重慶
股市現在每天都有好戲，挺有意思的。分享一下我社群的復盤，原文如下：
今天市場繼續高歌猛進，半導體再創新高。
成交額為3.3萬億。
一、美伊階段性緩和，風險偏好回升
周末，美伊就釋放緩和的好消息，延長停火60天，并稱停火期間，霍爾木茲海峽開放。
資本市場隨即就開始定價加息概率降低。
布油回落至98美元附近，美元指數回落至99附近。
由于風險偏好回升，海外流動性緩釋，今天科技股繼續猛漲。
不過美伊之間這種來回拉扯不知道會持續多久。反正在曝出大瓜之前，資本市場都可以先往好的方向交易。
至于霍爾木茲海峽能不能開放，鬼才知道。反正現在已經有不少國家進入緊急狀態了。再拖下去，他們就扛不住了。
二、華為引爆半導體
今天華為發了一個好消息，半導體又興奮了。
直接大漲7%，創出了新高。
華為發明了韜定律！可以用時間微縮替代幾何微縮，通過邏輯折疊等創新技術提高晶體管密度。
以前，半導體的迭代遵從摩爾定律，通過壓縮晶體管的物理空間提高性能。這很依賴EUV光刻機。
而韜定律是通過在芯片架構層面做優化，在不需要最先進光刻機的情況下，實現接近更先進制程的性能。
打個比方。臺積電的路子是"把鋤頭磨得更鋒利"——買更先進的光刻機，刻更小的晶體管。
華為的路子是"換種方式種地"——光刻機不夠先進沒關系，用新的芯片架構、新的封裝方式來彌補。
華為還稱，在2031年利用這個技術實現量產1.4納米芯片！
這什么概念呢？
現在華為實現了7納米量產。距離1.4納米還有5納米，3納米，2納米的節點。
當前臺積電是2納米量產階段，預計在2028年實現1.4納米量產。
按這個估算，到2031年，華為跟臺積電的差距就縮小到3年了。
臺積電從5納米量產到1.4納米，大概要花8年。
華為從7納米量產到1.4納米，大概要花7年。
有這么樂觀嗎？我也不知道，反正相信奇跡的力量！畢竟在制裁的逼迫下，潛力可以迸發出來。資本市場現在正好是極度樂觀的時候，當然啥都可以想得更好啦。
但是，要注意，能否實現量產，關鍵不在于華為，而在于中芯國際。而且還要注意產能、良率、成本。
咱們還可以觀察一下英偉達的股價有什么表現。
我覺得海外可能還不會把華為這個韜定律當回事，但A股很當回事。
三、科技繼續抽血
上午看盤的時候，傳統的金融、消費表現還可以。
但隨著半導體的大漲，血又被抽走了。
這段時間，銀行和創業板、科創板的走勢幾乎就是負相關。
這種極端割裂的分化，會把不少人逼瘋。
市場瘋狂的時候，會超出人們的想象。
最后總會逼著人們去接最后一棒。
畢竟嘛，在熊市的時候，沒人信。都是在最瘋狂的時候才最多人信。
周末，煤礦曝出安全事故，今天煤炭沖高，但隨后逐漸走低。最終收漲2.16%！
四、人民幣繼續突破
隨著石油的走弱，美元/人民幣繼續突破。
當下，結匯資金依然很猛烈，背后中東沖突加強了中國產品壟斷性所致。
盡管如此，今天資金利率出現異動。
DR001上升到1.35%，DR007上升到1.4%。
央行在一季度貨幣政策執行報告中暗示了當下利率偏離合理區間。
因此，很有可能會出手調節利率水平。
今天上午，長債利率本來是上行的。但今天科技股漲得太猛，救了長債。
但如果利率持續走高，對科技股的壓制會越來越大。這個還要走一步看一步。
總之，現在主要是市場博弈帶來的價格扭曲，扭曲得越大，未來均值回歸的拉力就越大。
市場往往都是從一個極端，走向另一個極端。
全球股市天天冰火兩重天，這可比熊市難熬多了。
熊市里，老登和小登都是親密戰友。現在互相仇視。
大家還是別忘了周期的力量！
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