(fēng)險(xiǎn)抬頭，與對(duì)公業(yè)務(wù)形成鮮明反差。

截至2025年末，個(gè)人貸款規(guī)模6987.74億元，同比下降3.22%，連續(xù)兩年縮水；個(gè)人貸款不良率2.11%，同比上升0.31個(gè)百分點(diǎn)，近年來(lái)首次突破2%。在“零售做優(yōu)”的戰(zhàn)略定位下，為何在數(shù)據(jù)層面呈現(xiàn)出“縮表”與“不良抬頭”的雙重壓力？

來(lái)源：華夏銀行2025年年報(bào)

對(duì)于個(gè)貸不良率上升的原因，華夏銀行在年報(bào)中給出的解釋是：受外部風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)影響，部分債務(wù)人收入水平與還款能力下降。

需要指出的是，個(gè)貸不良率上升并非華夏銀行獨(dú)有的困境，而是全行業(yè)的普遍現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，2025年30家披露數(shù)據(jù)的A股上市銀行中，有28家個(gè)貸不良率出現(xiàn)上升，只不過(guò)華夏銀行的個(gè)貸不良率在行業(yè)中處在偏高的位置。

王蓬博認(rèn)為，個(gè)貸不良率逆勢(shì)上升，核心原因在于經(jīng)濟(jì)修復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，部分居民收入承壓導(dǎo)致還款能力下降，疊加房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整影響按揭與消費(fèi)信貸質(zhì)量。此外，信用卡及消費(fèi)貸等產(chǎn)品本身具有小額分散、無(wú)抵押等方面的特征，在風(fēng)控模型滯后或過(guò)度下沉客群的情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)更易暴露，從而推高個(gè)貸不良水平。

華夏銀行個(gè)人貸款規(guī)模下降，與信用卡規(guī)模持續(xù)收縮有較大關(guān)系。2025年末，信用卡余額1510.86億元，同比下降10.75%，兩年減少了330.11億元；信用卡交易總額、業(yè)務(wù)收入也均同比下降了15%左右。

來(lái)源：華夏銀行2025年年報(bào)

在個(gè)人不良貸款余額中，信用卡業(yè)務(wù)占據(jù)大頭。華夏銀行2025年個(gè)人不良貸款余額為147.32億元，雖然未披露信用卡不良余額，但本次轉(zhuǎn)讓的百億級(jí)信用卡不良資產(chǎn)，占個(gè)人不良貸款的7成左右。

信用卡之外，個(gè)人消費(fèi)貸款是華夏銀行零售信貸的另一塊重要拼圖。近年來(lái)，銀行普遍將個(gè)人消費(fèi)貸作為零售轉(zhuǎn)型的發(fā)力點(diǎn)，華夏銀行也不例外。截至2025年末，華夏銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額1116.64億元，盡管增速回落至0.5%，但仍處于擴(kuò)張通道之中，過(guò)去三年保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，規(guī)模較2022年增長(zhǎng)近30%。

然而，規(guī)模增長(zhǎng)的背后風(fēng)險(xiǎn)正在悄然積累。從2026年的公開(kāi)信息來(lái)看，華夏銀行已開(kāi)始批量起訴個(gè)人消費(fèi)貸款逾期用戶，并著手轉(zhuǎn)讓個(gè)人消費(fèi)貸不良資產(chǎn)包。這一動(dòng)向釋放出信號(hào)：曾經(jīng)被視為零售增長(zhǎng)新引擎的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，或成為信用卡之外的又一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口。

圖源：罐頭圖庫(kù)

個(gè)貸規(guī)模縮水、不良率攀升無(wú)疑是華夏銀行的一塊“心病”，但從積極角度看，正因?yàn)榭吹搅藛?wèn)題，才選擇了主動(dòng)“排雷”。

加速出清個(gè)人不良資產(chǎn)，帶來(lái)三重積極意義：一是釋放信貸資源，個(gè)貸不良資產(chǎn)長(zhǎng)期占用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，通過(guò)轉(zhuǎn)讓出表，可以騰挪出信貸額度，投向更高質(zhì)量的領(lǐng)域。二是降低信用成本，存量風(fēng)險(xiǎn)的出清，意味著未來(lái)計(jì)提撥備的壓力減輕，有助于改善盈利表現(xiàn)；三是增強(qiáng)后續(xù)業(yè)績(jī)彈性，經(jīng)過(guò)“深度凈化”的資產(chǎn)負(fù)債表，為后續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)修復(fù)奠定了更扎實(shí)的基礎(chǔ)。

正如華夏銀行發(fā)布2025年年報(bào)時(shí)所言：堅(jiān)持把風(fēng)險(xiǎn)防控?cái)[在突出位置，全面梳理存量風(fēng)險(xiǎn)情況，規(guī)劃降舊“路線圖”，健全風(fēng)險(xiǎn)化解處置機(jī)制，加大不良資產(chǎn)清收，有效壓降存量風(fēng)險(xiǎn)。這一戰(zhàn)略取向，為其在復(fù)雜經(jīng)營(yíng)環(huán)境下保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定提供了保障。

百億不良資產(chǎn)甩賣(mài)，是華夏銀行為過(guò)去風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)單的“還賬”之舉，也是面向未來(lái)輕裝上陣的“清障”之策。