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文 |惠裕全球家族智庫

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前言：

2.95萬億美元，香港首次超越瑞士，登頂全球跨境財富管理中心。但就在登頂的同一時刻，CRS 2.0正在香港走完立法最后一程，離岸架構穿透、加密資產入規、雙重稅務居民"擇一申報"終結——灰色通道一條條關閉。登頂不是終點，而是一個全新合規時代的起點。

2.95萬億美元。這個數字讓香港正式超越瑞士，成為全球第一大跨境財富管理中心。

近日，波士頓咨詢公司(BCG）發布《2026年全球財富報告》：香港跨境財富管理規模同比增長10.7%至2.95萬億美元，瑞士2.94萬億美元——差距只有0.01萬億美元，但趨勢不可逆。

BCG預測，到2030年香港將以9%的年增速跑贏瑞士的6%，差距只會越拉越大。

登頂的三大推手清晰可見。

一是內地資金持續流入，占香港跨境財富管理規模約60%；二是2025年IPO回暖與股市上行帶動資產增值；三是家辦生態爆發——截至2025年底，在港營辦的單一家族辦公室達到3384家，兩年增幅25%。"新資本投資者入境計劃"接到近3600宗申請，預計帶來1080億港元投資。

內地富豪需要全球資產配置，香港用制度接人，供需兩端合力，把瑞士從王座上推了下來。

但硬幣的另一面，同樣值得凝視。

就在香港登頂的同一個月，CRS 2.0正在香港走完立法最后一程。《2026年稅務（修訂）（自動交換資料）條例草案》4月1日提交立法會首讀，2027年1月1日為擬生效日期。

這不是微調，而是一次穿透式升級：加密資產首次納入申報，雙重稅務居民"擇一申報"的漏洞被堵死，離岸信托實控人逐層穿透成為法定義務。BVI、開曼等傳統離岸轄區已從2026年起按CRS 2.0口徑采集數據。全球120多個法域的信息交換網絡正在收緊，跨境隱匿資產的空間被系統性壓縮。

與此同時，內地監管也在同步加碼。八部門聯合整治非法跨境證券業務，老虎、富途、長橋被立案；江蘇、深圳、上海稅務部門啟動離岸信托收益核查，要求持有人如實申報投資收益明細。

一邊是2.95萬億美元的規模登頂，一邊是CRS 2.0與監管收緊的雙面夾擊。這對內地富豪意味著什么？

意味著"窗口期"正在關閉。過去的玩法——BVI空殼公司、多層嵌套信托、選擇性稅務居民申報、代持安排——正在一條一條失效。合規化不是"不讓做跨境配置"，而是"不允許在灰色地帶做跨境配置"。

需求不會消失，但路徑必須重構。香港的吸引力不會因此減弱，反而會因為合規透明度的提升而更加穩固——真正有實力的家族，要的從來不是灰色通道，而是確定性。

問題是，如何在CRS 2.0、CARF與信托新規三重沖擊疊加的當下，構建一套覆蓋治理、風險、合規的GRC整合框架？如何在信息透明時代，把被動合規轉化為治理韌性？

惠裕全球家族智庫最新報告《從合規風暴到治理韌性：CRS 2.0與資產服務信托新規下的家族財富重構》，從全球稅務透明、香港家辦稅制、資產服務信托新規三條主線系統拆解，給出可落地的家族治理韌性框架。

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