廣東
英偉達，得益于數據中心人工智能芯片需求呈“拋物線式”增長，以及進入個人電腦芯片領域帶來的現金流激增，這家芯片制造商宣布將季度股息提高2400%，從每股1美分升至25美分，并啟動規模達800億美元的股票回購計劃。該股息將于6月26日支付給截至周四的在冊股東。
消息公布后，股息期貨曲線迅速上升兩到三個點。瑞銀策略師麥克斯韋爾·格林納科夫指出，這反映了市場對2027年及以后共識估計值的上調。他認為，此舉可能為那些自由現金流收益率健康的標普500權重公司打開大門，使其將支付或增加股息納入股東回報計劃。
科技板塊成標普500最大股息支付者
格林納科夫指出，科技板塊已首次成為標普500指數中最大的股息支付者。他預計，未來五年股息增長最多的將是科技行業，主要驅動力來自英偉達和亞馬遜——盡管后者尚未開始支付股息。
目前，大型科技公司的股息率普遍較低。英偉達當前股息收益率為0.46%，蘋果為0.35%，微軟為0.85%。谷歌母公司Alphabet近期也宣布將季度股息提高5%至每股22美分，將于6月15日支付給截至6月8日的在冊股東，其當前股息率為0.25%。
從“增長故事”轉向“股東回報”
資本財富規劃創始人兼首席執行官凱文·辛普森表示，公司處理現金的方式主要有四種：償還債務、資本支出或收購、支付股息以及股票回購。隨著大量現金涌入大型科技公司，它們效仿英偉達啟動或增加股息只是時間問題。“它們不一定必須在增長和股息之間做出選擇，因為自由現金流充沛，我預計它們會跟隨步伐。”辛普森稱，科技公司整體可能在股息增長方面實現超越。
心態財富管理首席投資官塞思·希克爾認為，今天的科技領導者將成為明天的“股息貴族”。他指出，雖然英偉達的股息增加從收入占比來看并不顯著，但這是一個重要信號，表明人工智能領導者正演變為成熟的現金牛業務，從純粹的增長故事轉變為兼顧股東回報的故事。
《所有權股息》作者、富達赫梅斯戰略價值股息小組負責人丹尼爾·佩里斯對這一轉變并不意外。他在2024年出版的書中預測，隨著利率正常化（目前10年期美債收益率約4.5%），股息將重新流行。盡管目前標普500指數股息收益率僅為1.01%，且許多派息金額較小，但他認為，除非公司能推出顛覆性極強的產品，否則將難以抗拒提高股息的壓力。
然而，市場觀點并非完全一致。股權裝甲基金組合經理喬·泰吉認為，短期內英偉達可能是“孤軍奮戰”，不認為會有大量公司立即追隨其大幅提高股息的腳步。
關于潛在的跟進者，辛普森密切關注亞馬遜。他指出，亞馬遜目前仍傾向于將每一美元重新投入AWS、物流、廣告、醫療保健及AI基礎設施等業務，但隨著產生現金總量的變化，股東可能會質疑是否所有增量資金都需再投資。希克爾則看好博通、德州儀器、高通、思科和甲骨文等具有增加股息和回購歷史的公司，其中德州儀器股息率達1.83%。泰吉還提到，若AMD能推出有競爭力的產品以追趕英偉達，市場可能會對其效仿英偉達分紅給予獎勵。
【來源：星途科訊】
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