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硬盤降價不可能!NAND一直缺貨到2029年

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快科技6月10日消息,瑞穗證券與美國銀行在最新研報中雙雙唱多閃迪,核心邏輯是NAND閃存供需失衡將持續(xù)多年,2028年或2029年之前市場都不會有顯著新產能上線。

瑞穗證券分析師Vijay Rakesh團隊指出,AI仍是存儲市場供需失衡的主因,預估2027至2028年需求將進一步增長。

2026至2027年整體NAND Flash需求將分別增長18%,但供給端晶圓投片量2026年預估萎縮5%,2027年也僅年增3%,新產能預計要到2028年才會陸續(xù)上線。

Counterpoint Research數據也印證了這一趨勢,2026年第一季度全球NAND閃存制造商合并總營收達到創(chuàng)紀錄的460億美元,同比增長近3.5倍,單季營收已超過2023年全年總和。

企業(yè)級SSD是驅動需求的關鍵力量,目前占NAND Flash市場40%的份額,預計到今年底將突破60%。

美銀分析師Wamsi Mohan預期,NAND Flash價格上漲趨勢將至少延伸至2027年上半年,2028年或2029年之前幾乎沒有額外供應產能。

基于此,美銀將閃迪目標價從1550美元上調至2100美元,瑞穗則從1825美元上修至2200美元。

NAND供應緊張正對消費級市場產生傳導效應,制造商優(yōu)先將產能調配至利潤更高的企業(yè)級市場,消費級存儲供應鏈承受巨大壓力,從臺式機、筆記本到手機、平板,各類消費電子的存儲成本全面上升。

分析師預計,制造商最快要到2027年或更晚才有可能實質性擴大產能,供應端受限疊加需求持續(xù)高企,消費級SSD售價短期內難以下調。若下半年無法有效緩解,PC及相關硬件生態(tài)將面臨更嚴峻的供應與價格壓力。


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