陜西
今天跟大家介紹一下AI炒股的相關原理，也就是我們常說的量化交易。
很多人認為，AI炒股就是把“哪只股票好不好”丟給大模型問問，然后再做決策。這跟真正的AI炒股是完全不相干的。
第一點 AI炒股的目標是“排序”，而非“判斷對錯”
AI炒股（量化選股）的第一個目標，是在今天的市場上，找出那些漲得比較好的板塊和個股，然后進行配置。
它本質上是一個排序的邏輯：只要大盤還在往上走，長年累月積累下來，它總體收益就能跑贏大盤。
第二點 排序靠的是“超額因子”
要找出漲得好的股票，需要有一些標準，這些標準就是所謂的超額因子。你拿著這些超額因子去篩選，選出來的股票大概率能跑贏其他個股，從而實現(xiàn)目標。
而這種超額因子的尋找是非常難的：
過去，主要靠基金經(jīng)理和研究員的人工分析。
現(xiàn)在，AI的強大之處在于，它可以去分析一些非線性規(guī)律。也就是我們通過肉眼或直覺很難發(fā)現(xiàn)的關系，AI通過大數(shù)據(jù)分析，能發(fā)現(xiàn)“A和B之間其實是有映射關系的”，并且能印證這種關系對未來漲跌幅的影響。
有時候這種關系人腦可能都不好理解，甚至違反直覺，但只要它有效就行了。
第三點 要警惕“偽AI”和“偽因子”
怎么理解呢？比如最近AI板塊非常好，有的量化模型說“我的超額非常強”，但實際上，這個模型可能只是重倉了AI。
那你認為它算不算一個有效的超額因子？顯然不算。
因為AI板塊是一個主線行情，它不是長期持續(xù)貢獻超額的因素。你只能說在這個階段，跟AI相關的板塊表現(xiàn)好，你能及時挖掘并運用就能賺錢。但等到AI行情結束，這個因子就會快速失效，甚至帶來巨大的拖累。
A股真正長期有效的超額因子其實不多，主要有兩個：
小市值因子：因為上市資源稀缺，小市值股票在流動性好的時候有超額收益。
紅利因子：大量國企央企有市值管理和分紅要求，長期來看能跑贏大盤。
第四點 AI炒股用的最多的是“技術分析”，而非基本面
現(xiàn)在AI炒股，用的最多的并不是基本面分析（因為財報更新太慢，只有季報或重大事件才有新數(shù)據(jù)）。
它用的最多的是技術分析，而且顆粒度非常細：
包括掛單、撤單、成交等所有你能想到的技術指標；
甚至上午收盤的數(shù)據(jù)，中午就能進系統(tǒng)跑一遍；
盤中如果有數(shù)據(jù)權限，還能實時跟蹤和更新，判斷短時間內哪些股票可能跑得更好。
這種更新到極致，就是大家所說的量化高頻交易。
最后給個人投資者的忠告
理解了AI炒股的原理后，我們就知道：
如果你去搞短線、搞技術面分析，是跑不贏AI的，你只能給AI提供養(yǎng)分，當它的“電池”。
對于我們個人投資者，一定要拉長投資期限，通過自己超越市場的認知來長期持股、重倉持股。你看好的確定性方向，只有這樣才能在市場中生存下來。
我舉個茅臺的例子：
AI因子為什么選不出茅臺？因為它只看短期維度，茅臺短期基本面沒有好轉跡象，技術面也不占優(yōu)，所以AI不會把它列為超額方向。
但我們可以通過更長周期的分析，認為茅臺護城河深、業(yè)績確定性很強，著眼長期布局。
對于散戶來講，想要戰(zhàn)勝市場，只有比機構更能忍受波動，比機構考核周期更長，加上認知到位，長周期下來才能取得超越市場的收益。
好，關注大林哥，帶你認識財經(jīng)真相。
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