過去30年，印度靠115萬程序員撐起2800億國運；如今AI能完成80%的代碼工作，入門級崗位同比暴跌44%。但諷刺的是，印度也是全球AI使用率最高的國家——80%員工每周多次使用AI。殺死舊模式的，或許正是新范式的種子。

———— / BEGIN / ————

6月3日，印度IT板塊崩了。

TCS暴跌9%，Infosys跌4.3%，Wipro跌3.7%。印度IT指數(shù)單日跌幅5.8%，創(chuàng)4個月最大紀錄。

不是財報暴雷，不是政策突變。讓市場恐慌的只有兩個字：AI。

過去一年，全世界的注意力都在美國和中國——OpenAI、Anthropic、DeepSeek輪番登場。但AI的刀，第一個砍向的卻是印度。

如果AI真的能寫代碼、做測試、寫文檔、處理客服，那么全世界最依賴"賣程序員"的國家，會發(fā)生什么？

印度，就是答案。

多位業(yè)內人士告訴鉛筆道：這場劇變，是從2025年下半年突然加速的，標志就是Agentic AI出現(xiàn)。AI能幫人完成一個SaaS軟件70%到80%的工作。

已融資三輪的AI編程公司蔻町智能告訴鉛筆道："AI編程對IT外包經(jīng)濟的沖擊，不是影響，而可能是'殺死'。"

01 30年國運，系于一行代碼

一個產(chǎn)業(yè)，養(yǎng)活了印度30年。

很多人不知道，印度最賺錢的產(chǎn)業(yè)，不是制造業(yè)，也不是互聯(lián)網(wǎng)。而是IT外包。

根據(jù)印度軟件與服務業(yè)協(xié)會（NASSCOM）數(shù)據(jù)，2025財年，印度科技產(chǎn)業(yè)總收入達到約2826億美元（約2萬億元），其中IT服務收入約1370億美元，占整個產(chǎn)業(yè)近一半。

更重要的是出口。2025財年，印度科技產(chǎn)業(yè)出口收入達到2240億美元，占總收入近80%。

什么意思？簡單說，印度最賺錢的生意之一，就是給美國和歐洲企業(yè)干活。

科遞出海CEO欒天一語道破本質："軟件外包，本質上就是'賣人'。按人頭、按工時收費，跟建筑行業(yè)很像。"

過去30年，印度幾乎靠這一產(chǎn)業(yè)改寫了國運。美國企業(yè)需要開發(fā)軟件，歐洲銀行需要維護系統(tǒng)，全球500強需要數(shù)字化轉型。怎么辦？把活派給印度，印度再組織成千上萬工程師接單。

于是形成了一套經(jīng)典模式：客戶越多，項目越多，工程師越多，收入越高。

今天，印度幾大頭部IT服務公司，就是這套模式的代表。

2025財年，TCS年收入突破300億美元，員工規(guī)模接近60萬人；Infosys年收入約193億美元，員工超過32萬人；Wipro年收入約105億美元，員工超過23萬人。

僅這三家公司，就擁有超過115萬名員工。

印度IT三巨頭收入與員工規(guī)模（2025財年） 來源：NASSCOM

更重要的是，這些公司的增長邏輯長期高度一致：招更多工程師，接更多項目，賺更多收入。過去幾十年，資本市場衡量印度IT公司的一個重要指標，甚至不是AI能力，而是員工數(shù)量。

根據(jù)路透社數(shù)據(jù)，印度IT產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)達到約2830億美元。很多國際投資者甚至把印度稱為："世界后臺"。

但這種邏輯正在發(fā)生變化。一個關鍵因素，與AI有關：IT外包生意，正在被AI編程瓦解。

宿文說："新技術很少在存量市場直接殺人。它更常見的方式是：在增量市場，讓你徹底沒參與資格。就像籃球框下專門接球的人，現(xiàn)在還有這個崗位嗎？你接得再好，也沒意義。"

02 一天暴跌5.8%：資本在用腳投票

因此，資本市場開始擔心一件事。

今年2月，印度IT板塊一周蒸發(fā)225億美元（約1600億元人民幣）市值。當時市場還覺得有些反應過度。但到了6月，恐慌再次出現(xiàn)。

6月3日，印度IT指數(shù)單日暴跌5.8%，創(chuàng)4個月最大跌幅；印度最大軟件出口商TCS單日重挫9%，Infosys下跌4.3%，Wipro下跌3.7%。

TCS總部大樓 來源：Forbes India

更值得關注的是，這已經(jīng)不是一次孤立事件。截至6月初，印度IT指數(shù)2026年以來累計下跌22%；而2025年全年已經(jīng)下跌26%。換句話說，這個曾經(jīng)支撐印度經(jīng)濟增長的明星板塊，連續(xù)兩年成為市場表現(xiàn)最差的行業(yè)之一。

