上海
盡管地緣風險反復擾動資產價格，華爾街大型銀行的交易、投行與貸款業務在二季度仍展現出強勁韌性。多家大行管理層發布的最新指引普遍趨于樂觀。
據《華爾街日報》報道，多家美國大型銀行本周向投資者更新了二季度業務表現，各大板塊在復雜環境下保持穩?。?strong>交易收入受益于市場波動率上升，投行業務受并購、IPO復蘇及AI基礎設施融資推動，貸款業務亦未明顯放緩，商業銀行的消費與信貸表現尚未顯著轉弱。
摩根大通首席執行官杰米·戴蒙稱市場上存在“大量樂觀情緒”，預計該行交易與投行業務收入略高于分析師預期，凈利息收入指引保持不變。高盛總裁約翰·沃爾德倫表示，并購交易量正接近或可能打破2021年的紀錄，年內IPO規模已增長約80%。
這意味著，即便在霍爾木茲海峽通行受阻、美伊談判反復拉鋸、汽油價格上漲拖累消費者信心的背景下，大型銀行的利潤引擎依然穩健運轉。市場不確定性并未壓制華爾街收入，反而成為交易與融資業務的催化劑。
波動創造機會，不確定性驅動交易
華爾街大行二季度最直接的業績驅動力來自交易業務。美國政府的關稅及其他政策所帶來的不確定性持續推高市場波動，為交易平臺帶來更多客戶活動與收入機會。
摩根大通首席執行官杰米·戴蒙表示，該行市場業務收入有望略高于分析師預期。目前市場預計，摩根大通二季度市場業務收入將同比增長11%，投行業務收入增長10%。
對大型銀行而言，市場波動本身并非壞事。只要客戶仍在調整倉位、對沖風險或進行資產配置，利率、外匯、股票及大宗商品等領域的交易活動便有望放大收入彈性。
AI基礎設施融資成新增長點
人工智能相關的投資熱潮正成為華爾街新的利潤增長點。多位銀行高管表示，企業競相布局AI基礎設施及相關技術，帶動了融資需求的顯著上升。
高盛正在推進的大型基礎設施融資項目中，即包含規模極為可觀的交易。AI基礎設施項目通常具有資本開支高、融資規模大的特點，為大型投行和貸款機構提供了直接業務機會。
與此同時，市場也高度關注潛在的科技公司上市進程。華爾街正聚焦埃隆·馬斯克旗下SpaceX的未來IPO，該交易估值預計將超過1.5萬億美元，有望帶來數億美元的承銷與顧問費用。此外，Anthropic、OpenAI等AI公司未來可能的公開上市，也被視為重要的潛在收費來源。
并購和IPO復蘇，投行費用重新增長
投行業務也在逐步恢復活力。盡管交易市場的不確定性猶存，但并未抑制企業融資與并購活動，反而在部分領域隨著資本需求的釋放而獲得推動。
高盛總裁表示，當前的并購交易量正接近甚至可能打破2021年創下的歷史紀錄，年內IPO發行規模迄今已增長約80%。他還指出，高盛正參與多個大型基礎設施融資項目，其中部分交易有望躋身該行歷史上參與過的最大規模項目之列。
這對投行板塊具有重要意義。并購、首次公開募股及大型融資項目通常帶來承銷、財務顧問及交易安排等費用收入。隨著近期交易活動的持續回暖，投行業務手續費收入已重新成為大型銀行利潤增長的重要驅動力。
消費仍有韌性，貸款增長好于預期
盡管消費者信心已降至歷史低位，但銀行管理層觀察到的實際消費數據依然較為強勁。
美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢表示，該行發現消費者仍在持續支出，涵蓋旅游和餐飲等領域，即便他們正承受更高的汽油價格。他預計，美國銀行二季度的銷售和交易收入將同比增長約15%。
富國銀行首席執行官查理·沙夫也給出了類似判斷。他指出，消費者“仍然極其強勁”，如果暫時擱置情緒調查的結果，僅看實際數據，很難找到明顯的疲弱領域。沙夫表示，貸款增長表現好于年初預期，富國銀行的市場業務和投行業務收入預計均實現同比增長，增幅在十幾個百分點的中段。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
