本期導讀：本周全球財富行業呈現“政策擴容、機構迭代、配置重構”三大特征。國內上海重磅出臺資管中心建設新政、公募基準規范落地；香港跨境財管規模登頂全球；海外家辦大調倉、另類投資兩極分化、國際機構加速亞太財富布局，超高凈值客戶財富規劃、跨境合規、架構配置成為行業核心剛需。

一、行業動態｜全球財富格局重塑，亞太市場強勢領跑

1. 香港超越瑞士，登頂全球跨境財富管理中心

6月1日最新行業數據顯示，2025年香港跨境財富管理資產規模同比增長10.7%，達23萬億港元，正式超越瑞士成為全球第一大跨境財富管理中心。業內預測2026—2030年香港跨境財富資產年均增速將維持9%，持續領跑全球。依托區位、制度及跨境金融優勢，香港已成為全球高凈值資金亞太布局核心樞紐，大幅帶動本地家辦、私人銀行、跨境資產配置、家族傳承業務爆發式增長。

2. 國際巨頭加速布局亞太財富市場，加碼高凈值服務

多家國際頭部金融機構披露最新亞太戰略：星展銀行宣布2027年前在亞洲新增18家財富中心，聚焦超高凈值家族定制化服務；匯豐銀行財富業務增量核心依托香港市場，跨境家族業務、離岸配置業務增速顯著；富蘭克林鄧普頓深化與亞洲數字資產交易所合作，拓展機構級資產代幣化業務，布局新型財富管理賽道。高盛明確表態將持續通過并購補齊資管業務短板，持續加碼全球財富管理賽道布局。

3. 全球家族辦公室開啟大規模戰略調倉

瑞銀最新《全球家族辦公室報告》顯示，全球60%的家族辦公室計劃在未來一年進行投資戰略重構，核心趨勢為減持美元資產、增配新興市場資產，同時加大實物資產、另類資產布局，對沖地緣政治與通脹波動風險。亞太家族辦公室關注度持續提升，家族共享財富規劃、跨境資產統籌、家業風險隔離成為主流服務需求。

4. 全球另類投資市場呈現明顯兩極分化

截至2026年5月末，全球公開市場震蕩回暖，機構資金加速涌入另類資產。行業呈現結構性分化：頭部大型交易、頂級項目收益亮眼，中型市場交易遇冷；一季度全球PE退出案例同比下降6.25%，中型機構持股周期普遍拉長至5年以上，市場更聚焦長期價值投資與穩健資產配置，短期套利空間持續收縮。

二、監管政策｜國內外監管迭代，合規與開放雙向升級

1. 上海出臺21條新政，全力沖刺全球資管中心建設

本周上海正式印發深化全球資產管理中心建設若干意見，推出21條重磅舉措，明確2030年發展目標：力爭資管總規模達55萬億元，占全國比重超1/3。政策明確四大核心方向：一是推動公募從“重規?！毕颉爸赝顿Y者回報”轉型，鼓勵發行指數基金、浮動費率基金等創新產品；二是支持銀行理財、信托、券商資管差異化發展，強化主動管理能力；三是加大科創、綠色、養老金融產品供給，賦能實體經濟與居民財富管理；四是推進金融雙向開放，支持本地資管機構拓展跨境業務、豐富全球資產配置，同時鼓勵外資機構依托上海區位優勢深耕特色業務。

2. 公募基金基準新規落地，行業規范化升級

自3月《公開募集證券投資基金業績比較基準指引》實施后，本周迎來最大規?；鶞收{整潮，僅6月1日單日就有195只公募基金完成基準變更，年內累計202只產品完成優化。新規徹底整治基準隨意設定、匹配度不足等行業亂象，倒逼資管機構提升投研能力與產品適配性，進一步規范32萬億銀行理財及公募資管市場，推動行業精細化、合規化發展。

3. 海外貨幣政策寬松預期升溫，監管趨穩

英國央行行長表態，經濟疲軟背景下可容忍通脹階段性高于2%目標，市場對6月加息預期大幅降溫，海外貨幣政策寬松預期升溫。同時全球機構投資者普遍支持加密資產從嚴監管，行業合規化、標準化發展成為全球共識，為跨境數字資產、新型財富管理業務奠定合規基礎。

三、投資動態｜機構配置策略調整，聚焦穩健與長期價值

1. A股中長期配置價值凸顯，6月新發基金多點開花

6月資本市場迎來基金新發熱潮，多類型新品集中上線。機構普遍認為，當前A股市場估值合理、風險釋放充分，中長期配置價值突出。疊加政策持續利好、經濟穩步修復，權益類資產配置性價比提升，成為居民及機構財富配置核心選擇。美股三大股指本周小幅收漲，AI賽道、科技硬件板塊表現亮眼，結構性機會持續凸顯。

2. 機構資產配置重心轉移，避險+增值雙主線并行

面對地緣風險、通脹波動、市場震蕩多重因素，主流機構配置策略趨于穩健均衡：一方面增配新興市場權益、優質另類資產，增厚長期收益；另一方面加大實物資產、固收+產品布局，對沖市場波動風險。同時，跨境資產合規配置、家族資產風險隔離、股權架構優化、稅務合規籌劃，成為高凈值客戶及機構配置的前置核心需求。

3. 財富服務需求升級，高階定制化服務成主流

隨著行業從產品銷售轉向綜合財富解決方案，高凈值人群及家族客戶不再局限于基礎資產增值需求，更聚焦資產保全、債務隔離、跨境合規、家族治理、代際傳承、稅務優化等高階服務。市場倒逼財富從業者、家辦從業者升級專業能力，頂層架構設計、全周期風險管控、定制化方案落地能力，成為當前行業核心競爭力。

四、本周行業總結與趨勢預判

1. 區域格局：亞太持續領跑全球財富市場，香港、上海成為雙核心樞紐，跨境財富、高端家辦業務迎來持續紅利期；

2. 行業趨勢：行業徹底告別規模內卷，合規化、精細化、定制化成為核心發展方向，高階架構與合規落地能力拉開從業者差距；

3. 配置趨勢：全球資金大調倉持續，減持高波動美元資產、增配新興市場與另類資產，長期穩健、風險可控的配置策略成為機構共識；

4. 人才趨勢：普通產品銷售型人才持續過剩，懂架構設計、跨境合規、財稅籌劃、家族傳承的復合型家辦高端人才嚴重稀缺，職業進階空間廣闊。