2026年5月21日 總第1279期

值日編輯：林熙泇 余佳軒

審核：張謙和 饒金山 朱依林

執(zhí)行主編：陳卓

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印度儲能市場展望。圖源：Imarc

彭博社5月20日報道，印度電池產(chǎn)業(yè)策略發(fā)生轉變，本土企業(yè)摒棄降低對華依賴的思路，主動洽談與寧德時代等中企合作。印大量增加太陽能和風電裝機容量，催生大型儲能電池需求。彭博新能源財經(jīng)預計，2035年印儲能市場規(guī)模將達3.367億千瓦時（336.7 GWh），約為2025年累計裝機容量115倍。據(jù)悉，印企原本強調建設本土電池產(chǎn)業(yè)、減少對華依賴，但隨著儲能市場增長，中國在電池產(chǎn)業(yè)主導地位難以忽視。為平衡本土化目標與現(xiàn)實壓力，信實工業(yè)與寧德時代等供應商開展談判。此前，印企希望通過技術合作與政府激勵追趕中國產(chǎn)業(yè)積累，因此談判集中于技術轉移和本地化生產(chǎn)電芯，但中國產(chǎn)業(yè)成本、技術、供應鏈網(wǎng)絡及工程能力無法被印取代。目前，由于中方收緊電池技術出口管制，印企更關注組件、系統(tǒng)及項目合作方。值得注意的是，中國電池制造商受產(chǎn)能過剩影響，也積極關注印電網(wǎng)儲能市場。

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中俄貿(mào)易結構。圖源：半島電視臺

《印度快報》5月20日報道，印專家擔憂，中俄深化合作威脅印安全。5月19日，俄總統(tǒng)普京訪華，距美總統(tǒng)特朗普訪華僅一周，引發(fā)印戰(zhàn)略界討論。尼赫魯大學國際研究學院教授庫馬爾（Rajan Kumar）指出，俄在能源出口、工業(yè)品進口、技術投資等方面高度依賴中國，盡管雙方結成軍事聯(lián)盟的可能性極低，但兩國深化合作仍將嚴重影響印安全。他表示，印不能依賴美保障地緣安全和戰(zhàn)略平衡，需制定替代策略。印戰(zhàn)略與防務研究委員會研究員拉賈·莫漢（C. Raja Mohan）分析稱，印度短期內(nèi)難以拉近和中國的實力差距，自身對外合作也受理念制約，面對中俄關系發(fā)展，印度也在重新考量自身對外戰(zhàn)略定位。

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意大利總理喬治亞·梅洛尼（左）與莫迪（右）。圖源：美聯(lián)社

《經(jīng)濟時報》《印度快報》5月21日報道，印總理莫迪與意大利總理梅洛尼（Giorgia Meloni）宣布將雙邊關系提升為“特殊戰(zhàn)略伙伴關系”（Special strategic partnership），深化經(jīng)貿(mào)、防務與供應鏈合作。一是強化經(jīng)貿(mào)與供應鏈合作。雙方設定到2029年實現(xiàn)雙邊貿(mào)易額由當前140億歐元（14 billion euros）增至200億歐元（20 billion euros）的目標，并簽署關鍵礦產(chǎn)、反洗錢及反恐融資等合作協(xié)議。二是深化防務與海上安全合作。雙方達成國防工業(yè)聯(lián)合研發(fā)與生產(chǎn)路線圖，在航行自由及印太地區(qū)自由開放等議題上協(xié)調立場。此外，雙方還簽署海上運輸與港口合作協(xié)議，并計劃加強航運、港口現(xiàn)代化、物流及藍色經(jīng)濟合作。三是推動印歐戰(zhàn)略協(xié)調。此行是莫迪六天歐洲訪問的最后一站，此前其已訪問挪威、瑞典和荷蘭，在全球秩序動蕩背景下推動印歐在科技、防務及綠色能源等領域深化合作。分析認為，意大利作為“印度—中東—歐洲經(jīng)濟走廊”（IMEEC）的重要歐洲合作方之一，正逐漸成為連接地中海與印太地區(qū)的歐洲端關鍵節(jié)點。

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國際法院支持巴基斯坦訴求，即《印度河水條約》對印度河水系西部河流的水資源控制能力施加了“實質性限制”。圖源：X