印度IT指數(shù)連續(xù)兩年暴跌 來源：Economic Times

原因很簡單。越來越多投資機構開始意識到：AI替代的，恰恰是印度最核心的業(yè)務。比如寫代碼、測試軟件、運維支持、文檔整理、客服支持。這些工作過去需要大量工程師，現(xiàn)在越來越多企業(yè)開始嘗試讓AI完成。

更可怕的是。資本市場擔心的并不是"程序員全部失業(yè)"。而是：印度最賺錢的商業(yè)模式會失效。

過去的邏輯是：一家客戶要做項目，印度公司派100人，賺100人的錢。未來可能變成：一家客戶要做項目，AI完成80%的工作，只需要20個人。

已融資三輪的AI編程公司蔻町智能，向鉛筆道提供了一組數(shù)據(jù)：過去需要100人的開發(fā)團隊，現(xiàn)在2-3人就能完成；過去一個電商網(wǎng)站可能要花幾十萬、上百萬開發(fā)費用，現(xiàn)在成本可以壓到6-8美元。

更可怕的是客單價。"軟件開發(fā)公司的客單價，可能面臨70%-90%的下滑。"宿文告訴鉛筆道。

券商研報顯示，軟件外包行業(yè)整體凈利率已從接近10%降到約0.1%（非單指印度）。這意味著印度IT公司的利潤空間正在被AI擠爆。

全球視角更加觸目驚心。

Mordor Intelligence數(shù)據(jù)顯示，2025年全球IT外包市場規(guī)模約6180億美元。其中，約40%-60%依賴人力密集型交付，也就是大約2500億至4500億美元——約合人民幣3萬億元——正面臨被AI直接替代或大幅壓價的風險。

全球IT外包市場AI替代風險（2025） 來源：Mordor Intelligence

對于一個2800億美元的產(chǎn)業(yè)來說，這是核彈級的警報。

03 頭部企業(yè)紛紛裁員

更危險的信號出現(xiàn)了。

如果只是股價下跌，還不算什么。真正值得關注的是招聘。更直接的變化已經(jīng)出現(xiàn)在頭部公司的人數(shù)上。

宿文的判斷更加激進："工程人員縮減20倍，是最起碼的。"

資深程序員美斯，擁有十余年大廠經(jīng)驗，他的判斷類似："未來趨勢是10:1的壓縮。一個兩三千人的工程團隊，最后可能只需要兩三百人。"

印度第一大IT服務公司TCS 2025財年員工總數(shù)約60.7萬人，較上一財年減少約1.3萬人。Infosys員工總數(shù)約32.4萬人，同比減少約1.5萬人。

這是過去多年印度IT行業(yè)罕見的現(xiàn)象。過去30年，這些公司的人數(shù)幾乎只增不減。增長是常態(tài)，收縮是例外。而今天，這條持續(xù)了30年的增長曲線，正在掉頭向下。

ANSR創(chuàng)始人兼CEO拉利特·阿胡賈直言："市場上彌漫著一種謹慎情緒，公司正在減少招聘人數(shù)。"

整個印度科技行業(yè)的招聘市場正在急劇萎縮。2026年6月，印度活躍科技職位空缺已降至93,000個，為28個月以來的最低點。工作經(jīng)驗2年以內的技術職位空缺同比暴跌44%——近一半的入門級崗位消失了。

宿文解釋了背后的邏輯："復雜度在4分以下的開發(fā)，可以被完全替代。原來需要100人的團隊，現(xiàn)在只需要2-3人。"

在過去的增長周期里，項目增加往往意味著招聘增加；而現(xiàn)在，收入增長與員工增長正在逐漸脫鉤。

印度科技公司最大的煩惱是：人不夠。今天，他們開始思考：人是不是太多了。

當TCS和Infosys等頭部企業(yè)同時開始"減員"，一個時代的方向已經(jīng)變了。

04 印度被AI打中心臟

為什么印度比別人更危險？

因為印度被AI打中的，不是邊緣產(chǎn)業(yè)，而是核心產(chǎn)業(yè)。

舉個簡單例子。如果AI沖擊的是一家電商公司，影響有限。如果AI沖擊的是廣告行業(yè)，影響有限。但印度不同，IT服務是印度最重要的出口產(chǎn)業(yè)之一。印度IT產(chǎn)業(yè)總收入已突破3150億美元，占印度GDP的7%以上，從業(yè)人員超過600萬人。這600萬人背后，是600萬個家庭，是數(shù)千萬人的生計。

更重要的是，這不是一個孤立的產(chǎn)業(yè)。IT外包養(yǎng)活了印度的培訓行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)（班加羅爾、海得拉巴的寫字樓和住宅）、服務業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)。一個IT崗位，至少帶動3-5個周邊崗位。這意味著AI對IT產(chǎn)業(yè)的沖擊，最終可能影響到印度2000萬-3000萬人的就業(yè)生態(tài)。

