Agentic AI驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性需求擴張正在重塑全球存儲市場格局。市場研究機構(gòu)TrendForce在最新報告中大幅上調(diào)存儲行業(yè)預(yù)測，預(yù)計全球存儲市場規(guī)模將于2027年突破1.28萬億美元，供給缺口短期內(nèi)難以彌合，價格上行動能有望延續(xù)至2027年。

TrendForce將2026年全球存儲市場預(yù)測從此前的5516億美元大幅上調(diào)至8893億美元；2027年預(yù)測則從8427億美元上修至逾1.28萬億美元，對應(yīng)約44%的年增長率。此輪上調(diào)幅度之大，顯示AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正推動存儲需求進入全新量級。

在細分市場層面，DRAM方面2026年市場規(guī)模預(yù)測上調(diào)至6187億美元，同比增幅高達303%，2027年進一步擴張至9033億美元，同比增長46%。NAND閃存2026年預(yù)測上調(diào)至2706億美元，同比增幅約281%，2027年有望接近3794億美元，維持約40%的年增速。

此輪上調(diào)的核心邏輯在于AI發(fā)展重心從大規(guī)模模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向以推理為核心的Agentic AI應(yīng)用，結(jié)構(gòu)性需求由此持續(xù)擴張。供應(yīng)端短期內(nèi)難以消弭供給缺口，進一步強化了供應(yīng)商在合約定價中的議價能力。

Agentic AI重塑存儲需求結(jié)構(gòu)

TrendForce指出，AI發(fā)展路徑的轉(zhuǎn)變是本輪存儲需求擴張的根本驅(qū)動力。隨著AI應(yīng)用從一次性大模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向持續(xù)推理的Agentic AI范式，存儲需求的特征正在發(fā)生根本性改變。

在DRAM層面，Agentic AI系統(tǒng)中的推理請求已從單次查詢演變?yōu)槌掷m(xù)迭代循環(huán)。與此同時，KV緩存容量隨上下文窗口擴大而等比增長——一旦需要重新計算，算力成本將呈指數(shù)級上升。因此，高效的KV緩存管理成為AI推理性能的關(guān)鍵，直接推動了對HBM及DRAM的需求。

此外，Agentic AI工作負載對CPU在調(diào)度、數(shù)據(jù)預(yù)處理及內(nèi)存管理方面的要求大幅提升。TrendForce指出，在新一代AI服務(wù)器平臺中，CPU與GPU的配比已從傳統(tǒng)的1:8逐步向1:4甚至更高轉(zhuǎn)變，英偉達NVL72機架即采用1:2配置。CPU部署比例的提升將同步擴大服務(wù)器DRAM容量需求，并對采購量及合約價格形成支撐

DRAM：供給約束疊加需求擴張，量價齊升延續(xù)至2027

HBM生產(chǎn)所消耗的晶圓產(chǎn)能持續(xù)壓縮傳統(tǒng)DRAM的可用供給。在需求持續(xù)擴張的背景下，這一供給約束進一步強化了供應(yīng)商在合約談判中的定價權(quán)，TrendForce預(yù)計價格上行動能將延續(xù)至2027年。

TrendForce將2026年DRAM市場預(yù)測上調(diào)至6187億美元，對應(yīng)約303%的年增幅；2027年收入預(yù)計進一步增至9033億美元，同比增長約46%。

NAND Flash：CSP資本支出提速，多層需求驅(qū)動增長

在NAND閃存領(lǐng)域，全球九大云服務(wù)提供商（CSP）的資本支出合計持續(xù)快速攀升，TrendForce預(yù)計2026年增速將達79%，資本強度亦有望提升至34%。報告指出，這一趨勢反映出行業(yè)戰(zhàn)略邏輯正從需求驅(qū)動的產(chǎn)能擴張，轉(zhuǎn)向以爭奪長期競爭優(yōu)勢為目標的大規(guī)模AI基礎(chǔ)設(shè)施投資。

Agentic AI同樣是NAND需求的底層驅(qū)動力。AI代理顯著擴大了企業(yè)端使用規(guī)模，重度用戶的token消耗量較此前增加多達四倍；AI生成內(nèi)容媒體復(fù)雜性的持續(xù)提升，也在加速token消耗增長。

面對規(guī)模龐大且持續(xù)攀升的存儲需求，HBM部署成本依然偏高，難以大規(guī)模普及；傳統(tǒng)HDD則受限于訪問速度及功耗，難以滿足實時AI數(shù)據(jù)中心工作負載需求。TrendForce認為，上述局面為NAND解決方案打開了重要增長空間。從SCM SSD、HBF到SLC/pSLC SSD，多種高性能SSD技術(shù)正在AI推理、訓(xùn)練及Agentic工作負載等多個生態(tài)層面快速滲透，成為新的關(guān)鍵增長引擎。

在此背景下，TrendForce將2026年全球NAND閃存市場預(yù)測上調(diào)至2706億美元，同比增幅約281%；2027年市場規(guī)模預(yù)計進一步擴張至近3794億美元，繼續(xù)維持約40%的年增速。