《黎明報》《日經(jīng)亞洲》5月17日、20日報道，國際法院海牙常設仲裁法院（PCA）5月15日裁定印度無權單方面暫停《印度河水條約》( IWT )。對此，巴政府高度滿意并表示，PCA相關裁決符合巴核心立場，即印在印控克什米爾地區(qū)建設的拉特勒（Ratle)、基申甘加（Kishenganga）兩座水電項目裝機容量必須與實際預期運行情況、水文水力數(shù)據(jù)以及條約要求相符，預期負荷必須與實際預期運行情況以及電廠擬服務的電力系統(tǒng)預計需求相符。對此，印政府指控仲裁法院（CoA）是非法成立組織，其作出的任何程序、裁決或決定均無效，印仍明確拒絕接受當前所謂裁決，暫停《印度河水條約》相關決定依然有效。消息人士透露，印度國民志愿服務團（RSS）有意重啟印巴雙邊對話，而莫迪政府并未表現(xiàn)相應的政治訴求，印外交姿態(tài)依舊保持強硬。分析還指出，受國內(nèi)經(jīng)濟疲軟、政局動蕩雙重因素制約，巴恐暫不具備重啟印巴雙邊關系的能力。因此，巴官員透露，巴將持續(xù)依托國際社會外交力量，對印形成一定的輿論和機制壓力，敦促其遵守PCA針對IWT作出的裁決。

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巴倫德拉和莫迪。圖源：《加德滿都郵報》

《加德滿都郵報》5月20日報道，尼巴倫德拉政府以非常規(guī)外交突顯民族主義，引發(fā)外界爭議。巴倫德拉就任尼總理以來，奉行獨特外交風格。一是拒絕會見外國外交人員，且其高級助理會見外國人員需經(jīng)批準。據(jù)悉，印曾施壓巴倫德拉會見印大使未果，尼財長及外長建議其接觸中美印亦遭回絕。二是嚴格征收尼印邊境小額商品關稅。三是在印外秘訪尼前抗議中印達成強拉山口（Lipulekh）安排，致訪問推遲。分析指出，這一系列行為展現(xiàn)新政府民族主義姿態(tài)，但其系外交理念展示還是策略失誤仍有待觀察。專家表示，對小額商品征收高關稅無法實現(xiàn)自給，印若限制尼茶葉出口，將對尼造成長期影響。尼前副總理兼外長塔帕（Kamal Thapa）警告稱，外交走向極端對尼不利，若與近鄰和大國關系緊張，尼將承受更大損失。印前國家安全顧問、尼赫魯大學教授馬亨德拉·拉納（MahendraPratapRana）批評稱，巴倫德拉政府“僅做表面功夫”，卻在諸如電力出口條款、基礎設施融資等實質問題上猶豫不前。數(shù)據(jù)顯示，印占尼貿(mào)易總額逾60%，供應尼近100%石油產(chǎn)品，系尼最大外資來源，且中東沖突加劇尼對印依賴。目前，尼印正尋找恢復互動的方式，尼外長卡納爾（Shishir Khanal）將于月底赴印。

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5月20日，印度召開了2026年數(shù)字印度峰會（Bharat Digital Samvad 2026）。圖源：巴拉特數(shù)字基礎設施協(xié)會（BDIA）

《印刷報》5月20日報道，印度人工智能企業(yè)高度依賴外國開源模型與云服務，恐深陷結構性困境。5月20日，印度召開2026年數(shù)字印度峰會（Bharat Digital Samvad 2026），深入探討構建印度數(shù)字主權。會議期間，印外交部網(wǎng)絡外交司聯(lián)合秘書舒克拉（Amit Shukla）指出，印AI企業(yè)恐正深陷結構性困境。一方面，印本土企業(yè)技術研發(fā)與產(chǎn)品迭代高度依托存量開源大模型，該技術發(fā)展路徑即將觸及技術紅利邊界與迭代瓶頸。另一方面，印企使用的外國應用程序編程接口（API）與云服務存在隨時關停風險，或嚴重威脅自身數(shù)字主權。對此，印行業(yè)人士均對印AI發(fā)展深表擔憂。意識形態(tài)層面，印民眾或將過度依賴外國AI系統(tǒng)，恐存在一定“認知殖民主義”風險。數(shù)字主權層面，超六成的印政府數(shù)據(jù)存儲在境外服務器，凸顯印硬件與算力自主可控能力嚴重不足。法治缺位層面，目前印人工智能、網(wǎng)絡安全領域專項立法處于空白狀態(tài)，形成域外規(guī)則引領與本土法治滯后的結構性錯位。業(yè)內(nèi)認為，印應摒棄過度追求“印度制造”，正確轉向“印度設計、印度構建、印度安全”。值得注意的是，印政府已部署3.7萬塊圖形處理器（GPU）并計劃在安得拉邦和馬哈拉施特拉邦規(guī)劃擴建數(shù)據(jù)中心，但短期內(nèi)恐仍難擺脫對英偉達（NVIDIA）、英特爾（Intel）等海外企業(yè)的深度依賴。

