軟件股再度“受寵”！

北京時間5月30日凌晨，美股三大指數集體收漲，續創歷史新高。其中，軟件服務指數大漲逾6%，抹去了自1月底以來因AI顛覆擔憂引發的全部跌幅。

軟件股集體大漲，Okta大漲30%，ATLASSIAN漲超15%，ServiceNow漲超14%，甲骨文漲超10%，Palantir漲超9%，賽富時漲超8%，Snowflake漲近7%，微軟漲超5%。

Snowflake與"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"p","attributes":{"style":"text-align:justify;"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"node",{"tagName":"span","attributes":{"style":"font-size:15px;"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"}]">Okta發布的強勁財報，扭轉市場對軟件股的悲觀預期。當前，華爾街開始重新審視軟件行業，尤其是與人工智能深度綁定的企業。

美股軟件股走強

受Okta和Snowflake強勁業績的推動，美股軟件股本周大幅飆升，這表明一些公司抵御人工智能顛覆的能力超出了華爾街的預期。

iShares Expanded Tech-Software交易所交易基金本周累計上漲8%，5月累計上漲21%，創下該ETF自2001年10月以來的最佳月度表現。彼時，正值互聯網泡沫破裂后的短暫反彈，而當前的漲勢則是在AI影響波及整個行業的擔憂背景下出現的。

過去一年，由于所謂的“氛圍編程”熱潮，軟件股受到重創——借助Anthropic、OpenAI等公司的產品，用戶現在可以在幾分鐘內構建應用程序和網站。

隨著本月的大漲，iShares軟件ETF今年迄今僅下跌3.8%，但仍遠遜于納斯達克指數——后者在2026年已上漲18%。

數據平臺提供商Snowflake是本周的主要推動力，該股周四錄得歷史最佳單日漲幅（上漲36.48%），周五再度上漲6.84%。本周，Snowflake累計上漲近50%。該公司宣布與亞馬遜達成一項60億美元的云和芯片交易，并隨著客戶轉向更多AI工具而提高了業績指引。

“我們還看到客戶以更快的速度部署和擴展工作負載?！盨nowflake首席執行官斯里達爾·拉馬斯瓦米在財報電話會議上對分析師表示。

Argus Research的分析師將Snowflake稱為生成式AI領域的“鎬和鏟”標的，并將其目標股價從250美元上調至300美元。該股周五收于255.55美元，今年迄今已上漲17%。

“我們認為Snowflake實際上可能是GenAI發展的受益者，因為企業越來越需要統一和協調數據，這正是Snowflake的核心業務——以利用GenAI的優勢?！鄙鲜龇治鰩熢谪攬蠛蟮囊环輬蟾嬷袑懙?。

在軟件板塊的其他公司中，Atlassian本周上漲26%，ServiceNow飆升逾20%，而Shopify、Workday和Asana均至少上漲14%。在同時銷售云基礎設施的軟件巨頭中，甲骨文上漲16%，微軟上漲近8%。不過，微軟今年迄今仍下跌近7%，是科技巨頭中表現最差的。

富國銀行首席股票策略師Ohsung Kwon表示：“市場對AI絕對存在狂熱情緒。這輪漲勢確實是由盈利驅動的。”他建議投資者買入并持有AI股票，然后通過以遠高于當前股價的價格賣出看漲期權來賺取額外收益。

Okta單日大漲30%

Okta是軟件板塊的另一個大贏家，該股周五創紀錄地上漲30%。該公司公布的業績好于預期，并表示向智能體AI的轉變正迫使企業投資身份安全工具，并擴大防御以應對一波波機器人大軍。

周四盤后，獨立身份認證提供商Okta公布了截至2026年4月30日的第一財季業績。當季，Okta的總營收為7.65億美元，同比增長11%，超出市場預期。這一增長可歸因于訂閱業務的穩定增長勢頭，該業務收入同比增長11%至7.5億美元，繼續占據總收入的絕大部分。

第一財季，Okta的GAAP凈利潤為7400萬美元，而上年同期為6200萬美元。GAAP基本和稀釋每股凈利潤均為0.42美元，上年同期的GAAP基本和稀釋每股凈利潤分別為0.36美元和0.35美元。

截至4月30日，Okta的剩余履約義務為47.19億美元，同比增長16%，顯示出合同訂閱的持續強勁。當前剩余履約義務（預計在未來12個月內確認的部分）同比增長12%至24.99億美元。

對于2027財年第二財季，Okta預計收入在7.90億—7.94億美元之間，同比增長9%。公司預計非GAAP攤薄后每股凈收益在95美分至97美分之間，自由現金流為1.55億—1.65億美元，自由現金流利潤率為20%-21%。

全年方面，公司管理層預計收入在31.85億—32.05億美元之間，同比增長9%—10%。Okta還預計非GAAP攤薄后每股凈收益為3.79—3.87美元，自由現金流為8.55億—8.85億美元，同時指出總收入增長面臨約一個百分點的逆風，原因在于將專業服務工作加速向合作伙伴轉移。

“AI智能體正迅速成為每個組織內部的新勞動力，創造出一波與人類用戶一樣需要被保護和管理的新身份?！監kta首席執行官兼聯合創始人Todd McKinnon表示，“作為全球領先的獨立、中立身份認證提供商，我們正在擴大機遇，幫助客戶將身份作為其安全智能體企業的統一控制平面?！?/p>

本周五，軟件股Palantir的股價也大漲超9%。在人工智能需求持續升溫的背景下，投資者正在重新評估這家數據分析軟件巨頭的增長前景。Palantir此番上漲沒有明確的公司基本面消息驅動，而是伴隨著軟件板塊的集體反彈。

推動本輪反彈的核心邏輯在于，華爾街開始重新審視軟件行業，尤其是與人工智能深度綁定的企業。Palantir憑借其人工智能平臺，在政府和商業客戶中均實現了快速擴張。公司此前發布的一季度財報顯示，美國商業業務收入同比增長超過40%，這一增速在大盤軟件股中屈指可數。

Wedbush分析師Dan Ives在周五的研報中重申了對Palantir的看好觀點，認為市場此前對軟件股的增長可持續性存在過度擔憂。他指出，企業在人工智能領域的資本支出才剛剛進入加速階段，而Palantir作為這一領域的核心受益者，其估值并未充分反映未來的盈利上調空間。

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">責編：王璐璐

排版：劉珺宇

校對：王錦程