2026年5月初，華夏銀行信用卡中心在銀行業信貸資產登記流轉中心一次性掛牌8期個人不良貸款轉讓項目，信用卡透支債權總額高達122.82億元，涉及借款用戶超22萬戶，平均逾期時間長達4至6年。緊隨其后，華夏銀行北京分行亦推出8.24億元個人消費貸不良資產包。短短兩個月內，這家資產規模逼近5萬億元的股份制商業銀行，集中處置的個人不良貸款合計超過130億元，轉讓價格僅為賬面原值的0.15至0.3折。

這場罕見的“清倉式”處置，并非常規的壞賬核銷，而是2026年初新任董事長楊書劍上任后，對前任管理層留下風險包袱的一次系統性整改。

甩掉百億包袱：新管理層直面歷史積弊

擺在新任董事長楊書劍面前的，是前任董事長任職八年間積累的一系列棘手問題。其中最為突出的，便是信用卡與消費貸業務的逾期壞賬。

本次集中甩賣的122.82億元信用卡不良，大多為2020年至2022年期間發放的貸款。彼時華夏銀行為追求零售業務規模，大幅放寬客戶準入標準，大量收入不穩定、還款能力不足的高風險用戶得以辦卡。后期貸后管理流于形式，最終沉淀為巨額“爛賬”。這批資產絕大多數已被劃入“損失類”，長期趴在賬上，不僅無法產生收益，反而持續消耗資本金與撥備資源。

為破解困局，華夏銀行通過銀登中心將不良資產打包轉讓給資產管理公司。盡管轉讓價格極低——每1元賬面債權僅能收回不足3分錢——將帶來巨額資產處置損失，但其好處同樣直接：一方面將“爛賬”移出資產負債表，回籠少量資金；另一方面釋放長期被低效占用的信貸資源，騰出空間投入更具收益的業務。

截至2025年末，華夏銀行通過各種方式處置的不良資產總額超過430億元，其中呆賬核銷金額高達329.63億元，占全年不良處置總額的76%以上。此次百億級信用卡壞賬集中轉讓，進一步印證了新管理層“直面歷史、刮骨療毒”的鮮明態度。

賬面“降險”背后的真實壓力

表面上看，華夏銀行的資產質量指標有所改善。2025年末不良貸款率微降至1.55%，2026年一季度持平于該水平。然而，這一“好看”的數據并非源于經營改善或風控增強，而是依靠高強度處置不良資產支撐。

高強度核銷的代價，直接體現在撥備覆蓋率上。2025年初，華夏銀行撥備覆蓋率為161.89%，處于合理區間；但經過全年大規模核銷，年末驟降至143.30%，首次跌破150%的常規監管紅線。2026年一季度，依靠公允價值變動收益帶來的浮盈加大計提信用減值損失，撥備覆蓋率才回升至146.37%，但仍低于監管警戒區間下限。

更值得關注的是先行指標的壓力。2025年末，華夏銀行逾期貸款余額達414.27億元，已超出同期398.86億元的不良貸款余額，不良偏離度突破100%，意味著仍有部分已逾期資產尚未納入不良口徑。2026年一季度末，關注類貸款余額升至751.51億元，占總貸款比例由上年末的2.67%上升至2.72%，存量資產向下遷徙為不良的風險依然存在。

財務“剪刀差”：營收高增為何利潤反降？

2026年一季報呈現了極為反常的圖景：營業收入246.22億元，同比大增35.33%，在42家上市銀行中增幅排名第2；而歸母凈利潤僅49.87億元，同比下滑1.50%，增幅排名第39。營收與利潤的嚴重背離，正是新管理層財務策略的直接體現。

營收高增的主要推手來自非利息收入。上年同期虧損24.73億元的公允價值變動收益，一季度錄得22.07億元浮盈，僅此一項便帶來近47億元的同比增量。這主要受益于債市行情切換——2026年一季度信用債迎來階段性反彈，而2025年同期債市深度調整形成低基數。

但管理層并未將這筆“意外之財”轉化為當期利潤，而是悉數投向撥備。一季度信用減值損失高達115.24億元，同比增加58.16億元，翻倍的計提直接吞噬了營收增量。這種“以豐補歉”的操作，折射出銀行內部對存量資產狀況的審慎評估——與其釋放浮盈粉飾利潤，不如利用市場窗口加固風險抵補能力。

內控短板：罰單頻發與聲譽受損

在資產質量承壓的同時，華夏銀行的內控合規問題亦持續暴露。2025年以來，該行累計被罰金額合計超1.4億元。2026年至今，已收到多張罰單：寧波分行因授信業務管理不到位、貿易類融資管理不審慎等被罰130萬元；麗水分行因商票貼現業務貿易背景審核不嚴、流動資金貸款管理不到位等被罰95萬元；武漢分行因貸前調查和貸后管理不盡職、風險分類不準確等被罰165萬元；杭州分行因未真實反映資產質量、發放用途不真實的貸款被罰105萬元；重慶分行一名員工被禁止從事銀行業工作14年。

信用卡業務更是消費者投訴的“重災區”。黑貓投訴平臺上，關于華夏銀行信用卡業務的投訴超3000條，占該行投訴總量六成以上，主要集中在誘導分期、違規催收、年費亂象等方面。有用戶反映，華夏銀行委托第三方催收機構以騷擾短信、施壓方式進行催收，嚴重干擾正常生活。

轉型陣痛：未來之路仍存挑戰

橫向對比同業，華夏銀行的競爭壓力不容忽視。2025年，其資產規模已被江蘇銀行、北京銀行超越。2026年一季度，江蘇銀行資產同比增速達25.15%，寧波銀行13.64%，而華夏銀行僅為7.9%。盈利方面，寧波銀行、江蘇銀行一季度凈利潤增速分別為10.30%、8.20%，華夏銀行卻下滑1.50%；年化凈資產收益率僅1.25%，顯著落后于頭部城商行。撥備覆蓋率方面，寧波銀行、江蘇銀行均在300%以上，華夏銀行即便經過加計也僅146.37%，風險安全墊仍顯薄弱。

新帥楊書劍的“刮骨療毒”之舉，無疑需要承受短期陣痛。大規模的壞賬轉讓將直接侵蝕當期利潤，撥備覆蓋率雖有所修復但仍處低位，合規體系的重建亦非一日之功。然而，若能借此輪集中出清將歷史包袱徹底卸下，并重構審慎的風控文化，華夏銀行或有望在行業分化中逐步找回競爭力。

當下的華夏銀行，正站在新舊動能轉換的十字路口。以利潤為代價換取資產負債表的“輕裝上陣”，這筆買賣是否值得，市場將用時間給出答案。