北京
說(shuō)起找投資點(diǎn)子，我常盯著那些億萬(wàn)富翁對(duì)沖基金經(jīng)理的動(dòng)向。他們手里的研究資源，比普通散戶多出不止一個(gè)量級(jí)，所以跟著資金流向看，往往能發(fā)現(xiàn)些聰明錢正在布局的機(jī)會(huì)。
所有管理規(guī)模超過(guò)1億美元的基金，每個(gè)季度末都得向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交一份13F表格，公開持倉(cāng)明細(xì)。這些數(shù)據(jù)最長(zhǎng)延遲45天就必須對(duì)投資者可見。不過(guò)，真要拿這些數(shù)據(jù)來(lái)選股，關(guān)鍵得盯住那些持股周期長(zhǎng)、信奉買入并持有理念的機(jī)構(gòu)。短線操作的基金，一個(gè)季度內(nèi)可能多次換手，這些變動(dòng)永遠(yuǎn)不會(huì)出現(xiàn)在13F文件里。
這里得插一句題外話。最近團(tuán)隊(duì)剛發(fā)布了一份報(bào)告，講AI會(huì)不會(huì)催生全球首個(gè)萬(wàn)億富翁。報(bào)告聚焦一家少有人知、被稱作“不可或缺的壟斷者”的公司，它給英偉達(dá)和英特爾同時(shí)提供關(guān)鍵技術(shù)。有興趣的話可以繼續(xù)閱讀。
回到正題。老虎環(huán)球基金的蔡斯·科爾曼（Chase Coleman）一向堅(jiān)持長(zhǎng)期投資哲學(xué)，他在最新一期持倉(cāng)披露中，直接拿下了四支人工智能股票，分別是英偉達(dá)（NVDA）、臺(tái)積電（TSM）、Meta Platforms（META，前身是Facebook）以及博通（AVGO）。這四家公司，我認(rèn)為眼下都值得建倉(cāng)。
先看英偉達(dá)。它在科爾曼的持倉(cāng)里排在第二位，僅次于谷歌母公司Alphabet。今年第一季度，老虎環(huán)球又增購(gòu)了100萬(wàn)股，總持倉(cāng)推高到略超1200萬(wàn)股，按周二的股價(jià)計(jì)算，市值接近26億美元。英偉達(dá)依然是AI領(lǐng)域的首選標(biāo)的，因?yàn)樗膱D形處理器（GPU）是訓(xùn)練和運(yùn)行AI模型時(shí)最主流的算力硬件。估值方面，當(dāng)前股價(jià)相當(dāng)于24倍未來(lái)預(yù)期盈利，并不貴。考慮到公司營(yíng)收正以85%的增速狂飆，這支股票還有相當(dāng)大的價(jià)值空間。一句話，英偉達(dá)是當(dāng)下及未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間里的頂級(jí)AI股，非常適合現(xiàn)在加倉(cāng)。如果持倉(cāng)比例還不算高，投資者應(yīng)該果斷出手。
再看臺(tái)積電。在押注AI基礎(chǔ)建設(shè)這件事情上，臺(tái)積電稱得上最中立的角色。雖然英偉達(dá)是AI芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的霸主，但市面上還存在其他不少設(shè)計(jì)商，而這些參與者——包括英偉達(dá)自身——最尖端的芯片，大多都交給臺(tái)積電來(lái)制造。臺(tái)積電樂(lè)得做個(gè)中立平臺(tái)，給各家芯片設(shè)計(jì)公司提供服務(wù)，因?yàn)檫@塊生意賺頭十足。
對(duì)投資者而言，與其在多個(gè)設(shè)計(jì)商之間來(lái)回賭注，不如抓住這家制造底座。只要AI算力需求繼續(xù)擴(kuò)大，不論哪家設(shè)計(jì)公司勝出，臺(tái)積電都能坐收訂單潮。
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