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盡管印度經(jīng)濟在非正規(guī)部門就業(yè)方面取得了增長，但印度經(jīng)濟仍難以幫助勞動者向正規(guī)部門就業(yè)過渡。圖源：彭博社

《鑄幣報》5月19日發(fā)表題為《五張圖解讀印度非正規(guī)部門日益加劇的壓力》的文章指出，受政策變革、市場競爭與新業(yè)態(tài)沖擊，作為印勞動力就業(yè)支柱的非正規(guī)經(jīng)營部門正深陷五大關鍵發(fā)展困境：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟占比收縮、生存危機風險加劇、行業(yè)經(jīng)營承壓顯著、薪資增長陷入停滯、收入分化加劇。

長期以來，盡管印度非正規(guī)部門在國民經(jīng)濟總產(chǎn)出中的占比持續(xù)走低，但其始終是印度就業(yè)市場主要支柱。在印度大型企業(yè)、工廠新增就業(yè)崗位供給嚴重不足背景下，個體小微商鋪、家庭作坊、社區(qū)零售網(wǎng)點及流動攤販等非正規(guī)市場經(jīng)營活動，已然成為印度就業(yè)基礎兜底性載體。值得注意的是，此類經(jīng)營主體因其布局分散、經(jīng)營場所不固定，且普遍以家庭自營模式為主，市場化雇工占比偏低，存在精準統(tǒng)計摸排難點。然而據(jù)最新版的《非注冊部門企業(yè)年度調查》（ASUSE，編者注：印政府將非正規(guī)部門定義為“非注冊部門”，僅涵蓋未完成企業(yè)法人或大型工廠注冊的企業(yè)，但不包括農(nóng)業(yè)、建筑行業(yè)）數(shù)據(jù)顯示，印度龐大的非正規(guī)經(jīng)營體系明顯承壓加劇，具體表現(xiàn)在以下五個方面。

在非正規(guī)業(yè)態(tài)三大細分領域中，制造業(yè)增速最慢。圖源：《鑄幣報》

一是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟占比收縮。據(jù)悉，非注冊經(jīng)營主體數(shù)量從2023-24年調查期（2023年10月至2024年9月）的7340萬家（73.4 million）增長至2025年調查期（2025年1月至12月）的7920萬家（79.2 million）；行業(yè)總產(chǎn)值也由2015-16年調查期（2015年7月至2016年6月）的15.4萬億盧比（?15.4 trillion）增至2025年調查期的20萬億盧比（?20 trillion）。但其產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟權重持續(xù)收縮，在印度GDP中占比由9.1%回落至6.3%。同時，在非正規(guī)業(yè)態(tài)的三大細分領域中，制造業(yè)增長動能最為疲軟，由2015-16年調查期的12.5%降至2025年調查期的8.9%。

經(jīng)通貨膨脹調整后，非正規(guī)部門的人均產(chǎn)出陷入停滯。圖源：《鑄幣報》

二是生存危機風險加劇。近十年來，非正規(guī)部門面臨多重發(fā)展危機，包括廢鈔令落地、商品及服務稅（GST）全面施行、業(yè)內(nèi)競爭加劇及中企競爭擠壓等多重挑戰(zhàn)沖擊。此外，瞬間送達（Blinkit）等即時零售配送平臺正加速下沉布局，其依托源頭直采模式構建產(chǎn)銷一體化格局，獨占全產(chǎn)業(yè)鏈流通利潤，進一步?jīng)_擊非正規(guī)經(jīng)營主體生存空間。該背景下，非正規(guī)經(jīng)營行業(yè)的生產(chǎn)率增長陷入停滯。經(jīng)通貨膨脹調整后，十年間，從業(yè)人員的人均總增加值（GVA）呈下滑態(tài)勢，由2015-16年調查期的人均83195盧比（?83,195）降至2025年調查期的80243盧比（?80,243）。此外，不聘用外部人員，完全依靠家庭勞動力運營的自營經(jīng)營主體，在非正規(guī)部門企業(yè)總量中占86%。但此類經(jīng)營主體工人的生產(chǎn)力僅為雇工型經(jīng)營主體的一半。