而印度本身，又面臨一個更嚴峻的現(xiàn)實問題。路透社數(shù)據(jù)顯示：印度城市青年失業(yè)率仍高達13.6%。

大量年輕人本來就在找工作。印度大學畢業(yè)生失業(yè)率飆升至29.1%，25歲以下年輕畢業(yè)生中40%找不到工作。每年有超過150萬計算機專業(yè)畢業(yè)生涌入就業(yè)市場，但僅42.6%達到企業(yè)可就業(yè)標準。

如今AI又開始擠壓就業(yè)率。就業(yè)壓力+技能錯配+AI替代，這不是三個獨立的問題，而是一個相互強化的死亡螺旋。

宿文說得很殘酷："新的市場已經(jīng)繞過你了。你不是輸給同行，是這個環(huán)節(jié)被技術抹掉了。"

Everest Group分析師直言："AI將不再需要L1和L2級別的工程師。"而這些L1和L2工程師，恰恰是印度IT產(chǎn)業(yè)的底座，是每年150萬計算機畢業(yè)生的第一站，是數(shù)百萬家庭改變命運的入口。

05 印度機會：80%員工在用AI，全球第一

當然，印度也可能成為最大贏家。

故事并沒有結束。因為印度還有另一組數(shù)據(jù)。

根據(jù)波士頓咨詢公司（BCG）最新發(fā)布的《AI at Work 2026》報告，印度已經(jīng)成為全球AI應用最積極的國家之一，在員工和管理者AI使用率方面位居全球第一。

另一項由ADP發(fā)布、覆蓋34個國家的《People at Work 2026》調查顯示：80%的印度員工每周多次使用AI工具；41%的印度員工每天使用AI；全球平均水平分別只有50%和20%。

也就是說：全球平均每5個人中，約1個人每天使用AI；而在印度，每5個人里，約2個人每天使用AI。

印度 vs 全球AI使用率對比 來源：BCG/ADP 2026

不僅員工在用，企業(yè)也在大規(guī)模部署。5月底，微軟披露了一組數(shù)據(jù)：TCS、Infosys和Wipro三家公司部署的Microsoft 365 Copilot許可證均已超過10萬份，三家公司合計部署規(guī)模超過30萬個席位，被微軟稱為全球最大規(guī)模的企業(yè)級AI落地案例之一。

換句話說，印度正在同時發(fā)生兩件事：一邊是AI沖擊傳統(tǒng)外包崗位；另一邊是AI以前所未有的速度滲透企業(yè)。

這也是為什么微軟印度負責人最近公開表示：印度已經(jīng)成為全球AI增長最快的市場之一。

06 新范式

在印度，IT外包的新范式可能是什么？

事實上，當資本市場還在擔心印度IT外包模式被AI瓦解時，印度最大的幾家科技公司，已經(jīng)開始尋找新的賺錢方式：不再賣工程師，而是賣AI生產(chǎn)力。

最典型的是TCS。2026年第一季度，TCS披露，其AI相關業(yè)務年化訂單規(guī)模已經(jīng)達到23億美元，而上一季度僅為18億美元，一個季度增長約28%。

與此同時，TCS單季度新增訂單達到120億美元，依然維持在歷史高位。這說明一個有意思的現(xiàn)象：客戶并沒有停止花錢，只是花錢的方式變了。

過去，客戶購買的是100個程序員。今天，客戶購買的是AI解決方案、Agent系統(tǒng)和自動化能力。

很多人以為，印度未來最大的機會是學美國，做出一個Cursor。但一個主流觀點是：印度的真正機會在于，成為全球最大的AI實施中心。

在大模型上，美國已經(jīng)出現(xiàn)一批壟斷級的公司：OpenAI、Anthropic、Google、Meta等。但模型只是開始，真正復雜的是落地。

截至2026年，印度已經(jīng)擁有超過2100個全球能力中心（GCC），服務微軟、摩根大通、高盛、沃爾瑪、輝瑞等跨國企業(yè)，創(chuàng)造約1000億美元收入，直接雇傭超過236萬人。

這些全球能力中心，本質上承擔著：軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成、企業(yè)數(shù)字化、數(shù)據(jù)管理、IT運維等工作。這些工作需要大量工程實施能力，而這正是印度過去30年積累最深的優(yōu)勢。

根據(jù)IDC預測，到2028年，全球企業(yè)AI支出將突破6300億美元。而印度最大的機會，可能不是去爭奪模型市場，而是爭奪部署市場。

如果說過去30年，印度向全球出口的是工程師。那么未來10年，印度可能向全球出口的是：Agent部署能力、AI運維能力，以及AI生產(chǎn)力。

或許，這才是印度真正的新范式。

本文來自公眾號：鉛筆道 作者：愛羽 王方