近十年來，三個非正規(guī)部門中的兩個部門均出現(xiàn)生產(chǎn)率下降。圖源：《鑄幣報》

三是行業(yè)經(jīng)營承壓顯著。印官方將非正規(guī)部門劃分為三大類別——制造業(yè)、貿(mào)易及其他服務業(yè)，各類業(yè)態(tài)經(jīng)通貨膨脹調整后的生產(chǎn)效率指標均面臨下行壓力。2022-23年調查期期間（2022年10月至2023年9月），非正規(guī)部門制造業(yè)生產(chǎn)率有所回升，隨后兩期再度回落至2015-16年調查期基準水平。貿(mào)易與其他服務業(yè)占非注冊企業(yè)總增加值的80%左右，但該兩項也深陷發(fā)展困境。貿(mào)易業(yè)態(tài)于2022-2023年調查期觸底回暖，但產(chǎn)能效益遠不及2021-2022年調查期（2021年4月至2022年3月）水平，其他服務業(yè)生產(chǎn)率同樣呈現(xiàn)長期下行態(tài)勢。非正規(guī)部門全業(yè)態(tài)經(jīng)營承壓將帶來廣泛的結構性危機。分析指出，如果非正規(guī)部門實際生產(chǎn)率低下、企業(yè)規(guī)模偏小，難以實現(xiàn)擴張也沒有相比正規(guī)部門企業(yè)的價格優(yōu)勢，進而導致工人收入持續(xù)降低，那么理論上，勞動力應該向高薪正規(guī)業(yè)態(tài)轉移，但正規(guī)部門就業(yè)擴容乏力，勞動力轉移動能不足。

近十年來，非正規(guī)部門的實際工資幾乎沒有增長。圖源：《鑄幣報》

四是薪資增長陷入停滯。隨著非正規(guī)部門生產(chǎn)率增長趨緩乃至回落，其就業(yè)人群工資增速也持續(xù)放緩。印非正規(guī)部門多數(shù)經(jīng)營主體為家庭自營模式，無外部雇工，薪酬核算口徑對此類業(yè)態(tài)并不適用，其經(jīng)營收益全數(shù)歸于家庭統(tǒng)籌支配。因此，調研僅統(tǒng)計了雇工型主體單位的綜合勞動報酬，涵蓋現(xiàn)金支付（工資、績效獎勵）和實物性酬勞（食宿等配套公共設施）。受生產(chǎn)率低下制約，近十年非正規(guī)部門實際勞動報酬增長近乎停滯，年均增幅不足1%。值得一提的是，北阿坎德邦、喀拉拉邦、特倫甘納邦的勞動報酬溢價高于全國均值，關鍵在于薪酬增速的行業(yè)分化，非正規(guī)領域與大中型市場主體薪資增速存在明顯落差，一旦薪資增速失衡，將進一步加劇全社會收入分配不均。

非正規(guī)部門與正規(guī)部門間的工資收入差距顯著。圖源：《鑄幣報》

五是收入分化加劇。據(jù)悉，印度工薪群體占勞動力總量比重偏低，僅約四分之一，2020年后占比小幅抬升。2025調查年，非正規(guī)部門工人的平均工資顯著低于周期性勞動力調查（PLFS）下的正規(guī)工薪群體薪資水平。名義收入層面，2025調查年，正規(guī)受薪工人平均收入為非正規(guī)工人的1.85倍，較2023-24調查年（1.7倍）顯著擴大。印經(jīng)濟核心痛點在于，如何推動大型企業(yè)擴大用工需求，引導勞動力由非正規(guī)業(yè)態(tài)有序流向大型企業(yè)，實現(xiàn)從業(yè)者收入增長，并適配全社會勞動力供給增速。

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編輯：宋可馨

審核：江怡

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